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Mexique

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La conjoncture économique

Pour les dernières mises à jour sur les principales réponses économiques des gouvernements pour faire face à l'impact économique de la pandémie COVID-19, veuillez consulter la plateforme de suivi des politiques du FMI "Policy Responses to COVID-19".

Le Mexique fait partie des 15 plus grandes économies du monde et est la deuxième plus grande économie d'Amérique latine. Le pays est fortement dépendant des États-Unis, son premier partenaire commercial et destination de près de 80 % de ses exportations. Selon le FMI, le PIB a augmenté d'environ 2,1 % en 2022, principalement en raison d'une amélioration progressive du marché du travail qui a eu un impact positif sur la consommation des ménages. Le pays devrait poursuivre sa croissance dans les années à venir, bien qu'à un rythme plus lent, le FMI prévoyant une croissance de 1,2 % pour 2023 et de 1,8 % pour 2024.

Le pays a enregistré un déficit budgétaire estimé à 3,7% en 2022, un taux qui devrait légèrement fluctuer en 2023 et 2024, atteignant 4% puis 2,6%. Les priorités de dépenses comprennent les programmes sociaux, la création de la Garde nationale pour lutter contre la criminalité croissante et de nouveaux fonds pour soutenir PEMEX, dont la note a été abaissée par Fitch en raison de l'incertitude entourant sa stratégie future et des tensions financières. Le secteur est d'une importance capitale pour l'économie mexicaine, car la production de pétrole représente un tiers des revenus du gouvernement. Le ratio de la dette au PIB du pays a diminué à 56,8 % en 2022 et devrait rester stable dans les années à venir, à 58,7 % en 2023 et 59 % en 2024. L'inflation est supérieure à l'objectif depuis 2017, et elle a encore augmenté en 2022, atteignant environ 8 %, le taux le plus élevé depuis 2018. Des facteurs intérieurs, tels que la reprise de la demande de divers services, ainsi que des pressions à la hausse sur les prix des aliments et de l'énergie ont alimenté l'inflation en 2022. Cependant, l'inflation devrait diminuer pour atteindre 6,3% en 2023 et 3,9% en 2024, dopant le pouvoir d'achat et la consommation privée. Dans l'ensemble, le plan de relance économique du Mexique en réponse à la crise du COVID-19 a été efficace et l'économie du pays a progressivement rebondi. Cependant, un soutien budgétaire supplémentaire est nécessaire pour atténuer les tensions de la pandémie à court terme.

Le marché du travail se redresse progressivement depuis la pandémie. En 2022, le taux de chômage du Mexique a légèrement diminué à 3,4 % et il devrait atteindre 3,7 % en 2023 et rester stable en 2024. Cependant, on estime toujours que le secteur informel représente environ 60 % de l'emploi (OCSE). Les principaux défis qui restent à relever comprennent la forte dépendance à l'égard de l'économie américaine, les taux de criminalité élevés et croissants, l'inégalité des revenus, l'affaiblissement des infrastructures et de l'éducation et des décennies de sous-investissement dans le secteur pétrolier.

 
Indicateurs de croissance 202020212022 (E)2023 (E)2024 (E)
PIB (milliards USD) 1.090,521.272,841.414,101.663,161.732,95
PIB (croissance annuelle en %, prix constant) -8,04,73,11,81,6
PIB par habitant (USD) 8.5339.86910.86812.67413.098
Solde des finances publiques (en % du PIB) -2,9-3,4-4,2-4,1-2,6
Endettement de l'Etat (en % du PIB) 60,158,756,055,655,8
Taux d'inflation (%) 3,45,77,96,33,9
Taux de chômage (% de la population active) 4,44,13,33,33,5
Balance des transactions courantes (milliards USD) 22,79-8,21-13,42-16,64-17,33
Balance des transactions courantes (en % du PIB) 2,1-0,6-0,9-1,0-1,0

Source : FMI - World Economic Outlook Database , October 2021

Risque pays

Consultez l'analyse risque pays proposée par la Coface.

 

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Les principaux secteurs économiques

L'économie mexicaine est diversifiée, et elle comprend des industries de haute technologie, la production pétrolière, l'exploitation minière et la fabrication. Selon les dernières données de la Banque mondiale, l'agriculture représente 3,9 % du PIB du Mexique et emploie 12,5 % de la population active du pays. Le Mexique est la septième puissance agricole mondiale et se classe parmi les plus grands producteurs mondiaux de café, de sucre, de maïs, d'oranges, d'avocats et de citrons verts. L'élevage bovin et la pêche sont également des activités importantes dans l'industrie alimentaire. Le Mexique est également le quatrième producteur mondial de bière et son plus grand exportateur. Le secteur agricole souffre de courants d'air occasionnels et d'autres problèmes liés au climat et, en 2021, la production agricole a diminué principalement en raison de sécheresses importantes dans le nord du Mexique.

L'industrie emploie 25,5% de la population active et représente 30,8% du PIB, selon la Banque mondiale. En 2022, l'emploi dans le secteur manufacturier a continué de bénéficier d'une activité américaine plus forte, ce qui favorise l'industrie manufacturière mexicaine. Le Mexique est l'un des principaux producteurs mondiaux de nombreux minéraux, dont l'argent, la fluorine, le zinc et le mercure. De plus, les réserves de pétrole et de gaz sont l'un des biens les plus précieux du pays. Le secteur aérospatial s'est fortement développé, grâce au développement d'un cluster à Querétaro et à la présence de près de 190 entreprises, dont Bombardier, Goodrich, le groupe Safran et Honeywell, qui emploient ensemble 30 000 personnes. Le Mexique est également l'un des dix plus grands constructeurs automobiles au monde et, grâce à d'importants investissements immobiliers, le secteur de la construction est dynamique.

Le secteur des services représente 59,2% du PIB et emploie 62% de la population active. Les secteurs de la haute technologie, de l'information et du développement de logiciels connaissent une véritable dynamique, portée par la qualité de la main-d'œuvre, les clusters et les faibles coûts de fonctionnement qui favorisent la création de centres d'appels. Les services médicaux et le tourisme connaissent une croissance constante depuis quelques années, principalement en raison de coûts des services inférieurs à ceux des autres pays occidentaux. Bien que le secteur des services ait été le plus durement touché pendant la pandémie, il a connu une reprise significative au cours des deux dernières années.

 
Répartition de l'activité économique par secteur Agriculture Industrie Services
Emploi par secteur (en % de l'emploi total) 12,5 25,5 62,0
Valeur ajoutée (en % du PIB) 3,9 30,8 59,2
Valeur ajoutée (croissance annuelle en %) 2,5 5,4 4,3

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 
Indicateurs monétaires 20162017201820192020
Peso mexicain (MXN) - Taux de change annuel moyen pour 1 USD 18,6618,9319,2419,3021,49

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 

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Commerce extérieur

Le Mexique est fortement dépendant du commerce extérieur, qui représentait 83,6 % de son PIB en 2021 (Banque mondiale, dernières données disponibles). Le pays exporte principalement des voitures (14,3%), des machines automatiques de traitement de l'information (6,7%), des pièces de véhicules (6,2%), des huiles de pétrole (4,8%) et des moniteurs et projecteurs (3,2%). Quant aux importations, les principaux achats du Mexique comprennent les pièces et accessoires pour véhicules automobiles (5,1 %), les huiles de pétrole (4,9 %), les circuits intégrés électroniques (4,3 %), le gaz de pétrole (3,1 %) et les appareils téléphoniques (2,7 %). Selon les prévisions du commerce extérieur du FMI, le volume des exportations de biens et services a augmenté de 6,9 % en 2022 et devrait diminuer de 0,5 % en 2023, tandis que le volume des importations de biens et services a augmenté de 5,4 % en 2022 et devrait augmenter de 0,5 % en 2023.

Le Mexique est fortement dépendant des relations commerciales avec son principal partenaire commercial – les États-Unis – qui représentent plus des trois quarts des exportations du pays. Les autres destinations des exportations mexicaines sont le Canada, la Chine, l'Allemagne et le Japon. En ce qui concerne les importations, elles proviennent principalement des États-Unis, de Chine, de Corée du Sud, d'Allemagne et du Japon. Le Mexique a signé une douzaine d'accords de libre-échange avec une quarantaine de pays différents dans le monde. Les autres avantages commerciaux du Mexique comprennent l'accord États-Unis-Mexique-Canada (qui a remplacé l'ALENA en 2020), son accord de libre-échange avec l'Union européenne depuis 2000, un accord commercial avec le Japon depuis 2005 et la fondation en 2012 de l'Alliance du Pacifique avec avec la Colombie, le Chili et le Pérou.

Bien que la balance commerciale du Mexique soit structurellement négative, le pays affiche un excédent commercial depuis quelques années. En 2021, les exportations de biens et services ont augmenté de 6,9 %, atteignant 522 milliards de USD ; tandis que les importations ont diminué de 13,6 %, atteignant 561 milliards de dollars - portant la balance commerciale à un déficit de 22 milliards de dollars. Cela s'explique en grande partie par la vigueur persistante de l'industrie automobile - à la fois des véhicules automobiles et des pièces de véhicules automobiles - et par l'augmentation des exportations mexicaines vers les États-Unis.

 
Valeurs du commerce extérieur 20172018201920202021
Importations de biens (millions USD) 432.179476.546467.342393.248522.455
Exportations de biens (millions USD) 409.433450.713460.704417.670494.765
Importations de services (millions USD) 36.77537.43537.01825.04338.656
Exportations de services (millions USD) 27.01228.57931.33616.80327.312

Source : Organisation mondiale du commerce (OMC) ; dernières données disponibles

Indicateurs du commerce extérieur 20172018201920202021
Commerce extérieur (en % du PIB) 77,180,677,976,983,6
Balance commerciale (hors services) (millions USD) -10.984-13.7685.16834.151-10.915
Balance commerciale (services inclus) (millions USD) -20.460-24.707-2.73522.908-22.516
Importations de biens et services (croissance annuelle en %) 6,46,4-0,7-13,813,6
Exportations des biens et services (croissance annuelle en %) 4,26,01,5-7,36,9
Importations de biens et services (en % du PIB) 39,541,339,137,442,6
Exportations des biens et services (en % du PIB) 37,739,338,839,541,1

Source : Banque mondiale ; dernières données disponibles

Prévisions du commerce extérieur 20222023 (e)2024 (e)2025 (e)2026 (e)
Volume des exportations de biens et services (variation annuelle en %) 9,61,30,22,53,0
Volume des importations de biens et services (variation annuelle en %) 10,23,42,62,62,7

Source : IMF, World Economic Outlook ; Latest available data

Note : (e) Donnée estimée

 
La coopération économique internationale
Le Mexique est membre des organisations économiques internationales suivantes : FMI, Accord de libre-échange nord-américain (ALENA), OCDE, Coopération économique Asie-Pacifique (APEC), CCI, G-3, G-15, G-20, G-24, OMC, entre autres. Pour la liste complète des organisations économiques et autres organisations internationales auxquelles participe le Mexique, cliquez ici. L'adhésion du Mexique à des organisations internationales est également indiquée ici.
Free Trade Agreements
La liste complète et actualisée des accords de libre-échange signés par le Mexique peut être consultée ici.
 

Principaux pays partenaires

Principaux clients
(% des exportations)		 2021
Etats-Unis 78,1%
Canada 2,6%
Chine 1,8%
Allemagne 1,5%
Japon 0,8%
Voir plus de pays 15,2%
Principaux fournisseurs
(% des importations)		 2021
Etats-Unis 43,7%
Chine 19,9%
Corée du sud 3,7%
Allemagne 3,4%
Japon 3,4%
Voir plus de pays 25,9%

Source : Comtrade, dernières données disponibles

 

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Le contexte politique

Les chefs de gouvernement
Président : Andrés Manuel López Obrador (depuis le 1er décembre 2018) - MORENA

Il n'y a pas de vice-président de fait au Mexique. Au cas où le président serait incapable de remplir ses fonctions, le Congrès nomme un président suppléant ou par intérim. Jusqu'à la nomination, le secrétaire de l'intérieur est celui qui assume provisoirement les pouvoirs exécutifs.

Les prochaines élections
Présidentielle : juillet 2024
Sénat : juillet 2024
Chambre des députés : juillet 2024
Le contexte politique actuel
Le président Andrés Manuel López Obrador a brisé une hégémonie bipartite qui durait depuis des décennies lorsqu'il a pris ses fonctions en décembre 2018, capitalisant sur le mécontentement social. Le gouvernement de López Obrador a déclaré que les réformes économiques étaient sa priorité, y compris les réformes de la législation dans les secteurs de l'énergie, des finances, de la fiscalité et des télécommunications ; ainsi que l'objectif global d'une répartition plus équitable des revenus. Plus récemment, cependant, le président mexicain a été critiqué pour ne pas avoir mis en œuvre un programme de relance suffisamment important pour relancer la reprise économique et la croissance après la pandémie de COVID-19. Pourtant, le président est resté largement populaire au Mexique, principalement en raison de ses promesses de réduire les inégalités. De plus, en juin 2021, le pays a organisé des élections de mi-mandat, où le parti au pouvoir Morena et ses alliés n'ont pas réussi à obtenir la majorité des deux tiers requise à la Chambre basse pour adopter des changements constitutionnels. Néanmoins, une majorité simple permet au gouvernement de garder le contrôle sur des questions telles que le processus budgétaire. Pourtant, les résultats des élections ont renforcé la coalition de Morena avant l'élection présidentielle de 2024, le parti ayant remporté 11 des 15 postes de gouverneur en jeu. En novembre 2022, le Congrès mexicain a rejeté une réforme électorale controversée soutenue par le président, ce qui a déclenché des protestations massives des partisans de l'Obrador. Cependant, après le rejet initial de sa proposition, Obrador est revenu à un ensemble de lois qui ne nécessitaient qu'une majorité simple pour être adoptées - au lieu d'une majorité des deux tiers - conduisant à l'approbation de sa réforme en décembre 2022.
Les principaux partis politiques
Le Mexique est un système multipartiste. La transition vers un pluralisme démocratique a déplacé le centre du pouvoir politique de l'exécutif vers le législatif et les collectivités territoriales. Les trois principaux partis nationaux sont :
 
- Parti révolutionnaire institutionnel (PRI): centre / centre-gauche. Le plus ancien parti politique du pays. Auparavant, il a gouverné pendant sept décennies consécutives et était revenu au pouvoir lors des élections de 2012.
- National Action Party (PAN): centre-droit. Un parti libéral conservateur.
- Parti de la révolution démocratique (PRD): centre-gauche. Un parti socialiste de gauche.
- Parti vert écologiste du Mexique (PVE) : centre-droit, écologiste, conservateur.
- Parti travailliste (PT) : de gauche, social-démocrate, travailliste, nationaliste de gauche.
- Mouvement citoyen (MC) : centre-gauche, social-démocrate, progressiste.

- Mouvement de régénération nationale (MORENA) : centre-gauche à gauche, anti-néolibéralisme, nationalisme de gauche, populisme.

Le pouvoir exécutif
Conformément à la Constitution, le pouvoir exécutif est dans les main du président des États-Unis du Mexique. Le président est à la fois chef d'État et chef de gouvernement, ainsi que commandant suprême des forces armées. Il est élu au suffrage universel pour un mandat de six ans et ne peut être réélu. Le président nomme le Cabinet.
Le pouvoir législatif
Le pouvoir législatif mexicain est entre les mains du Congrès de l'Union, qui est divisé en deux chambres: la Chambre des députés et le Sénat de la République. La Chambre des députés compte 500 membres, dont 300 sont élus au scrutin majoritaire et 200 au scrutin proportionnel, pour un mandat de 3 ans. Le Sénat de la République est composé de 128 membres, dont 96 sont élus au scrutin majoritaire et 32 au scrutin proportionnel, avec un mandat de six ans.
 

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Réponse du pays au COVID-19

Évolution de l'épidémie COVID-19
To find out about the latest status of the COVID-19 pandemic evolution and the most up-to-date statistics on the COVID-19 disease in Mexico, please visit the Mexican government platform with the official data. Official information on the progress of the epidemic in Mexico is consolidated by the Secretary of Health, which provides a daily epidemiological update and includes key national figures.
For the international outlook you can consult the latest worldwide data in the daily situation reports published by the World Health Organisation as well as the global daily statistics on the coronavirus pandemic evolution including data on confirmed cases and deaths by country.
Mesures sanitaires
To find out about the latest public health situation in Mexico and the current sanitary measures in vigour, please consult the Mexican government platform COVID-19 Mexico including the up-to-date information on the containment measures put in place and public health recommendations. The full list of the COVID-19 related websites of the different States of Mexico is available here.
Restrictions de voyage
The COVID-19 situation, including the spread of new variants, evolves rapidly and differs from country to country. All travelers need to pay close attention to the conditions at their destination before traveling. Regularly updated information for all countries with regards to Covid-19 related travel restrictions in place including entry regulations, flight bans, test requirements and quarantine is available on TravelDoc Infopage.
It is also highly recommended to consult COVID-19 Travel Regulations Map provided and updated on the daily basis by IATA.
The US government website of Centers of Disease Control and Prevention provides COVID-19 Travel Recommendations by Destination.
The UK Foreign travel advice also provides travelling abroad advice for all countries, including the latest information on coronavirus, safety and security, entry requirements and travel warnings.
Restrictions import & export
For the information on all the measures applicable to movement of goods during the period of sanitary emergency due to the COVID-19 outbreak (including eventual restrictions on imports and exports, if applicable), please consult the Mexican government platform dedicated to Covid response. Further details can be sought on the portal of the Mexican Custom Authorities.
For a general overview of trade restrictions due to COVID-19 pandemic, please consult the section dedicated to Mexico on the International Trade Centre's COVID-19 Temporary Trade Measures webpage, and the website of World Customs Organisation.
Plan de relance économique
For the information on the economic recovery scheme put in place by the national government to address the impact of the COVID-19 pandemic on the Mexican economy, please visit the portal of the Mexican government. Further details in English are available on the dedicated page on KPMG's website.
For the general overview of the key economic policy responses to the COVID-19 outbreak (fiscal, monetary and macroeconomic) taken by the Mexican government to limit the socio-economic impact of the COVID-19 pandemic, please consult the section dedicated to Mexico in the IMF’s Policy Tracker platform.
Plan de soutien aux entreprises
For the information on the local business support scheme established by the Mexican government to help small and medium-sized companies to deal with the economic impacts of the COVID-19 epidemic on their activity, please consult the dedicated pages on the official portal Mexican government platform (in Spanish).
For a general overview of international SME support policy responses to the COVID-19 outbreak refer to the OECD's SME Covid-19 Policy Responses document.
Plan de soutien aux exportateurs
For the up-to-date information on possible support plans for exporters in Mexico, if applicable, please consult the Mexican government platform, as well as the website of the Secretariat of Economy.
 

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