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Investissement Direct Etranger

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les flux d'IDE vers Taïwan ont atteint 10,1 milliards USD en 2022, soit une hausse de 88,1 % par rapport à l'année précédente. À la fin de la même période, le stock d'IDE s'élevait à environ 1137,2 milliards USD, soit environ 18 % du PIB de l'île. Selon les statistiques du MOEA, de janvier à décembre 2023, 2 310 projets d'investissements directs étrangers ont été approuvés, pour un montant total de 11,25 milliards USD. Cela représente une baisse de 9,98% du nombre de projets et une diminution de 15,4% des IDE par rapport à la même période en 2022. Plus précisément, les investissements entrants en provenance de la Chine continentale ont été approuvés dans 30 cas pour un montant total de 29,69 millions d'USD au cours de la même période, ce qui représente une diminution de 34,78 % du nombre de cas et de 23,34 % de l'IDE par rapport à 2022. De juillet 2009 à décembre 2023, 1 586 dossiers ont été approuvés, pour un investissement total de 2,59 milliards d'USD. Taïwan est la 18e économie en termes d'investissements sortants en 2022, avec des sorties d'IDE totalisant 16,2 milliards USD (+43,5% en glissement annuel). Entre 2020 et 2023, seuls 5 % du total des projets d'investissements directs étrangers (IDE) sortants de Taïwan ont été dirigés vers la Chine, ce qui représente un net recul par rapport aux 42 % observés entre 2012 et 2015, et aux 23 % entre 2016 et 2019, comme l'indique fDi Markets. Parallèlement, les entreprises taïwanaises ont augmenté leurs investissements en Inde et au Vietnam, qui représentaient ensemble près d'un quart du total des projets d'IDE sortants au cours de la même période.

Taïwan est une destination attrayante pour les investissements directs étrangers, car son économie bénéficie d'un dynamisme économique régional, d'une population au pouvoir d'achat élevé, d'une situation stratégique et de l'importance de la haute technologie. Les obstacles structurels à l'environnement d'investissement de Taïwan comprennent une réglementation excessive ou incohérente, l'influence exercée sur le marché par les entreprises nationales et les entreprises d'État dans les secteurs des services publics, de l'énergie, de la poste, des transports, de la finance et de l'immobilier, ainsi que des restrictions à la propriété étrangère dans des secteurs considérés comme sensibles. Les entités étrangères ont le droit de créer des entités, de posséder des entreprises commerciales et de participer à toutes les formes d'activités rémunératrices à Taïwan, au même titre que les entreprises locales, sauf disposition contraire dans les réglementations pertinentes. Notamment, Taïwan impose des contraintes en matière de propriété étrangère dans des secteurs spécifiques, comme une limite de 60 % sur la propriété étrangère des entreprises de télécommunications sans fil et à ligne fixe, qui comprend un plafond d'investissement étranger direct de 49 % dans le secteur. Taïwan bénéficie d'un environnement commercial prospère : le pays se classe au 6e rang du classement mondial de la compétitivité, au 4e rang sur 184 pays de l'indice 2023 de la liberté économique et au 20e rang mondial du classement IMD World Talent Ranking 2023.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 6.0535.41610.189
Stocks d'IDE (millions USD) 110.746127.065137.254
Nombre d'investissements greenfield* 728173
Value of Greenfield Investments (million USD) 3.0614.6492.648

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Taïwan, Chine East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 9,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 7,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir à Taïwan, Chine

Les points forts

Les avantages de l'IDE à Taiwan comprennent:

  •     Le pays a une économie très orientée vers l'international et la balance commerciale est largement excédentaire
  •     Une situation géographique stratégique: le pays est une porte d'entrée vers la Chine et les marchés de l'ASEAN
  •     Taïwan a une base industrielle importante (étant par exemple le 4e producteur d'électronique au monde) et une forte capacité de R&D (soutenue par les dépenses publiques)
  •     Solide situation financière extérieure
  •     Soutien à la R&D par les dépenses publiques
  •     La main-d'œuvre est abondante, qualifiée et abordable
  •     Les marchés financiers sont en plein essor et présentent de nombreuses opportunités pour les investisseurs étrangers.
  •     Dans l'ensemble, l'environnement des affaires est très positif et Taiwan, classée à la 15e place du rapport Doing Business 2020 de la Banque mondiale, est une bonne indication de ses atouts.
Les points faibles

Avec une économie orientée à l’export, Taiwan est évidemment dépendant de la conjoncture mondiale et est particulièrement vulnérable face à l’évolution des échanges commerciaux avec la Chine, principal partenaire commercial. Les autres points faibles de son économie sont :

  • Un manque de voie directe de communication avec la Chine continentale ;
  • Une taille du marché intérieur réduite, ce qui limite considérablement les opportunités locales ;
  • Une propriété intellectuelle qui y est faiblement protégée ;
  • Un manque de diversité de l’économie (faible compétitivité du secteur des services par exemple) et des retards en termes d’infrastructures par rapport aux autres économies asiatiques avancées.
  • Retards des projets d'infrastructure par rapport aux autres économies asiatiques avancées.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Taiwan accueille et promeut activement les investissements directs étrangers. Les autorités locales offrent des incitations à l'investissement et un soutien aux investisseurs étrangers sous la forme d'incitations fiscales, d'exemptions tarifaires, de prêts à faible taux d'intérêt, de subventions à la R&D et d'autres conditions favorables.

Les réglementations actuelles offrent des incitations fiscales préférentielles aux professionnels étrangers employés à Taïwan et visent à améliorer l'environnement général de recrutement et d'attrait de professionnels d'autres pays (Foreign Talent Retention Act). Un réseau de parcs scientifiques et industriels, de zones franches d'exportation et de zones franches a été développé. En outre, en 2019, Taïwan a lancé un programme d'incitation à la relocalisation pour inciter les entreprises taïwanaises opérant en Chine continentale à retourner à Taïwan, recevant des réponses positives des fabricants de TIC.

L'agence nationale Invest Taiwan est chargée de promouvoir les investissements et agit en tant que fournisseur de services à guichet unique. Pour les investissements de plus de 500 millions NTD (environ 17 millions USD), les autorités affecteront un chef de projet dédié au processus d'investissement.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Secteurs de la finance, du commerce de gros et de détail et de l'électronique.
Les secteurs à fort potentiel
Secteurs de la technologie de pointe, du numérique, de la fabrication traditionnelle et des services.
Les programmes de privatisation
Il n’y a aucun programme de privatisation en cours. En 2020, il y a 17 entreprises publiques dont les participations des autorités centrales dépassent 50%. Les autorités taïwanaises conservent le contrôle de certaines entreprises anciennement d'État qui ont été privatisées (souvent par le biais de la nomination des conseils d'administration), notamment: Chunghwa Telecom, China Steel, China Airlines, Taiwan Fertilizer, Taiwan Salt, CSBC Corporation (construction navale), Yang Ming Transport maritime et huit banques publiques.
En août 2017, les autorités taïwanaises ont identifié CPC Corporation, Taipower Company et Taiwan Sugar comme leurs prochains objectifs de privatisation; cependant, il n'existe actuellement aucun calendrier pour la privatisation des entreprises publiques existantes.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres à Taïwan
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Certaines des 17 entreprises publiques existantes sont de grande taille et exercent une influence significative dans leurs industries, en particulier les monopoles tels que Taiwan Power (Taipower) et Taiwan Water. En outre, CPC Corporation (anciennement China Petroleum Corporation) contrôle plus de 70% du marché de détail de l’essence à Taiwan.
Les secteurs en déclin
Agroalimentaire et textile bon marché (concurrence de la main d’oeuvre chinoise).
 

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