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Investissement Direct Etranger

Les flux mondiaux d'investissements directs étrangers (IDE) au premier semestre 2021 ont atteint environ 852 milliards de dollars, montrant une dynamique de rebond plus forte que prévu, avec une augmentation de 78% du taux de croissance d'une année partielle par rapport à l'année précédente selon le Rapport des investissements dans le monde de la CNUCED publié en octobre 2021. Les perspectives mondiales des IDE pour l'ensemble de l'année 2021 se sont également améliorées par rapport aux projections précédentes. La dynamique actuelle et la croissance du financement de projets internationaux devraient ramener les flux d'IDE au-delà des niveaux d'avant la pandémie. Néanmoins, la durée de la crise sanitaire et le rythme des vaccinations, notamment dans les pays en développement, ainsi que la rapidité de mise en œuvre des mesures de relance des investissements dans les infrastructures, restent d'importants facteurs d'incertitude. D'autres facteurs de risque importants, notamment les goulots d'étranglement de la main-d'œuvre et de la chaîne d'approvisionnement, les prix de l'énergie et les pressions inflationnistes, affecteront également les résultats finaux de l'anné (CNUCED, octobre 2021). L'impact du Covid sur les marchés en développement et le déplacement des investissements en provenance de Chine sont des tendances majeures qui auront un impact sur les investissements étrangers en 2022.

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2021 de la CNUCED, les entrées d'IDE ont diminué de 55 % pour atteindre 3 milliards de dollars. Le stock d'IDE était d'environ 174 milliards USD en 2020. Les multinationales du secteur des fusions et acquisitions, telles que celles des secteurs de la santé et des mines (par exemple, l'acquisition d'une participation dans IHH Healthcare par Mitsui & Co, Japon et dans Seb Upstream par OMV, Autriche) ont soutenu le niveau d'investissement. Selon le Département des statistiques de Malaisie, les entrées d'IDE ont enregistré une entrée nette de 14,6 milliards de RM en 2020, contre 32,4 milliards de RM l'année précédente, en raison des incertitudes économiques mondiales dues à la situation pandémique. La baisse des entrées d'IDE s'explique par la baisse des actions et des parts de fonds d'investissement et par l'augmentation des prêts accordés aux filiales étrangères. Les secteurs des services et de la fabrication ont été les principaux contributeurs aux flux d'IDE en 2020, suivis des mines et carrières. L'investissement dans le secteur des services concernait en particulier les services financiers et les services publics, tandis que l’investissement dans le secteur industriel concernait principalement l'électricité, le matériel de transport et d'autres sous-secteurs manufacturiers. Les principaux investisseurs en termes de flux d'IDE sont Singapour, la Thaïlande et la Chine.

Malgré une situation difficile en 2020, la Malaisie continue d'être une destination d'investissement attrayante dans un contexte de tensions commerciales croissantes à travers le monde. Les autorités cherchent à positionner la Malaisie comme une porte d'entrée sur le marché de l'ASEAN en offrant diverses incitations aux entreprises étrangères, notamment le statut d'entreprise pionnière et des réductions d'impôts associées aux investissements. Le pays bénéficie d'une main-d'œuvre hautement qualifiée et anglophone. À ce titre, le pays est classé 12e sur 190 économies par la Banque mondiale dans son dernier rapport Doing Business 2020, gagnant trois places par rapport à l'année précédente. Cependant, le gouvernement conserve un large pouvoir discrétionnaire pour autoriser les projets d'investissement et s'en sert pour tirer le meilleur parti de la participation étrangère et en exigeant des accords avantageux en matière de transfert de technologies ou de création de joint-ventures.

Le dernier rapport des Nations Unies sur les tendances du commerce et de l'investissement en Asie-Pacifique fournit des informations supplémentaires sur les IDE en Malaisie et en Asie-Pacifique en 2021 et 2022.

 
 
Investissement Direct Etranger 201920202021
Flux d'IDE entrants (millions USD) 7.8133.16011.620
Stocks d'IDE (millions USD) 168.059170.683187.375
Nombre d'investissements greenfield* 171100121
Value of Greenfield Investments (million USD) 8.9467.27924.803

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Malaisie East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 10,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 9,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 8,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Malaisie

Les points forts

L’économie de la Malaisie est déjà relativement bien internationalisée et repose sur des exportations diversifiées et en constante croissance. Le pays est par ailleurs parvenu à créer un environnement d’affaires sain et optimum, ce qui le classe d’ailleurs à la 12e place sur 190 pays dans le Rapport Doing Business 2020 de la Banque mondiale. Le pays continue de s’atteler à rendre son économie attractive aux IDE en mettant en place une politique d'investissement globalement libérale et transparente en proposant en outre :

  • Une forte compétitivité des coûts ;
  • Des incitations à l'investissement attrayantes ;
  • Des infrastructures développées ;
  • Une position stratégique liée à la proximité des principaux marchés asiatiques ;
  • D'importantes ressources naturelles ;
  • Un fort dynamisme du secteur des services ;
  • Une consommation intérieure élevée et alimentée par un revenu par habitant élevé et un taux de chômage faible.
Les points faibles

Les principales faiblesses de la Malaisie résident dans :

  • Les lourdeurs bureaucratiques et réglementaires ;
  • Une pénurie de main-d'œuvre qualifiée.
  • Un coût du travail globalement en hausse provoquant ainsi un risque d’érosion de la compétitivité-prix du pays.
  • L’économie du pays reste également vulnérable, d’un côté à un ralentissement de la demande chinoise, son principal partenaire commercial, et de l’autre aux prix des ressources naturelles (gaz et pétrole).
  • Enfin, l’unité du pays est plutôt fragile compte tenu des disparités régionales, ethniques et religieuses.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Les gouvernements malais sont traditionnellement ouverts aux investissements directs étrangers, qui font partie intégrante du développement économique du pays. Dans le cadre de son plan de développement économique, la Malaisie a offert des incitations fiscales pour attirer les investissements étrangers dans des secteurs d'activité stratégiques, tels que le "statut de pionnier" pour les secteurs industriels, l'agriculture et le tourisme, le « label Bionexus » pour le secteur de la biotechnologie et le « Statut MSC » pour les entreprises des secteurs des TIC et du multimédia.
Le gouvernement a créé le Comité national de l'investissement, un organisme d'approbation des investissements coprésidé par le ministre des Finances et le ministre du Commerce international et de l'Industrie, afin d'accélérer le processus de réglementation en ce qui concerne l'approbation de nouveaux investissements. Le budget 2022 comprend un fonds spécial pouvant atteindre 2 milliards de RMY pour attirer des IDE stratégiques.
La Malaisie dispose de plusieurs agences nationales, régionales et municipales de promotion des investissements, notamment la Malaysian Investment Development Authority (MIDA) et InvestKL. De plus amples informations peuvent être obtenues sur i-Incentives, le portail qui fournit des informations sur les incitations à l'investissement offertes par le gouvernement fédéral de Malaisie.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
La Malaisie exploite ses abondantes ressources naturelles (huile de palme, caoutchouc, étain, bois, pétrole, gaz naturel), et a développé les secteurs de l'électronique et de la chimie. Elle dispose également d'une industrie de produits à forte valeur ajoutée, tels que les semi-conducteurs et autres produits électroniques. Services financiers; tourisme; contenu et infrastructure de communication; éducation; agriculture; et les soins de santé font partie des secteurs économiques importants du pays.
Les secteurs à fort potentiel
Le gouvernement national a récemment appelé à des investissements dans la haute technologie et la recherche et le développement, en se concentrant sur l'intelligence artificielle, la conception et la fabrication d'appareils «Internet des objets», les villes intelligentes, les véhicules électriques, l'automatisation de l'industrie manufacturière, les infrastructures de télécommunications et l'aérospatiale.
Les programmes de privatisation
Bien que le gouvernement ait réaffirmé son engagement de privatiser des entreprises dans plusieurs secteurs clés (c'est-à-dire les transports, l'agriculture, les services publics, les services financiers, la fabrication et la construction), aucun calendrier n'a été fixé pour le processus.
Le gouvernement malais a créé l'Unité de partenariat public-privé (UKAS) pour fournir des conseils et un soutien administratif aux entreprises intéressées par les projets de privatisation et les projets de marchés publics à grande échelle, ainsi que pour superviser les transactions allant des contrats et concessions aux ventes et transferts de propriété. du secteur public au secteur privé.
Les investisseurs étrangers peuvent participer à des programmes de privatisation, mais la propriété étrangère est limitée à 25% du capital de l’entité privatisée.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Malaisie
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Le gouvernement restreint l'investissement dans des branches de production jugées essentielles pour le développement national telles que l'industrie automobile, de même que dans les branches de production à faible valeur ajoutée et à forte intensité de main-d'œuvre. Les étrangers ont un accès limité aux secteurs des services tels que les services financiers, l'offre de services professionnels (juridiques...), la comptabilité, l'architecture.

Les sociétés liées au gouvernement (GLC) continuent de dominer le marché dans plusieurs secteurs, notamment le transport, l'agriculture, les services publics, les services financiers, la fabrication et la construction.

Les secteurs en déclin
Agriculture, mines.
 

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