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Investissement Direct Etranger

La Pologne figure parmi les pays les plus attractifs d'Europe en termes d'IDE. Selon le rapport 2022 de la CNUCED sur l'investissement dans le monde, les entrées d'IDE en Pologne ont atteint un niveau record de 24,8 milliards de USD en 2021, contre 13,8 milliards de USD un an plus tôt et 83 % de plus que le niveau d'IDE pré-COVID. Selon le think tank public Polish Economic Institute (PIE), la Pologne était au 14e rang mondial et au 3e rang de l'UE en termes de valeur des entrées d'IDE en 2021. La même année, le stock total d'investissements étrangers entrants s'élevait à 269,2 milliards de USD (+7,8 % en glissement annuel). Les données de fDi Intelligence montrent qu'au cours de la période 2019-2021, les investisseurs étrangers en Pologne ont contribué à la création de 339 000 emplois. Dans l'ensemble, les investissements directs étrangers en Pologne sont restés résilients et ont augmenté depuis 2015. Le plus grand investisseur dans le pays au cours de 2021 en termes d'investissement en capital a été la Corée du Sud (1,9 milliard USD), suivie par les États-Unis (364 millions USD) et l'Allemagne (155 millions USD). En termes de répartition régionale, la voïvodie de Mazovie a reçu 28 % des IDE entrants pour 2021, suivie de la Basse-Silésie (15 %), de la Petite-Pologne et de la Silésie (10 % chacune - Investment Monitor). La majorité des stocks sont détenus par l'Allemagne (21,2 %), la France (10,8 %), les Pays-Bas (10,4 %) et les États-Unis (9,7 % - OCDE, par pays investisseur ultime) ; avec des investissements principalement dirigés vers les secteurs de la fabrication (31,3 %), du commerce de gros et de détail (14,8 %), des activités financières et d'assurance (14,2 %), et de l'immobilier (10,4 %). Selon les derniers chiffres de l'OCDE, au cours du premier semestre 2022, les entrées d'IDE en Pologne ont totalisé 19,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 43,4 % par rapport à la même période de l'année précédente (où les entrées d'IDE s'élevaient à 13,6 milliards de dollars).

Les principaux atouts de la Pologne sont sa position stratégique, une population importante, son appartenance à l'Union européenne, sa stabilité économique, une main-d'œuvre qualifiée à un coût compétitif et un système fiscal attractif pour les entreprises. En outre, la Pologne dispose d'un certain nombre de zones économiques spéciales dynamiques, et le gouvernement a fondé l'Agence polonaise pour l'investissement et le commerce (PAIZ) afin d'améliorer les conditions pour les IDE. Dans le cadre du budget 2021-2027 de l'UE, la Pologne recevra 78,4 milliards de USD de fonds de cohésion, ainsi qu'environ 27 milliards de USD de subventions et 40 milliards de USD d'accès aux prêts de la Facilité pour la reprise et la résilience de l'UE. Cependant, la loi polonaise limite la propriété étrangère des entreprises dans certains secteurs stratégiques et restreint l'acquisition de biens immobiliers, en particulier les terres agricoles et forestières. En outre, une nouvelle loi est entrée en vigueur, donnant au président de l'Office de la concurrence et de la protection des consommateurs le pouvoir d'examiner les IDE des investisseurs non membres de l'EEE et de l'OCDE pour des raisons de sécurité publique, d'ordre et de santé. En 2022, la Pologne a élargi et prolongé ses contrôles sur les nouveaux investissements directs étrangers pour trois années supplémentaires, jusqu'à la mi-2025. Dans l'ensemble, le climat des affaires en Pologne est bon et le pays se classe 29e sur 82 pays dans le classement de l'Economist Business Environment.

 
 
Investissement Direct Etranger 201920202021
Flux d'IDE entrants (millions USD) 13.51013.83124.816
Stocks d'IDE (millions USD) 240.586249.723269.225
Nombre d'investissements greenfield* 448467511
Value of Greenfield Investments (million USD) 24.46222.75721.871

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Pologne Europe de l'est & Asie centrale Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 7,0 7,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 2,0 5,0 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 9,0 6,8 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Pologne

Les points forts

Points forts pour les IDE en Pologne :

  • Une économie en expansion,
  • Une situation géographique préférentielle au cœur de l'Europe,
  • Une main-d'œuvre polyglotte, qualifiée, apte aux métiers de l’export (à faible coût) dont la productivité croît rapidement font de la Pologne un pays attractif pour les IDE.
  • Fort d’un secteur bancaire stable et d’une monnaie sous contrôle,
  • Le pays jouit d'une économie saine et résiliente face aux crises économiques.
  • Enfin, et contrairement à d'autres pays d'Europe centrale, sa population n’est pas confrontée au surendettement.
Les points faibles

Inconvénients pour les IDE en Pologne :

  • La rigidité du marché du travail,
  • La lenteur des procédures administratives (120e pays pour la rapidité de création d'une entreprise d'après la Banque mondiale),
  • Un compte courant déficitaire
  • L'adoption de l'euro prévue initialement pour 2012 a été compromise par la crise financière, retardant par là même ses effets bénéfiques sur l'économie.
  • Enfin, le paysage politique relativement instable ralentit l'application des réformes, pourtant nécessaires, et représente un frein certain à la captation d'IDE.
Les mesures mises en place par le gouvernement
L'économie bien diversifiée de la Pologne réduit sa vulnérabilité aux chocs extérieurs, même si elle dépend fortement de l'UE en tant que marché d'exportation. La Pologne est l'un des pays les plus attrayants pour les investissements étrangers.

L'aide régionale est le type d'aide le plus populaire pour les entreprises qui réalisent des projets d'investissement en Pologne. Elles ne sont accordées que pour les investissements "initiaux" ou "nouveaux", qui sont généralement définis comme des investissements liés à : la création d'un nouvel établissement ; l'extension de la capacité d'un établissement existant ; la diversification de la production d'un établissement vers des produits qui n'étaient pas fabriqués auparavant. Le niveau maximum d'aide qu'un projet peut recevoir dépend de la taille de l'entreprise et de l'endroit en Pologne où le projet doit être situé.

Les aides régionales disponibles en Pologne peuvent être accordées sous différentes formes, telles que l'exonération de l'impôt sur les sociétés (CIT) dans les zones économiques spéciales (ZES), les subventions publiques (soutien du budget national) et les subventions ou prêts en espèces provenant des fonds de l'UE.
La subvention gouvernementale (Programme de soutien pluriannuel - MASP) est un régime d'aide régionale financé par le gouvernement polonais et destiné à soutenir les grands investissements dans les "secteurs prioritaires" : automobile, électronique, aviation, biotechnologie, services modernes (en particulier les centres informatiques, les BPO et les télécommunications) et la R&D ;
Dans le cas des entreprises enregistrées en Pologne, des subventions en espèces provenant de fonds de l'UE peuvent être obtenues pour la R&D, notamment : Les nouveaux investissements innovants, qui utilisent les nouvelles technologies ; Les projets d'efficacité énergétique ; La production d'énergie à partir de sources renouvelables.
Les aides d'État peuvent être accordées pour des projets de R&D qui effectuent de la recherche fondamentale, de la recherche industrielle ou du développement expérimental. Les entrepreneurs qui mènent des activités dans le domaine de la recherche et du développement peuvent bénéficier d'un allégement de l'impôt sur le revenu.

La Pologne impose des limites à la participation étrangère et aux capitaux propres étrangers pour un nombre limité de secteurs.  La loi polonaise limite la participation des citoyens non européens à 49 % du capital d'une société dans les secteurs du transport aérien, de la radiodiffusion et de la télévision, et de l'exploitation des aéroports et des ports maritimes.  Les licences et concessions pour la production de défense et la gestion des ports maritimes sont accordées sur la base du traitement national pour les investisseurs des pays de l'OCDE. La loi sur la liberté d'activité économique (LFEA) exige des entreprises qu'elles obtiennent des concessions, des licences ou des permis du gouvernement pour mener des activités dans certains secteurs, tels que la radiodiffusion, l'aviation, l'énergie, les armes/équipements militaires, l'exploitation minière et les services de sécurité privée.

En mai 2020, le gouvernement polonais a approuvé une réglementation visant à rendre difficile pour les investisseurs extérieurs à l'Union européenne les acquisitions à bas prix d'entreprises que la Pologne considère comme stratégiques pour son économie. Cette réglementation faisait partie d'un plan de sauvetage gouvernemental de plus de 300 milliards de PLN destiné à aider le pays à survivre à la pandémie de coronavirus et à la crise économique qui en a résulté.

L'Agence polonaise pour l'investissement et le commerce (PAIH) soutient à la fois l'expansion des entreprises polonaises à l'étranger et l'afflux d'IDE en Pologne.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Construction mécanique, sidérurgie, mines de charbon, produits chimiques, transformation des aliments, filière volaille, automobile.
Les secteurs à fort potentiel
Technologies de l'information, centres d’affaires, environnement et construction écologique, cybersécurité, logiciels pour applications mobiles.
Les programmes de privatisation
Le gouvernement polonais a invité les investisseurs étrangers à participer à la plupart des programmes de privatisation, de sorte que l'économie polonaise est détenue en forte proportion par des intérêts étrangers, en particulier dans le secteur bancaire où les banques sous contrôle étranger détiennent plus de 70% des actifs. Les privatisations majeures sont terminées, et l'accent est mis sur la consolidation et l'amélioration de l'efficacité des entités toujours détenues l'État.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Pologne
Ted - Marchés publics européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 27
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Énergie, finance, mines.
Les secteurs en déclin
Sidérurgie, construction navale.
 

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