Nos
solutions

pour vous accompagner dans votre
développement

ABF Protégé (Terme accumulateur protégé)

Entreprise importatrice ou exportatrice, vous souhaitez bénéficier d'une enveloppe de devises à cours bonifié.

Notre solution ABF protégé (Terme Accumulateur protégé) vous permet de bénéficier d'une enveloppe de devises à cours bonifié.

Les principes de base

Les principes de base

  • Il s'agit d'une stratégie de bonification permettant d'acheter (ou de vendre) à une échéance donnée, une devise à un cours bonifié et pour un notionnel qui dépendra de l'évolution de la parité jusqu'à l'échéance de la stratégie.
  • L'entreprise achète (ou vend) à maturité à un cours (Strike) connu dès le départ.
  • La stratégie accumule régulièrement des devises à l'achat (ou à la vente) de la date de départ à la date d'échéance selon que les cours constatés (fixing) se situent dans la zone d'accumulation ratio 1, ratio 1,5 ou ratio 2.
  • Le montant de devises acheté (ou vendu) sera fonction de l'évolution de la parité pendant la durée de vie de la stratégie.
Vos besoins

Vos besoins

    • L'ABF Protégé a été conçu pour les entreprises importatrices ou exportatrices souhaitant bénéficier d'une enveloppe de devises à cours bonifié.
    • Le contrat est personnalisable avec une durée variant selon la devise traitée, avec possibilité de départ différé.
    • Les devises utilisables sont :

    EUR, USD, JPY, GBP, CHF, SEK, NOK, CAD, AUD, NZD pour une durée maximale de 10 ans.
    BRL, INR, KRW, MXN, PLN, SGD, TRY, TWD, ZAR vs USD ou EUR pour une durée maximale de 5 ans.
    HKD, CNY, CNH, CZK, HUF, IDR, RUB vs USD ou EUR pour une durée maximale de 3 ans.

Avantages

Avantages

  • Cours de change connu dès la mise en place du contrat, bonifié par rapport au cours à terme de référence.
  • Les achats ou ventes de devises sont cumulés et disponibles à la date de maturité. Une utilisation avant cette date peut être faite dans la limite du stock par levée anticipée.
  • En cas de franchissement de la barrière désactivante, la stratégie n'est pas désactivée, mais les accumulations seulement suspendues.
  • Pas de prime à payer.
Limites

Limites

  • En cas de franchissement de la barrière désactivante, la stratégie cesse d'accumuler pour l'échéance considérée.
  • En cas de franchissement du cours bonifié, le montant accumulé pour l'échéance considérée est multiplié par le ratio. Vous accumulez donc à un cours dégradé par rapport au spot du moment et avec ratio, ce qui accentue le coût d'opportunité.
  • Le montant total accumulé reste inconnu jusqu'à la date de maturité.
Illustration

Illustration

Exemple de scénario d’accumulation à l’ACHAT d’USD

 

Payoff

A chaque échéance d’accumulation, si :

  • Barrière désactivante < Fixing EURUSD < Strike, la stratégie accumule 1 x (notionnel/nombre de fixings) à un cours égal au Strike,
  • Fixing EURUSD > Strike, la stratégie accumule Ratio x (notionnel/nombre de fixings) en USD à un cours égal au Strike,
  • Si Fixing EURUSD < Barrière désactivante, rien n’est accumulé.

Nos plus

Fort d'un réseau de 19 salles de marchés dans le monde, dont 5 centres de liquidité à Londres, Paris, New York, Hong Kong et Tokyo, le groupe Crédit Agricole vous apporte la maîtrise de vos cours de change :

  • en offrant des solutions clés en main sur plus de 100 devises
  • en vous proposant une gamme complète de produits qui réponde à vos besoins (simples & complexes, de couverture ou d'optimisation)
  • en mettant à votre disposition ses spécialistes marchés en région et ses experts localisés dans plus de 40 pays.

 

De l'initiation au dénouement de vos opérations, nous vous accompagnons tout au long de vos transactions :

  • en diagnostiquant en amont avec vous les expositions potentielles liées à votre développement,
  • en élaborant avec vous un programme de couvertures adaptées à votre situation ainsi qu'à votre stratégie et à votre profil d'investisseur,
  • en exécutant vos ordres aux meilleures conditions,
  • en assurant un suivi dynamique pour vous proposer des adaptations en fonction de l'évolution des conditions de marché.

Rechercher une fiche pays