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Investissement Direct Etranger

Les flux mondiaux d'investissement direct étranger (IDE) en 2021 se sont élevés à 1 580 milliards de dollars, en hausse de 64 % par rapport au niveau exceptionnellement bas de 2020. La reprise a montré une dynamique de rebond significative, avec des marchés de fusions et acquisitions (M&A) en plein essor et une croissance rapide du financement de projets internationaux en raison de conditions de financement souples et d'importants plans de relance des infrastructures. Cependant, l'environnement mondial du commerce international et des investissements transfrontaliers a radicalement changé en 2022. La guerre en Ukraine - en plus des effets persistants de la pandémie - provoque une triple crise alimentaire, énergétique et financière dans de nombreux pays du monde. L'incertitude des investisseurs pourrait exercer une forte pression à la baisse sur les IDE mondiaux en 2022. Il est peu probable que la dynamique de croissance de 2021 se maintienne. En effet, les flux mondiaux au deuxième trimestre 2022, les dernières données disponibles, étaient en baisse de 31% par rapport au premier trimestre et de 7% de moins que la moyenne trimestrielle de 2021 (UNCTAD Global Investment Trends Monitor, octobre 2022). La tendance négative reflète un changement de sentiment des investisseurs en raison des crises alimentaire, énergétique et financière dans le monde, de la guerre en Ukraine, de la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt et des craintes d'une récession à venir. Les attentes pour l'ensemble de l'année tablent sur un ralentissement marqué. Dans les pays en développement d'Asie, malgré les vagues successives de COVID-19, les IDE ont atteint un niveau record pour la troisième année consécutive, atteignant 619 milliards de dollars. L'Asie est la plus grande région bénéficiaire, représentant 40 % de l'IDE mondial. Cependant, les entrées restent très concentrées ; six économies représentent plus de 80 % des IDE dans la région (CNUCED, octobre 2022).

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, les flux d'IDE vers Taïwan se sont élevés à 6,05 milliards de USD en 2020, contre 8,24 milliards en 2019 et 5,40 milliards en 2021. Le stock d'IDE était d'environ 110,50 milliards de USD en 2020 et 115,91 milliards en 2021. Dans un environnement mondial incertain en raison de l'apparition de la pandémie de Covid-19, les performances de Taïwan en matière d'IDE ont été impressionnantes. Selon les statistiques officielles de Taïwan, 1 313 projets d'investissement direct étranger (IDE) totalisant 2,3 milliards de USD ont été approuvés de janvier à juin 2021. Quant aux investissements entrants en provenance de Chine continentale, 20 cas ont été approuvés pour un montant de 2,7 millions de USD de janvier à juin 2021. (Ministère des affaires économiques, Taïwan, 2021). Les Pays-Bas, les îles Vierges britanniques et le Japon sont les principaux investisseurs du pays (hors investissements de la Chine continentale). La fabrication, les services financiers et les technologies de l'information attirent la plupart des investissements étrangers. Alors que l'Europe et Taïwan ont de nombreux intérêts similaires, la relation d'investissement entre les deux est devenue résolument déséquilibrée ces dernières années. Menée par les Pays-Bas, historiquement la plus grande source d'IDE à Taïwan, l'UE est devenue le premier investisseur à Taïwan, représentant 38,8 % du total des IDE à Taïwan en 2021. Les secteurs de la finance, du commerce de gros et de détail et de l'électronique de Taïwan restent les principales cibles. des IDE entrants. Taiwan attire également un large éventail d'Américains. investisseurs, y compris dans les secteurs des technologies de pointe, du numérique, de la fabrication traditionnelle et des services.

Les investissements directs étrangers (IDE) à Taïwan au cours du premier semestre 2022 ont augmenté de 275 % par rapport à l'année précédente, atteignant plus de 8 milliards de USD et ouvrant la voie à l'IDE de 2022 pour atteindre un sommet en 15 ans (Nikkei Asia, 2022).

Taïwan est une destination attrayante pour les investissements directs étrangers (IDE) car son économie bénéficie du dynamisme économique régional, d'une population au pouvoir d'achat élevé et de l'importance de la haute technologie. Cependant, la crise économique mondiale, la crise de la zone euro qui a suivi et le ralentissement en Chine ont eu un impact négatif sur les flux d'IDE. Les activités spéculatives, la hausse des prix de l'immobilier, la bureaucratie excessive et la rigidité du cadre législatif sont autant d'obstacles à l'investissement. Néanmoins, l'environnement des affaires de Taïwan reste très attractif. Taïwan possède l'un des meilleurs systèmes de réglementation au monde pour protéger les investisseurs minoritaires (transparence). En 2019, Taïwan a rendu le paiement des impôts plus coûteux en augmentant le taux d'imposition des sociétés.

Le dernier rapport des Nations Unies sur les tendances du commerce et de l'investissement en Asie-Pacifique fournit des informations supplémentaires sur les IDE en Asie-Pacifique en 2022 et 2023.

 
 
Investissement Direct Etranger 201920202021
Flux d'IDE entrants (millions USD) 8.2406.0535.405
Stocks d'IDE (millions USD) 98.552110.506115.911
Nombre d'investissements greenfield* 817178
Value of Greenfield Investments (million USD) 3.7113.0034.435

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Taïwan, Chine East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 9,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 7,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir à Taïwan, Chine

Les points forts

Les avantages de l'IDE à Taiwan comprennent:

  •     Le pays a une économie très orientée vers l'international et la balance commerciale est largement excédentaire
  •     Une situation géographique stratégique: le pays est une porte d'entrée vers la Chine et les marchés de l'ASEAN
  •     Taïwan a une base industrielle importante (étant par exemple le 4e producteur d'électronique au monde) et une forte capacité de R&D (soutenue par les dépenses publiques)
  •     Solide situation financière extérieure
  •     Soutien à la R&D par les dépenses publiques
  •     La main-d'œuvre est abondante, qualifiée et abordable
  •     Les marchés financiers sont en plein essor et présentent de nombreuses opportunités pour les investisseurs étrangers.
  •     Dans l'ensemble, l'environnement des affaires est très positif et Taiwan, classée à la 15e place du rapport Doing Business 2020 de la Banque mondiale, est une bonne indication de ses atouts.
Les points faibles

Avec une économie orientée à l’export, Taiwan est évidemment dépendant de la conjoncture mondiale et est particulièrement vulnérable face à l’évolution des échanges commerciaux avec la Chine, principal partenaire commercial. Les autres points faibles de son économie sont :

  • Un manque de voie directe de communication avec la Chine continentale ;
  • Une taille du marché intérieur réduite, ce qui limite considérablement les opportunités locales ;
  • Une propriété intellectuelle qui y est faiblement protégée ;
  • Un manque de diversité de l’économie (faible compétitivité du secteur des services par exemple) et des retards en termes d’infrastructures par rapport aux autres économies asiatiques avancées.
  • Retards des projets d'infrastructure par rapport aux autres économies asiatiques avancées.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Taiwan accueille et promeut activement les investissements directs étrangers. Les autorités locales offrent des incitations à l'investissement et un soutien aux investisseurs étrangers sous la forme d'incitations fiscales, d'exemptions tarifaires, de prêts à faible taux d'intérêt, de subventions à la R&D et d'autres conditions favorables.

Les réglementations actuelles offrent des incitations fiscales préférentielles aux professionnels étrangers employés à Taïwan et visent à améliorer l'environnement général de recrutement et d'attrait de professionnels d'autres pays (Foreign Talent Retention Act). Un réseau de parcs scientifiques et industriels, de zones franches d'exportation et de zones franches a été développé. En outre, en 2019, Taïwan a lancé un programme d'incitation à la relocalisation pour inciter les entreprises taïwanaises opérant en Chine continentale à retourner à Taïwan, recevant des réponses positives des fabricants de TIC.

L'agence nationale Invest Taiwan est chargée de promouvoir les investissements et agit en tant que fournisseur de services à guichet unique. Pour les investissements de plus de 500 millions NTD (environ 17 millions USD), les autorités affecteront un chef de projet dédié au processus d'investissement.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Secteurs de la finance, du commerce de gros et de détail et de l'électronique.
Les secteurs à fort potentiel
Secteurs de la technologie de pointe, du numérique, de la fabrication traditionnelle et des services.
Les programmes de privatisation
Il n’y a aucun programme de privatisation en cours. En 2020, il y a 17 entreprises publiques dont les participations des autorités centrales dépassent 50%. Les autorités taïwanaises conservent le contrôle de certaines entreprises anciennement d'État qui ont été privatisées (souvent par le biais de la nomination des conseils d'administration), notamment: Chunghwa Telecom, China Steel, China Airlines, Taiwan Fertilizer, Taiwan Salt, CSBC Corporation (construction navale), Yang Ming Transport maritime et huit banques publiques.
En août 2017, les autorités taïwanaises ont identifié CPC Corporation, Taipower Company et Taiwan Sugar comme leurs prochains objectifs de privatisation; cependant, il n'existe actuellement aucun calendrier pour la privatisation des entreprises publiques existantes.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres à Taïwan
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Certaines des 17 entreprises publiques existantes sont de grande taille et exercent une influence significative dans leurs industries, en particulier les monopoles tels que Taiwan Power (Taipower) et Taiwan Water. En outre, CPC Corporation (anciennement China Petroleum Corporation) contrôle plus de 70% du marché de détail de l’essence à Taiwan.
Les secteurs en déclin
Agroalimentaire et textile bon marché (concurrence de la main d’oeuvre chinoise).
 

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