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Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2024 de la CNUCED, les entrées d'IDE à Singapour ont atteint un niveau record de 159,6 milliards USD en 2023, contre 141,1 milliards USD un an plus tôt (+13,1 %), faisant du pays le troisième bénéficiaire d'IDE au niveau mondial, après les États-Unis et la Chine. À la fin de la même période, le stock total d'IDE s'élevait à 2,63 billions USD. Les investissements directs étrangers en actions représentaient 91,1 % du stock, les prêts interentreprises nets contribuant aux 8,9 % restants. Selon les données de SingStat, les dix premières économies sources ont contribué collectivement à 72,0 % du stock total d'IDE à la fin de 2023, les États-Unis (24,7 % du total), le Japon (6,3 %), le Royaume-Uni (5,5 %) et Hong Kong (3,9 %) étant les principales sources, ainsi que des centres offshore tels que les îles Caïmans, les îles Vierges britanniques et le Luxembourg. La grande majorité du stock est orientée vers la finance et l'assurance (56,4 % du total), suivie par le commerce de gros et de détail (15,7 %), l'industrie manufacturière (12,3 %), les services professionnels, administratifs et de soutien (6,7 %), le transport et l'entreposage (4,3 %).

Singapour possède une économie ouverte, largement orientée vers le commerce, et occupe une position centrale dans la chaîne d'approvisionnement mondiale. Les investisseurs soulignent constamment l'attrait de son climat d'investissement, qu'ils attribuent à des facteurs tels que la transparence, des lois favorables aux entreprises, une structure fiscale favorable, une facilitation douanière efficace, une protection solide de la propriété intellectuelle et une infrastructure bien établie. Se positionnant activement comme une plaque tournante de la R&D et de l'innovation, le gouvernement encourage les entreprises par des incitations fiscales, des subventions à la recherche et des possibilités de collaboration avec des agences de recherche nationales. Demeurant une plaque tournante régionale pour de nombreuses multinationales, Singapour continue d'être un leader mondial en matière de résolution des litiges, de financement et de facilitation de projets de développement d'infrastructures régionales. Par ailleurs, le pays dispose d'un petit marché intérieur et dépend fortement des travailleurs étrangers, qui représentent plus d'un tiers de la main-d'œuvre. Conformément à la tendance observée dans d'autres nations qui ont mis en œuvre des réglementations plus strictes sur les investissements étrangers : le 9 janvier 2024, le Parlement de Singapour a adopté la loi sur l'examen des investissements importants (Significant Investments Review Act), établissant un régime d'investissement pour protéger la sécurité nationale. Les entités critiques doivent notifier ou faire approuver les changements de propriété, les nominations de PDG et d'administrateurs, et répondre à des exigences de sécurité. La loi permet également au ministre du commerce et de l'industrie d'examiner les transactions effectuées par des entités non désignées qui présentent des risques pour la sécurité, et s'applique à la fois aux investisseurs locaux et étrangers. Le pays est classé 12e dans l'AT Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index 2024 sur les économies les plus attrayantes pour les investissements étrangers. Il se classe également au 4e rang des 133 pays de l'Indice mondial de l'innovation 2024 et au 1er rang des 184 pays du dernier Indice de liberté économique.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 72.903131.151141.211
Stocks d'IDE (millions USD) 1.985.9912.169.5382.368.396
Nombre d'investissements greenfield* 307364410
Value of Greenfield Investments (million USD) 6.86913.14416.228

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Singapour East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 10,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 9,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 9,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir à Singapour

Les points forts

Singapour est considéré depuis de nombreuses années par la Banque mondiale comme l'un des meilleurs pays du monde en termes de facilité de faire des affaires, se classant deuxième dans le rapport Doing Business 2020. Les avantages de l'IDE comprennent:

  • Sa main-d’œuvre est l’une des plus qualifiées au monde, et est composée de nombreux expatriés, ce qui la rend par définition diversifiée, flexible et très ouverte aux fonctions à l’international.
  • Les secteurs à forte valeur ajoutée (comme les TIC, la finance, la chimie et la pharmaceutique) sont très bien développés. 
  • Les infrastructures financières (système bancaire solide), de télécommunications et de transports sont excellentes.
  • Son emplacement stratégique au carrefour des routes maritimes et à proximité de grands marchés émergents (en Asie et au Moyen-Orient) en font un important hub pour le commerce régional et international.
  • Enfin, afin d’attirer toujours plus d’IDE le pays s’attelle à maintenir un régime fiscal attractif et propose des réductions de taxes et des conditions de prêt facilitées et autres incitations à l'investissement.
  • Transparence et manque de corruption, lois et réglementations favorables aux entreprises.
Les points faibles

Les inconvénients de l'IDE comprennent:

  •     Volontairement très ouverte à l'international, l'économie nationale est très dépendante des exportations et est donc vulnérable à l'état des économies de ses principaux partenaires commerciaux et à l'économie mondiale
  •     Comme tous les pays très industrialisés, le pays fait face à une population vieillissante et à une croissance «douce», obligeant le pays à trouver de nouveaux relais de croissance
  •     Il devient de plus en plus difficile d'obtenir un permis de travail à Singapour, alors que l'État insulaire a besoin de main-d'œuvre pour ses secteurs technologiques
  •     Le manque de transparence des incitations administratives et la non-internationalisation du dollar singapourien sont les principaux obstacles à l'investissement
  •     Bien que Singapour soit un port franc, la protection tarifaire pour les entreprises industrielles n'est pas accordée
  •     Singapour prélève des droits d'accise élevés sur l'alcool, le tabac, les automobiles et les produits pétroliers
  •     Liberté d'expression limitée
  •     Le rôle prépondérant des entreprises (semi) publiques peut freiner l'investissement dans certains secteurs.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Singapour est ouverte aux investissements étrangers et offre des avantages fiscaux dont les entreprises peuvent bénéficier après leur inscription au Conseil de développement économique. Le gouvernement fournit continuellement à l'économie nationale des investissements publics. Les exemples incluent des projets d'infrastructure de transport (comme la ligne de train à grande vitesse entre la ville-état et Kuala Lumpur) ou des programmes encourageant le transfert vers l'économie future. Le principal obstacle aux IDE réside dans le fait que le pays continue de détenir un monopole sur certains secteurs clés (services financiers, services professionnels, médias, télécommunications). Les entreprises publiques jouent un rôle dominant dans l’économie nationale et, par conséquent, dans l’investissement.
Le gouvernement promeut activement le pays en tant que centre de R&D et d'innovation pour les entreprises en offrant des incitations fiscales, des subventions de recherche et des opportunités de partenariat avec des instituts de recherche nationaux.
Dans un effort pour augmenter le ratio employés locaux / travailleurs étrangers, le gouvernement a récemment mis en place des programmes qui subventionnent en partie le coût du recrutement, de l'embauche et de la formation des travailleurs singapouriens.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Fabrication (pétrochimie, électronique, machines et équipements) et services (services financiers, commerce de gros et de détail et services aux entreprises), recherche médicale, chimie, pharmacie.
Pour une analyse sectorielle, reportez-vous à la section « Industries » du site Web du Conseil de développement économique de Singapour (EDB)
Les secteurs à fort potentiel
Singapour est en passe d'attirer des investissements étrangers dans l'innovation numérique et la cybersécurité. Le gouvernement local investit massivement dans l'automatisation, l'intelligence artificielle et les systèmes intégrés dans le cadre de son initiative Smart Nation et cherche à s'imposer comme un pôle régional pour ces technologies.
Les autres secteurs en développement comprennent l'aéronautique et les pièces d'aéronefs, le commerce du pétrole et des raffineries, les télécommunications, le matériel et les logiciels informatiques, l'environnement, les produits de luxe.
Les programmes de privatisation
Des entreprises entièrement ou partiellement détenues par l'État ont été privatisées ces dernières années; cependant, le gouvernement de Singapour n'a pas annoncé publiquement de nouveaux plans de privatisation. À ce jour, le gouvernement conserve toujours des participations de contrôle dans des secteurs d'importance stratégique, notamment les télécommunications, les médias, les transports publics, la défense, les ports, le gaz, le réseau électrique et les opérations aéroportuaires.
L'Autorité du marché de l'énergie (EMA) prolonge actuellement la libéralisation du marché de détail de l'électricité.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
GeBIZ, Appels d'offres publics
 Tenders Info, Appels d'offres à Singapour
 Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
 DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Singapour dispose d'un vaste réseau d'entreprises entièrement ou partiellement détenues par l'État qui opèrent sous le contrôle du ministère des Finances (par l'intermédiaire de sa société Temasek Holdings). Ces entreprises sont actives dans de nombreux secteurs: télécommunications, médias, santé, transports publics, défense, port, gaz, réseau électrique et opérations aéroportuaires; et dans une moindre mesure dans les secteurs de la banque, du métro, du transport aérien, de la consommation / mode de vie, du négoce de matières premières, de l'ingénierie pétrolière et gazière, des services postaux, des infrastructures et de l'immobilier.
En principe, ces entreprises opèrent sur une base commerciale et sont en concurrence sur un pied d'égalité avec les entreprises privées, tant locales qu'étrangères; Cependant, ce n'est pas toujours le cas.
Les secteurs en déclin
Industries de l'électronique, de la fabrication et de la publicité non numérique.
 

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
Conseil du développement économique (EDB)
 Entreprise Singapour
Les autres ressources utiles
Fédération des entreprises de Singapour
 Chambre de commerce internationale de Singapour
Les guides de l'investisseur
PwC International Tax Guide - Singapour
 Doing Business à Singapour - Banque mondiale
 

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