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Investissement Direct Etranger

En raison de la crise économique déclenchée par la pandémie de Covid-19, les IDE en Norvège ont fortement chuté à près de -2,4 milliards de USD en 2020, contre 16 milliards de USD en 2019. Le stock d'IDE du pays s'élevait à 148 milliards de USD la même année (CNUCED Rapport sur l'investissement dans le monde 2021). Malgré la situation économique incertaine, la Norvège continue d'être un investisseur majeur à l'étranger. La Suède, les États-Unis et les Pays-Bas se classent presque systématiquement parmi les principaux investisseurs en Norvège, représentant plus de 40 % des entrées (Statistics Norway) ; tandis que les mines et carrières, la fabrication et les services financiers sont les principaux secteurs en termes de stock d'IDE. L'économie norvégienne repose en grande partie sur le secteur pétrolier et gazier. Par conséquent, la baisse du prix des hydrocarbures a entraîné une baisse des investissements dans les compagnies pétrolières norvégiennes ces dernières années. Plus récemment, le fonds de pension du gouvernement norvégien a intensifié ses efforts pour évoluer vers des investissements durables, par exemple en annonçant le désinvestissement des actifs liés au carbone de ses portefeuilles. Selon les derniers chiffres de l'OCDE, au cours des six premiers mois de 2021, les IDE vers la Norvège se sont élevés à 9,3 milliards de USD, contre un flux négatif de 5,1 milliards de USD enregistré au cours de la même période un an plus tôt, principalement grâce à la reprise des investissements dans le secteur pétrolier.

Le gouvernement norvégien a introduit un nouveau régime de filtrage des investissements, permettant aux autorités norvégiennes d'enquêter et de bloquer les IDE pour des raisons de sécurité nationale, de stabilité financière nationale et d'autonomie. La décision s'applique aux investissements européens et non européens. Il y a environ 7 400 entreprises étrangères en Norvège (Département d'État américain). Si le pays dispose d'un petit marché intérieur, il possède plusieurs atouts, tels que sa situation géographique dans une région fertile, ses liens privilégiés avec les États-Unis, une population qualifiée et multilingue, une économie moderne et de riches ressources énergétiques. La Norvège bénéficie d'un climat des affaires particulièrement favorable. Le pays est classé 9e sur 190 dans le dernier rapport Doing Business de la Banque mondiale, perdant deux places par rapport à l'édition précédente.

 
 
Investissement Direct Etranger 201920202021
Flux d'IDE entrants (millions USD) 16.715-1.326-1.628
Stocks d'IDE (millions USD) 170.542169.837150.246
Nombre d'investissements greenfield* 335146
Value of Greenfield Investments (million USD) 1.1779681.579

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Norvege OCDE Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 7,0 6,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,3 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 8,0 7,3 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Norvege

Les points forts
  • La Norvège dispose d'une économie très forte et des perspectives d’évolution encourageantes.
  • Le secteur à forte valeur ajoutée des technologies de l'information et de la communication y est, par exemple, très bien développé. 
  • Le secteur public est bien organisé (autour d’un fonds souverain excédentaire et pouvant intervenir à tout moment dans l'économie) et le pays possède des infrastructures de grande qualité.
  • La main-d’œuvre est très qualifiée, polyglotte et dispose de l'un des pouvoirs d'achat parmi les plus élevés au monde.
  • Comme peut en attester sa huitième place au classement de la Banque mondiale des pays où il est le plus aisé de faire des affaires (Doing Business Norway), l'environnement des affaires en Norvège est très positif et stable.
  • Les secteurs bancaire et financier de même que le cadre fiscal et légal sont par ailleurs très robustes.
  • Enfin, l’environnement politique du pays est démocratique, sain et transparent.
Les points faibles
  • L'économie de la Norvège n'est globalement pas très diversifiée et est par conséquent très dépendante du prix du pétrole, et le pays a déjà dépassé le pic de sa production (même si de nouveaux gisements ont été découverts).
  • Comme toute économie ouverte à l'international, elle est également très vulnérable face à la situation économique de ses principaux partenaires économiques et l'impact de la sortie du Royaume-Uni (premier marché à l'export de la Norvège) sur son économie est encore difficile à prévoir.
  • Du fait de l'isolement géographique de certaines régions du pays, les dépenses dans les domaines des infrastructures de transport, de logistique et de télécommunication sont très élevées.
  • Enfin, le pays a mis en place des lois relativement strictes dans le domaine de l'emploi accentuant les coûts salariaux extrêmement élevés pratiqués dans le pays.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Le gouvernement conserve une position ouverte vis-à-vis des IDE en Norvège. La Norvège n'offre pas d'avantages fiscaux significatifs pour les investisseurs (qu'ils soient étrangers ou norvégiens) mais certains avantages, comme des cotisations plus faibles pour la sécurité sociale, des taux de fiscalité plus bas et des déductions supplémentaires pour les individus s'appliquent pour les investissements réalisés dans les zones les moins peuplées du nord de la Norvège. Certaines règlementations existantes, normes et pratiques, pourront légèrement favoriser les investisseurs norvégiens, scandinaves et ceux de la Zone économique européenne.
Pour plus d'informations vous pouvez vous rendre sur la page Innovation Norway, l'agence gouvernementale dont le but est d'aider les entreprises à offrir des financements en passant par les Contrats pour le développement industriel et de la recherche en Norvège.

Des restrictions spéciales existent cependant en Norvège et s'appliquent dans les secteurs suivants :

  • Acquisition de chutes d'eau, de droits pour l'alimentation électrique et les mines ;
  • Acquisition de terres, de biens immobiliers et de baux sur le long terme ;
  • Acquisition de terres cultivables et de forêts ;
  • Achat de plus de 10 % du capital social d'une institution financière norvégienne ;
  • Investissements directs dans les explorations et les exploitations de pétrole qui sont soumises à une licence du gouvernement.

Le 1er janvier 2019, une nouvelle loi sur la sécurité nationale est entrée en vigueur. Elle fournit la base juridique permettant au gouvernement de mieux évaluer les investissements étrangers. Les entreprises ‘Cibles’ sont tenues d'informer le ministère compétent auprès duquel elles sont réglementées.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Les meilleures opportunités d'affaires sont les biens de consommation, les technologies de l'information et de la communication, la construction et les services pour les entreprises, le pétrole et le gaz, la transformation alimentaire, l'industrie marine, la pêche, la construction navale, l'ingénierie mécanique et des métaux.
Les secteurs à fort potentiel
Équipements/machineries et services pour champs de gaz naturel, télécommunications, équipement naval et maritime, énergies renouvelables, technologies de l'environnement, équipement et fournitures médicales, équipement sécuritaire, infrastructures de transports (réseau routier, réseau ferré et transports urbains), centres de données, technologie des batteries, sciences de la vie, technologie des océans, numérisation, tourisme.
Les programmes de privatisation
La Norvège n’a actuellement aucun plan de privatisation d’entreprises publiques.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Doffin, Appels d'offres publics
 Tenders Info, Appels d'offres en Norvège
 Ted - Marchés publics européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 28
 DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Services postaux, chemins de fer, production nationale et vente de détail de l'alcool.
Les secteurs en déclin
Aucun en particulier.
 

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