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Investissement Direct Etranger

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les flux d'IDE vers les Pays-Bas ont été négatifs de 67,3 milliards de dollars en 2022, une tendance qui s'est poursuivie par rapport à l'année précédente, où le désinvestissement net s'élevait à 77,4 milliards de dollars. Dans l'ensemble, les flux d'IDE sont négatifs depuis 2019. En 2022, le stock total d'IDE a atteint 2,68 billions USD, soit environ 270 % du PIB du pays, l'une des parts les plus élevées au monde. En 2021, l'année la plus récente pour laquelle des données sont disponibles, 25 100 multinationales étaient actives dans l'économie néerlandaise, représentant 1,8 % de l'économie néerlandaise dans son ensemble. La même année, les flux sortants des Pays-Bas - qui figurent généralement parmi les plus grands pays investisseurs d'Europe - ont été négatifs à hauteur de 1,6 milliard USD. Selon les données du CBS, les pays détenant la majorité du stock d'IDE en 2022 sont les États-Unis (553 milliards d'USD), le Royaume-Uni (519 milliards d'USD), l'Allemagne (280 milliards d'USD) et le Luxembourg (186 milliards d'USD). La majorité des multinationales à capitaux étrangers aux Pays-Bas sont actives dans le secteur du commerce de gros et de détail (environ 37 %), suivi par les services spécialisés aux entreprises (17 %), l'industrie manufacturière (13 %), et l'information et la communication (12 % - CBS). Selon les derniers chiffres de l'OCDE, les flux d'IDE vers les Pays-Bas ont atteint 16,2 milliards USD au premier semestre 2023, contre un flux record de 35,3 milliards USD enregistré au cours de la même période un an plus tôt.

La politique d'investissement néerlandaise se caractérise par une forte orientation internationale et une politique libérale à l'égard des investissements étrangers. De nombreuses entreprises néerlandaises sont multinationales par nature et certaines d'entre elles sont cotées sur des marchés boursiers étrangers. Les Pays-Bas offrent un climat fiscal compétitif, des infrastructures de pointe et une situation stratégique. D'autre part, le pays dispose d'un petit marché intérieur et dépend fortement des performances économiques de ses partenaires (en particulier au sein de l'UE). Des régimes de filtrage sectoriels sont en place pour le secteur des télécommunications, de l'électricité et du gaz. Le 1er juin 2023, la loi sur les IDE, officiellement connue sous le nom de loi sur le contrôle de la sécurité des investissements, des fusions et des acquisitions, est entrée en vigueur. Cette loi impose une notification obligatoire pour les investissements dans des entreprises cibles dans divers secteurs, notamment l'énergie nucléaire, le gaz et l'énergie extractible, les transports, les réseaux de transport de chaleur, les secteurs bancaire et financier, les biens militaires et les articles classés comme étant à double usage, entre autres. Contrairement aux mécanismes de sélection des IDE dans certains États membres de l'UE, la loi sur les IDE adopte une approche "neutre par rapport au pays", englobant les activités d'acquisition non seulement des investisseurs non européens, mais aussi de ceux de l'UE et, notamment, des Pays-Bas. Le pays est classé 4e sur 82 économies dans le classement de l'environnement des affaires publié par The Economist et 5e sur 64 dans le Classement de la compétitivité mondiale. Il se classe également 7e parmi les 132 économies de l'Indice mondial de l'innovation 2023 et 11e sur 184 pays de l'Indice de liberté économique 2023.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) -86.507-77.453-67.340
Stocks d'IDE (millions USD) 2.721.3292.744.4502.683.600
Nombre d'investissements greenfield* 293319322
Value of Greenfield Investments (million USD) 6.8418.4828.980

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Pays-Bas OCDE Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 4,0 6,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 4,0 5,3 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 6,0 7,3 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir aux Pays-Bas

Les points forts

Les principaux atouts de l’économie du pays sont les suivants :

  • Un environnement politique et macroéconomique au-dessus de la moyenne européenne, des finances publiques saines et un secteur financier très développé ;
  • Des infrastructures de communication et de transport très développées ;
  • Une main-d'œuvre qualifiée, productive et polyglotte qui la rend apte aux métiers de l’export ;
  • Une position géographique stratégique qui en fait une porte d'entrée vers les principaux marchés européens ;
  • Grâce à des structures et des infrastructures adaptées à l’export les exportations sont diversifiées et les comptes extérieurs excédentaires.
Les points faibles

Les principales faiblesses du pays sont :

  • Les coûts élevés de la main-d'œuvre ;
  • La petite taille du marché intérieur ;
  • Une grande dépendance économique à la conjoncture économique mondiale et en particulier européenne ;
  • Les banques dépendent du financement de gros et de l'immobilier.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Le gouvernement néerlandais offre plusieurs types de soutien financier : subventions, incitations fiscales, garanties, crédits, participations, prêts subordonnés stimulant l'innovation et les investissements étrangers durables et l'esprit d'entreprise.

  • La loi sur la recherche et le développement : Il s'agit d'un crédit d'impôt pour la recherche et le développement du ministère des affaires économiques et de la politique climatique. Il vise à offrir aux entrepreneurs une incitation à investir dans la R&D, permettant aux entreprises de réduire les coûts de la R&D.
  • La déduction pour investissement énergétique : permet aux entreprises de déduire du bénéfice imposable 45 % du coût d'investissement des équipements d'économie d'énergie, en plus de la déduction de l'amortissement habituel.
  • Déduction pour investissement environnemental : permet aux entreprises de déduire jusqu'à 36 % des coûts d'investissement pour un investissement respectueux de l'environnement en plus des déductions fiscales habituelles
  • Amortissement arbitraire des investissements environnementaux : permet aux entreprises d'amortir en une seule fois 75 % des coûts d'investissement d'un investissement écologique admissible.
  • Innovation box : Les revenus qui résultent de la R&D sont imposés à un taux effectif de 7 % (le taux d'imposition normal est de 25 %).
  • Le Dutch Good Growth Fund soutient les PME qui sont prêtes à investir dans les pays en développement et les marchés émergents.
  • L'assurance-crédit à l'exportation est axée sur la promotion des exportations néerlandaises.

Il existe en outre des incitations régionales offertes par l'UE :
Fonds européen de développement régional (FEDER) est principalement axé sur le renforcement de la cohésion économique et sociale dans l'UE en corrigeant les déséquilibres entre ses régions.
La coopération territoriale européenne (INTERREG), qui est financé par le Fonds européen de développement régional (FEDER), finance et soutient la coopération internationale dans certaines régions européennes.
L’ensemble des mesures gouvernementales peut être consulté sur le site de l’Agence Néerlandaise de l’Investissement Étranger.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Agro-industries, pêche, métaux et produits industriels, machinerie et équipement électrique, produits chimiques, pétrole, construction et microélectronique.
Les secteurs à fort potentiel
Logiciels pour ordinateurs, services informatisés, pièces et accessoires automobiles, équipement et systèmes de sécurité pour ports maritimes et aéroports, services de transport et de distribution, pièces pour avions et équipements associés, équipement médical et fourniture d'équipement pour le contrôle de la pollution.
Les programmes de privatisation
Aucun programme de privatisation n'est en cours aux Pays-Bas.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
EBP, Marchés publics et projets aux Pays-Bas
Tenders Info, Appels d'offres aux Pays-Bas
Ted - Marchés publics européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 27
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Le monopole d'État néerlandais sur le Holland Casino devait être privatisé d'ici 2020, mais une opposition politique surprise au début de 2019 a forcé l'arrêt du processus.
Le gouvernement a renoncé à la pleine propriété de nombreux services publics, mais dans un certain nombre de secteurs stratégiques, les investissements privés - y compris les investissements étrangers - peuvent être soumis à des limitations ou à des conditions.  Il s'agit notamment des transports, de l'énergie, de la défense et de la sécurité, des finances, des services postaux, de la radiodiffusion publique et des médias.
Les secteurs en déclin
Le secteur textile, comme d'autres parties du secteur de la manufacture, l’agriculture et la pêche.
 

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