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Investissement Direct Etranger

Le Mexique est l'un des pays émergents les plus ouverts aux investissements directs étrangers et le onzième bénéficiaire d'IDE au monde. En 2022, le Mexique était le deuxième bénéficiaire d'IDE en Amérique latine. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les entrées d'IDE augmentent de 11,9 % pour atteindre 35,3 milliards USD. La même année, le stock total s'élevait à 649,2 milliards USD, soit l'équivalent d'environ 45,9 % du PIB du pays, ce qui témoigne d'une augmentation des nouveaux investissements en actions et des bénéfices réinvestis. Les ventes nettes de fusions et acquisitions transfrontalières ont grimpé à 8,2 milliards d'USD, un bond significatif par rapport aux moins de 1 milliard d'USD enregistrés en 2021. Parmi les transactions notables, citons l'acquisition par Univision Communications (États-Unis) des médias, du contenu et des actifs de production de Grupo Televisa pour un montant de 4,8 milliards d'USD. La valeur annoncée des investissements de création a plus que doublé, atteignant 41 milliards d'USD. Tesla (États-Unis) a l'intention d'investir 5 milliards d'USD dans une usine de fabrication au Mexique. Selon les derniers chiffres gouvernementaux, les investissements proviennent principalement des États-Unis (46,7 %), de l'Espagne (13,7 %), du Canada (7,4 %), du Japon (4,6 %) et de l'Allemagne (4,5 %). Le secteur manufacturier détient 47,6 % du stock d'IDE, suivi par les services financiers (14,6 %), le commerce (7,5 %) et l'exploitation minière (5,9 % - données de la Commission nationale des investissements étrangers). Les données de l'OCDE montrent qu'au cours du premier semestre 2023, les flux d'IDE vers le Mexique ont totalisé 29 milliards USD, en baisse par rapport aux 31 milliards USD enregistrés au cours de la même période un an plus tôt.

En tant que membre de l'USMCA, de l'OCDE, du G20 et de l'Alliance du Pacifique, le Mexique est très bien intégré dans l'ordre économique mondial, ce qui en fait un pays attractif pour les IDE. En outre, le Mexique bénéficie d'une situation stratégique, d'un marché intérieur important, d'une grande variété de ressources naturelles, d'une main-d'œuvre relativement bien qualifiée et d'une économie diversifiée. Toutefois, ces dernières années, la compétitivité du Mexique a souffert de la montée du crime organisé et d'un manque de réformes dans le secteur de l'énergie et dans les réglementations fiscales. La corruption et l'inefficacité administrative ont également été des problèmes majeurs et le climat des affaires continue de souffrir des risques liés à la sécurité dans le pays. Les investissements étrangers sont principalement concentrés dans les villes voisines de la frontière américaine (où se trouvent de nombreuses usines d'assemblage), ainsi que dans la capitale. Grâce à son industrie touristique robuste, la péninsule du Yucatan reçoit également des investissements étrangers substantiels. Les flux d'IDE vers le pays fluctuent fortement en fonction de l'arrivée et du départ de grands groupes internationaux. Le cadre actuel de l'IDE mexicain, principalement régi par la Ley de Inversion Extranjera et ses règlements, impose une procédure d'approbation préalable pour les investissements directs et indirects des investisseurs étrangers qui obtiennent une part majoritaire dans des entreprises mexicaines engagées dans des "activités stratégiques" ou qui détiennent des actifs d'une valeur d'environ 1,1 milliard d'USD. Le 7 décembre 2023, les gouvernements américain et mexicain ont signé un protocole d'intention ("MOI") pour collaborer à l'amélioration du contrôle des investissements étrangers. Les deux pays se sont engagés à former un groupe de travail bilatéral pour partager les informations et les meilleures pratiques, dans le but d'aider le Mexique à mettre en place un système de contrôle similaire à celui du CFIUS et de renforcer la sécurité collective des États-Unis et du Mexique. Selon l'Economist Business Environment, le Mexique se classe 42e sur les 82 pays étudiés pour leur climat d'investissement. En outre, le pays se classe 58e parmi les 132 économies sur l'indice mondial de l'innovation 2023 et 68e sur 184 sur l'indice de liberté économique 2023.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 28.19531.54335.292
Stocks d'IDE (millions USD) 544.430592.221649.287
Nombre d'investissements greenfield* 306378482
Value of Greenfield Investments (million USD) 13.94117.16741.042

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Mexique Amérique latine & Caraïbes Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 8,0 4,1 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 5,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir au Mexique

Les points forts

Le Mexique est le pays en Amérique centrale et du Sud qui attire le plus d’IDE.

  • En plus d’être très ouvert aux investissements directs étrangers le pays est très bien intégré à l’ordre économique mondial : il est membre de l’ALENA, de l’OCDE, du G20 et de l’Alliance pacifique.
  • Il profite d’une position géographique stratégique et joue le rôle de plate-forme de transit vers l'Amérique du Nord et l'Amérique latine.
  • Le pays possède une grande variété de ressources naturelles, ce qui permet le développement de tous types d'industries à des prix très compétitifs.
  • Par ailleurs, le coût de la main-d'œuvre (une main-d’œuvre jeune et abondante) n'est pas très élevé et elle est relativement bien qualifiée.
  • Enfin le pays est la septième destination touristique du monde et dispose en parallèle d’un tissu industriel conséquent et important.
Les points faibles

Le Mexique présente malgré tout de nombreux freins aux investissements :

  • Le pays dépend beaucoup de son partenariat avec les États-Unis et est par conséquent vulnérable à toute modification de l’accord de libre-échange ;
  • Le niveau de corruption est élevé et le taux de criminalité en hausse ;
  • Le pays rencontre des problèmes structurels importants (économiques et sociaux) ;
  • Certains secteurs sont réservés (à l'État mexicain ou aux citoyens mexicains) ;
  • Une très forte concurrence dans certains secteurs ;
  • Une économie vulnérable aux fluctuations du prix du pétrole ;
  • Des infrastructures (des transports et du secteur pétrolier en particulier) et un système éducatifs globalement déficients et inefficaces.
Les mesures mises en place par le gouvernement

Le gouvernement mexicain a créé un environnement ouvert et sûr pour les investisseurs étrangers. Le centre d'affaires « Invest in Mexico » a été créé en 2022 pour faciliter les investissements. Les subventions ou remises foncières, les déductions fiscales et le financement de la technologie, de l'innovation et du développement de la main-d'œuvre sont des incitations couramment utilisées.
Parmi les autres mesures incitatives destinées à encourager les investissements étrangers, on peut citer :

  • Les zones économiques spéciales ont été créées pour attirer les investissements dans les zones économiquement sous-développées des États du sud du pays. Les entreprises qui s'installent dans ces ZES bénéficient de diverses incitations, de facilités commerciales, d'avantages douaniers en franchise de droits, de prérogatives en matière de développement des infrastructures et de processus réglementaires plus simples.
  • Zones de libre-échange, où les marchandises destinées aux marchés étrangers peuvent quitter le Mexique en franchise de droits de douane.
  • Remboursement des droits de douane payés sur les importations définitives. Cette mesure d'incitation établit un avantage pour les importateurs, qui peuvent obtenir le remboursement des droits d'importation payés sur l'importation définitive de matières premières ou de produits finis lorsqu'ils sont exportés dans les 12 mois suivant leur importation.
  • Le programme IMMEX, connu officiellement sous le nom de programme IMMEX maquiladora, permet aux fabricants étrangers d'importer des matières premières et des composants au Mexique, en franchise de droits et de taxes, à condition que 100 % de tous les produits finis soient exportés hors du Mexique dans un délai fixé par le gouvernement
  • Programme pour les nouvelles entreprises certifiées (NEEC). La certification NEEC permet aux entreprises de faire entrer et sortir des marchandises au Mexique rapidement et avec moins de paperasserie.
  • Fonds d'investissement immobilier (REIT)

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Pièces automobiles, machines, équipements, produits chimiques, services financiers et d'assurance.
Les secteurs à fort potentiel
Services après-vente pour le secteur automobile (réparations, maintenance, vente de pièces et d'accessoires), électronique, chaînes de distribution, énergies renouvelables, alimentation, boisson et produits à base de tabac, services techniques professionnels spécialisés et personnalisés. Le secteur bancaire croÎt également rapidement et représente une opportunité pour les investisseurs. Le gouvernement a exprimé son désir de moderniser les infrastructures du pays, notamment les hôpitaux et transports et cherche, à accueillir un maximum d'IDE.
Les programmes de privatisation
Les efforts de privatisation de l'industrie pétrolière et gazière du Mexique ont commencé en 2015, suite aux réformes de privatisation introduites cette année-là.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Compranet, Appels d'offres publics
Tenders Info, Appels d'offres au Mexique
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Les activités suivantes ne peuvent être menées que par le gouvernement mexicain :

  • Exploration et extraction de pétrole et d'autres hydrocarbures (toutefois, les investisseurs privés peuvent participer dans le cadre d'un programme lancé en 2015).
  • Planification et contrôle du système électrique national et fourniture du service public de transport et de distribution d'électricité.
  • Production d'énergie nucléaire.
  • Minéraux radioactifs.
  • Télégraphie, télégraphie et courrier.
  • Émission de devises.
  • Le contrôle, la supervision et la surveillance des ports, des aéroports et des héliports
Les secteurs en déclin
L'agriculture et la pêche, l'industrie du bois de mine, les produits miniers non métalliques.
 

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
Banque Nationale de Commerce Exterieur
Les autres ressources utiles
Mexico Projects Hub
Les guides de l'investisseur
Guide commercial du Mexique - trade.gov
Faire des affaires au Mexique (Thomson Reuters)
Climat d'investissement au Mexique - Département d'Etat des Etats-Unis (en anglais)
 

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