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Le Sénégal accueille un stock important d'IDE par rapport à sa région, et les entrées d'IDE ont été dynamiques ces dernières années, malgré la crise économique mondiale déclenchée par la pandémie de Covid-19, car le gouvernement mène une politique active pour encourager les entrées d'IDE. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les entrées d'IDE au Sénégal sont restées stables à 2,58 milliards USD en 2022. La même année, le stock total d'IDE s'élevait à 11,7 milliards USD, soit environ 42,7 % du PIB du pays. La valeur des nouveaux projets annoncés a connu une forte augmentation, atteignant plus de 1,4 milliard d'USD, soit plus du double. Les opérations internationales de financement de projets se sont élevées à 1,2 milliard d'USD, l'opération la plus importante portant sur le développement d'une usine d'osmose inverse de 300 000 m3 par jour, d'un coût de 671 millions d'USD. Ce projet a été sponsorisé par ACWA Power (Arabie Saoudite) en collaboration avec la Compagnie nationale des eaux du Sénégal. En outre, début 2023, la société de logistique DP World (Émirats arabes unis) s'est engagée à verser 1,1 milliard USD pour la construction d'un port au Sénégal. La France est le principal investisseur au Sénégal (17 % des actions), mais la Chine, la Turquie et les Émirats arabes unis ont récemment réalisé d'importants investissements. Le Canada, l'île Maurice, le Maroc et la Côte d'Ivoire (FMI) sont d'autres investisseurs importants. Les secteurs qui attirent des investissements substantiels sont le pétrole et le gaz naturel, l'agro-industrie, l'exploitation minière, le tourisme, l'industrie manufacturière et la pêche (U.S. Trade Administration).

Les autorités travaillent à la refonte du marché du travail, à la facilitation de l'accès à la terre, à l'amélioration du système de justice commerciale, à la réduction du fardeau réglementaire par la modernisation de l'administration et au renforcement du cadre de la concurrence. Un nouveau cadre de partenariat public-privé (PPP) a également été conçu pour accélérer et élargir la mise en œuvre d'investissements majeurs. Il n'y a pas de discrimination légale à l'encontre des entreprises dirigées ou détenues par des investisseurs étrangers, et il n'y a pas d'obstacles à la pleine propriété d'entreprises par des investisseurs étrangers dans la plupart des secteurs. Les atouts du Sénégal sont des coûts de production compétitifs, une main-d'œuvre qualifiée, une situation géographique stratégique, de bonnes relations politiques internationales et régionales et une économie compétitive. Parmi les obstacles susceptibles d'entraver les investissements, citons la vulnérabilité économique, la faible diversité des activités, le sous-développement des infrastructures, l'inefficacité et le manque de transparence de la réglementation, la bureaucratie, le coût élevé des facteurs de production et le manque de sécurité. Le Sénégal se classe 93e parmi les 132 économies de l'Indice mondial de l'innovation 2023 et 109e sur 184 pays dans le dernier Indice de liberté économique.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 1.8462.5882.586
Stocks d'IDE (millions USD) 9.0669.67011.729
Nombre d'investissements greenfield* 10814
Value of Greenfield Investments (million USD) 6066541.426

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Sénégal Afrique sub saharienne Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 7,0 5,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 1,0 3,5 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 6,0 5,5 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir au Sénégal

Les points forts

Les principaux atouts du pays sont :

  • Une position géographique stratégique renforcée par des relations politiques internationales et régionales de bonne facture. Ce qui permet un accès privilégié aux marchés régionaux et internationaux
  • L’adhésion du pays à l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA) ainsi qu’à la zone franc CFA garantit la stabilité monétaire et l’accès au capital avec des taux d’intérêt faible
  • Un coût de production compétitif
  • Une main-d'œuvre bon marché et qualifiée
  • D’importantes ressources naturelles offshore de pétrole et de gaz naturel
  • Une économie relativement saine et compétitive
  • Différentes réformes pro-business ont vu le jour au cours des dernières années comme la rénovation du cadre juridique et fiscal par exemple
  • Le soutien des bailleurs de fonds dans le cadre du Plan Sénégal Émergent atténue la pression de la dette sur l’économie et permet de rassurer les marchés
  • Un contexte commercial très attractif dans lequel les investisseurs peuvent : enregistrer une société en 24 heures, créer une SARL sans avoir besoin de capital social ou obtenir un permis de construire en ligne en 40 jours.
Les points faibles

En revanche, le pays se caractérise par de nombreux freins à l’attraction des IDE. Les principales faiblesses du pays sont :

  • La vulnérabilité de l’économie face aux aléas climatiques et à l’évolution du cours des produits de base
  • Une faible productivité des entreprises et une faible diversité des activités
  • Des infrastructures encore largement sous-développées, notamment dans l’énergie et les transports
  • Une administration lente et corrompue qui ne met pas en place suffisamment rapidement les réformes structurelles attendues par les marchés
  • Malgré des améliorations certaines l’environnement des affaires est toujours perturbé par une forte tendance du gouvernement à l’interventionnisme, une justice partiale et lente et des régulations globalement défaillantes
  • L'insécurité, notamment à la frontière avec le Mali
  • Déficits importants des comptes courants
Les mesures mises en place par le gouvernement
Au cours de l'année 2017 le gouvernement sénégalais a mis en place de nombreuses mesures d'incitation pour les investissements. Voici certaines de ces mesures :

  • Une plus grande protection des investissements
  • La définition de secteurs prioritaires pour l'investissement
  • L’établissement d’une nouvelle société est désormais moins coûteuse (réduction des frais de notaire relatifs à l’enregistrement d’une société et réduction de l’investissement initial obligatoire), et plus rapide : la délivrance des documents d’agrément s'effectue en 10 jours.

Une loi a été adoptée au Sénégal afin de créer le régime des zones économiques spéciales (ZES). Des avantages fiscaux et douaniers peuvent être accordés aux entreprises agréées sous le régime des ZES pour une durée maximale de 25 ans. Les avantages peuvent comprendre : des exonérations de droits et de taxes sur les importations de biens, de matières premières et d'équipements (à l'exception des prélèvements communautaires) ; l'application d'un taux réduit d'impôt sur les sociétés de 15 % ; et l'exonération de certains impôts et taxes tels que la taxe professionnelle et les impôts fonciers. Aujourd'hui il existe trois ZES : une dans la banlieue de Dakar, une à Sandiara et une autre à Ndiass.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Le Sénégal a vécu une augmentation des IDE à travers des investissements dans l'énergie, tant dans les secteurs traditionnels du pétrole et du gaz que dans les énergies renouvelables.
Depuis 2014, les entrées d'IDE sont liées au Plan Sénégal émergent pour le développement des infrastructures, de l'électricité, de l'agriculture, de l'eau potable et de la santé.
Les secteurs à fort potentiel
Le Sénégal cherche à développer de nouvelles industries liées aux hydrocarbures telles que la pétrochimie, les produits pharmaceutiques, les engrais ainsi qu'une large utilisation des projets de conversion du gaz en électricité liés à la fabrication automobile et à l'exploitation minière (Energy Capital Power).
Les programmes de privatisation
Le pays à une démarche similaire à la France avec une privatisation dans les secteurs de l’eau, de l’électricité, de la téléphonie, des transports en commun, de l'hôtellerie et de l’agriculture. Les 100 premières sociétés françaises sont aussi localisées au Sénégal. Le Sénégal a vu l’entreprise Senelec, l'opérateur national de l'énergie électrique, être privatisé. Le pays est le deuxième pays au sein de l’UEMOA à privatiser le plus avec 217 millions de recettes en 2021.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres au Sénégal
 Globaltenders, Appels d'offres et projets au Sénégal
 DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Le gouvernement sénégalais n'exerce aucun contrôle sur les secteurs où il existe un monopole. Cependant, il y a un fort contrôle sur les baux fonciers de 99 ans. En outre, des secteurs tels que le pétrole sont dominés par le Canada et les mines par la France.
 

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