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Investissement Direct Etranger

Le Liban est traditionnellement ouvert aux investissements directs étrangers, bien que l'instabilité politique récente, les déséquilibres macroéconomiques et une crise des devises étrangères aient affaibli l'attractivité du pays. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2021 publié par la CNUCED, les entrées d'IDE étaient estimées à 3 milliards de USD en 2020. Le stock d'IDE n'a atteint que 18 milliards de USD en 2020. Dans le passé, les IDE ont alimenté la création d'emplois et stimulé les secteurs de l'information, de la technologie et de l'industrie, mais des goulots d'étranglement réglementaires et institutionnels ont affecté les perspectives de diversification des IDE. Au cours des deux dernières années, le Liban a été frappé par une série de chocs : une crise économique et financière, suivie de la pandémie de COVID-19, une crise politique et enfin, l'explosion au port de Beyrouth le 4 août 2020. La crise économique sans précédent a eu des impacts négatifs importants et persistants qui ont continué d'affecter le pays en 2021 et ont dissuadé les investisseurs. Les principaux investisseurs sont la France, les Emirats Arabes Unis, les Etats-Unis, l'Allemagne, le Royaume-Uni, les Pays-Bas, la Jordanie et l'Egypte. Les IDE sont principalement orientés vers le commerce, l'immobilier, les services, le tourisme et l'agriculture.
La grave crise économique et politique que traverse le Liban, le défaut souverain et les effets de la crise syrienne continueront d'affecter la confiance des investisseurs. D'autres facteurs ont déjà entravé les IDE, notamment le taux de chômage élevé, la fuite des cerveaux, les pénuries d'approvisionnement énergétique et les obstacles réglementaires (rapport sur la politique d'investissement de la CNUCED, 2018). Le pays est classé 143e sur 190 économies par la Banque mondiale dans son rapport Doing Business 2020 (en baisse d'une position par rapport au rapport précédent, dans lequel le Liban en avait déjà perdu 9), l'un des classements les plus bas du Moyen-Orient. Depuis octobre 2019, le secteur financier libanais a imposé des contrôles de capitaux ad hoc, empêchant la plupart des Libanais de transférer de l'argent à l'étranger, malgré le fait que 75 % des comptes dans les banques libanaises sont libellés en dollars. Le 7 mars 2020, le Liban a annoncé son intention de faire défaut et de restructurer sa dette de près de 31 milliards de dollars libellée en dollars. Malgré le plan économique mis en place par le gouvernement pour restructurer son secteur financier, le Liban a signé une demande officielle d'assistance du FMI. La plupart des analystes voient l'avenir économique à court et moyen terme du Liban comme sombre, avec une austérité budgétaire probable, des contrôles de capitaux persistants, une nouvelle dévaluation et une dépréciation potentielle appliquée aux riches déposants pour recapitaliser le secteur bancaire. Ces développements affecteront le potentiel du Liban en tant que destination pour les investissements étrangers, dégradant sa position dans les années à venir.

 
 
Investissement Direct Etranger 201920202021
Flux d'IDE entrants (millions USD) 1.3611.306273
Stocks d'IDE (millions USD) 67.32668.63268.905
Nombre d'investissements greenfield* 1241
Value of Greenfield Investments (million USD) 290411

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Liban Moyen-Orient & Afrique du nord Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 9,0 6,4 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 1,0 4,8 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 5,0 4,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir au Liban

Les points forts

Avec son économie libérale, le Liban attire les investisseurs étrangers depuis de nombreuses années. Les avantages de l'investissement au Liban comprennent:

  •     Le pays peut représenter une porte d'entrée vers d'autres pays du Moyen-Orient et vers de nombreuses économies émergentes grâce à sa situation géographique
  •     La main-d'œuvre relativement occidentalisée est hautement qualifiée
  •     Il existe peu de restrictions à l'investissement et il existe encore d'importantes opportunités d'investissement dans les domaines de la reconstruction des infrastructures de base et productives, de la construction et des supermarchés
  •     La grande diaspora (il y a plus de Libanais à l'extérieur du pays qu'à l'intérieur) garantit des flux financiers récurrents vers le pays, injectant ainsi des liquidités dans l'économie nationale
  •     La découverte de gisements de gaz naturel offshore devrait permettre au pays de réduire sa dépendance énergétique et offrir de nombreuses opportunités pour les secteurs connexes.
Les points faibles

Inconvénients pour l'investissement au Liban:

  •     Exposition aux tensions géopolitiques dans la région
  •     Instabilité politique: le paysage politique est divisé selon des critères religieux, politiques et culturels
  •     Agitation sociale provoquée par un déclin des services publics et une insécurité alimentaire croissante
  •     Les entreprises peuvent rencontrer des difficultés: manque de transparence dans le système de licences et procédures douanières compliquées, tribunaux inefficaces, taxes et frais élevés, entre autres
  •     Depuis octobre 2019, le secteur financier libanais a imposé des contrôles ad hoc des capitaux
  •     Depuis 2019, la monnaie locale a perdu plus de 95% de sa valeur sur les marchés de change secondaires
  •     Le niveau de la dette publique est insoutenable et l’état et la Banque du Liban sont en faillite
Les mesures mises en place par le gouvernement
Le droit des affaires libanais, très libéral en matière de liberté des affaires, est en principe très ouvert à toutes les formes traditionnelles d'investissement. Par ailleurs, afin de faciliter toutes les formalités administratives d'établissement des entreprises par les investisseurs, la loi n ° 360 du 16 août 2001 relative à la promotion des investissements a créé une agence gouvernementale IDAL (Investment Development Authority of Lebanon). Cette agence, placée sous l'autorité directe du Premier ministre, accorde de nombreuses exonérations fiscales, ou propose des régimes d'exception, à condition que l'investissement soit dans des secteurs d'activité définis, dans des zones désignées et à partir d'un montant d'investissement fixe. De même, l'agence a le pouvoir de délivrer les licences et permis nécessaires. En outre, IDAL a créé la Business Support Unit (BSU), qui fournit gratuitement des conseils juridiques, comptables et financiers aux startups de tous les secteurs.
La loi libanaise sur l’investissement n ° 360 introduit des incitations personnalisées par le biais d’accords globaux pour les grands projets d’investissement, notamment des exonérations fiscales pour une période pouvant aller jusqu’à 10 ans, des réductions des frais de construction et de permis de travail et une exonération totale des droits d’enregistrement foncier.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Les TIC, les soins de santé, la sûreté et la sécurité, la gestion des déchets et le franchisage ont toujours attiré les investissements étrangers.
Pour des informations détaillées sur les incitations disponibles pour des secteurs spécifiques, consultez la section « Secteurs clés » sur le portail de l'Autorité de développement des investissements du Liban (IDAL)..
Les secteurs à fort potentiel
Le secteur le plus attractif est le secteur de l'énergie, en particulier pour la production d'électricité, les énergies renouvelables et l'exploration pétrolière et gazière.
Les programmes de privatisation
Le Haut Conseil de la privatisation et des partenariats (HCP) gère les projets de privatisation et de partenariat public-privé. Bien que des lois aient été approuvées pour privatiser le secteur des télécommunications (loi 431) et le secteur de l'électricité (loi 462), aucun progrès n'a été réalisé.
En 2017, le ministère de l'Énergie et de l'Eau a lancé des appels d'offres pour les centrales solaires en vertu de la loi IPP et a délivré trois licences de centrales éoliennes depuis lors. Les appels d'offres pour deux IPP pour turbines à gaz à cycle combiné devaient être lancés en septembre 2019, mais le plan a été retardé.
Enfin, la Bourse de Beyrouth (BSE) aurait dû être privatisée suite à un décret de l'Autorité des marchés de capitaux (CMA), mais la corporatisation n'a pas encore eu lieu.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres au Liban
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
Council for Development and Reconstruction (CDR), Information sur les appels d'offres attribués et en cours de publication.
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Les secteurs de la téléphonie fixe et du transport d'énergie sont fermés aux investisseurs nationaux et étrangers car ils sont actuellement exploités par des entreprises publiques, qui ont un monopole de fait.
La Banque centrale détient 99,23% du transporteur aérien Middle East Airlines, dont le monopole devrait prendre fin en 2024.
Les secteurs en déclin
Le pays traverse l'une de ses pires crises politiques et économiques. Une étude d'InfoPro Research, un cabinet de conseil en économie local basé à Beyrouth, a révélé qu'un cinquième des entreprises ont cessé ou suspendu leurs activités depuis le début de 2019, dont la moitié ont fermé leurs portes au cours des cinq premiers mois de 2020. La plupart des secteurs ont été affecté.
 

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
Investir au Liban (IDAL)
Les autres ressources utiles
Banque centrale du Liban
Ministère de l'économie et du commerce
Les guides de l'investisseur
Guide commercial 2019 du Liban- trade.gov
Doing Business au Liban - Banque mondiale
Faire des affaires au Liban - UHY (en anglais)
 

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