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Investissement Direct Etranger

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2024 de la CNUCED, les flux d'IDE vers la Suède ont totalisé 29,4 milliards USD en 2023, contre un record de 44,7 milliards USD enregistré l'année précédente. Malgré cette baisse, le pays était le quatrième marché le plus attractif d'Europe pour les IDE et occupait la treizième place au niveau mondial. À la fin de la même période, le stock d'IDE s'élevait à 413,1 milliards d'USD. La Suède est également un grand investisseur, avec un stock d'IDE sortant de 527,1 milliards d'USD. En termes de stocks d'IDE, le Royaume-Uni, le Luxembourg, les Pays-Bas, l'Allemagne, les États-Unis et la Norvège sont les principaux pays investisseurs en Suède. Les entreprises européennes détiennent 86 % des actifs détenus par des étrangers en Suède, de nombreux investissements passant par des sociétés de holding au Luxembourg et aux Pays-Bas. Le secteur des services représente 72 % du stock d'IDE, tiré par la finance, les services aux entreprises et l'immobilier. L'industrie manufacturière représente 28 %, avec les produits chimiques et pharmaceutiques en tête, suivis par le bois, le papier, le métal et les machines (données Business Sweden). Selon les derniers chiffres de l'OCDE, au premier semestre 2024, les flux d'IDE vers la Suède ont atteint 10,7 milliards d'USD, contre 14,6 milliards d'USD enregistrés au cours de la même période un an plus tôt.

Malgré la conjoncture internationale défavorable, le pays maintient un haut niveau d'attractivité pour les investisseurs étrangers, en raison de sa main-d'œuvre multilingue et qualifiée, de son pouvoir d'achat par habitant très élevé, d'une économie à la pointe des nouvelles technologies et de l'innovation, ainsi que de son régime fiscal avantageux. Le gouvernement suédois a pris des mesures pour développer le soutien à l'investissement, en se concentrant sur des secteurs clés (biotechnologies et transformation alimentaire), ainsi que sur des marchés à croissance rapide (pays baltes, Inde, Brésil, etc.). En revanche, investir en Suède peut s'avérer risqué en raison de l'étroitesse de son marché intérieur, qui dépend des exportations, du coût élevé de la main-d'œuvre, des réglementations strictes, des impôts élevés et des problèmes d'infrastructure et de logement. Le 13 septembre 2023, le Parlement suédois a approuvé la loi sur les investissements directs étrangers (FDI Act), qui crée un système national de contrôle des investissements directs étrangers. Cette loi, qui entrera en vigueur le 1er décembre 2023, habilite l'Inspection des produits stratégiques (ISP) à évaluer les investissements directs étrangers susceptibles d'avoir un impact sur la sécurité nationale, l'ordre public ou la sûreté publique de la Suède. Tous les investissements étrangers clôturés à partir du 1er décembre 2023 doivent se conformer aux procédures obligatoires de notification et d'approbation prévues par la loi sur les IDE, quelle que soit la date à laquelle l'accord d'investissement a été conclu. Preuve de la qualité du climat des affaires en Suède, le pays figure en bonne place sur la plupart des listes d'investissements internationaux, notamment dans l'Indice de confiance AT Kearney 2024 pour les investissements directs étrangers (15e rang mondial), dans l'Indice mondial de l'innovation 2024 (2e rang mondial, le pays figure dans le top 3 depuis plus d'une décennie) et dans le dernier Indice de la liberté économique (9e rang).

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 21.51421.13345.963
Stocks d'IDE (millions USD) 395.715387.483353.791
Nombre d'investissements greenfield* 9395125
Value of Greenfield Investments (million USD) 2.3322.8582.616

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Suede OCDE Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 8,0 6,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 4,0 5,3 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 7,0 7,3 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Suede

Les points forts
Avantages pour les IDE en Suède :

  • La situation politique et économique est très favorable et crée un environnement des affaires de qualité.
  • Selon la Banque Mondiale, la Suède est le 10ème pays où il est le plus aisé de faire des affaires (Doing Business 2020) : l'impôt sur les sociétés est par exemple parmi les plus bas d'Europe.
  • Le pays pratique l'exonération de participation, autorise la déduction fiscale totale pour les intérêts, et n'a pas de règles de capitalisation strictes.
  • L’économie est ouverte, diversifiée (spécialisée dans des secteurs à fort potentiel comme les produits high-tech et l’économie durable) et extrêmement compétitive.
  • De plus, la démographie est de plus en plus dynamique et alimente une main-d’œuvre très qualifiée et adaptée aux métiers à l’export.
  • Le système judiciaire est par ailleurs équilibré et permet des actions sûres, transparentes et fiables.
  • La qualité du management et des services consultatifs est très élevée, et les démarches et procédures commerciales sont simples à entreprendre.
  • Finalement, si la réputation du modèle politique et social suédois n’est plus à faire, le véritable potentiel du marché domestique est trop souvent sous-estimé alors que les consommateurs suédois sont dotés de l’un des plus hauts pouvoirs d’achat d’Europe, et ils ont une propension croissante à la consommation.

Pour plus d'informations, consulter le site web de Business Sweden.

Les points faibles

Les points faibles du pays résident principalement dans :

  • un coût élevé de la main d'œuvre,
  • une législation du travail rigide et donnant la priorité à la protection du travailleur,
  • un endettement des ménages élevé (201% du revenu net disponible)
  • tensions sur le marché de l’immobilier.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Depuis son entrée dans l'Union européenne, le gouvernement suédois a mis en place un certain nombre de réformes pour améliorer l'environnement juridique des entreprises. Cela a permis au pays d'attirer les investisseurs étrangers et d'accroître sa compétitivité.
Un certain nombre d'incitations sont offertes aux entreprises suédoises et étrangères, notamment

  • Des incitations financières (telles que des prêts et des subventions).
  • Des régimes fiscaux favorables (tels que des allégements fiscaux pour les experts et le personnel clé étrangers).

Le gouvernement suédois offre certaines incitations à la création d'entreprise dans des zones défavorisées ciblées. Une série de programmes de soutien régionaux, notamment des subventions à l'implantation et à l'emploi, des parcs industriels à bas loyer et des zones franches économiques sont disponibles.

La Suède ne dispose pas d'un mécanisme de contrôle de sécurité nationale pour les investissements étrangers entrants. Toutefois, le gouvernement étudie la manière de mettre en œuvre le cadre de contrôle des investissements de la Commission européenne.

Business Sweden
est l'agence de promotion des investissements chargée de faciliter les affaires.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Automobile, commerces, nettoyage, ressources naturelles (notamment l'industrie minière), emballage, industrie mécanique, TIC.
Les secteurs à fort potentiel
Automobile, commerces, nettoyage, immobilier, ressources naturelles, emballage, technologies de l'information et de la communication, sciences de la vie, transports, énergies renouvelables (éolienne, biocombustibles et géothermie), l'écoconstruction.
Les programmes de privatisation
Les politiques de privatisation font débat en Suède. Certaines mesures concernant la privatisation de l'éducation et de la santé divisent l'opinion. Le gouvernement a un mandat pour se départir de ou liquider ses participations dans diverses entreprises des secteurs de l'inspection des véhicules, de l'automobile et du crédit à l'exportation.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Suède
Ted - Marchés publics européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 27
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Poste, livraison.
Les secteurs en déclin
L'agriculture et notamment la filière de l'élevage.
 

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