Accompagnement
à l'international

Dans plus de 90 pays

Investissement Direct Etranger

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2024 de la CNUCED, les entrées d'investissements directs étrangers aux Philippines ont augmenté, passant de 5,9 milliards USD en 2022 à 6,2 milliards USD en 2023. À la fin de la même période, le stock total d'IDE entrants s'élevait à 118,9 milliards USD. La même année, la majorité des flux entrants ont été dirigés vers l'industrie manufacturière (53 %), l'immobilier (13 %), la finance et l'assurance (10 %), tandis que le Japon (51 %) était le principal investisseur, suivi des États-Unis (13 %), de Singapour (12 %) et de l'Allemagne (8 % - données de la Banque centrale). Les chiffres préliminaires montrent que le niveau cumulé des IDE a augmenté de 4,4 %, atteignant 8,6 milliards USD en janvier-novembre 2024, contre 8,2 milliards USD sur la même période de 2023 (données Banque centrale).

Malgré l'augmentation des flux d'IDE, les Philippines restent à la traîne par rapport à leurs pairs régionaux, en partie parce que la constitution philippine limite les investissements étrangers, et aussi en raison de la menace terroriste dans certaines parties du pays. Cette situation s'explique en partie par le fait que le pays évolue vers une société de services à faible capital, ce qui signifie qu'il n'a besoin que d'un minimum d'équipement. En outre, le gouvernement favorise les accords de sous-traitance entre les sociétés étrangères et les entreprises locales plutôt que les IDE au sens strict du terme. Enfin, des facteurs tels que la corruption, l'instabilité, l'insuffisance des infrastructures, le coût élevé de l'électricité, le manque de sécurité juridique, les réglementations fiscales et les restrictions à la propriété étrangère découragent l'investissement. Néanmoins, le pays offre de nombreux avantages comparatifs, notamment une main-d'œuvre anglophone et bien qualifiée, une exposition à un marché émergent et une situation géographique dans une région dynamique. En outre, les Philippines ont considérablement amélioré leur climat des affaires au cours des dernières années. Le pays autorise désormais les investisseurs internationaux à créer et à détenir à 100 % des petites et moyennes entreprises, la pleine participation au capital étant également accordée dans les secteurs où l'investissement étranger était déjà autorisé. Auparavant, les investisseurs étrangers ne pouvaient investir dans des petites entreprises que si celles-ci employaient au moins 50 travailleurs philippins. Le plan stratégique d'investissement prioritaire (Strategic Investment Priority Plan - SIPP) des Philippines définit les activités d'investissement susceptibles de bénéficier d'incitations de la part du conseil des investissements (Board of Investments - BOI). Les incitations fiscales comprennent des exonérations d'impôt sur le revenu, des déductions fiscales accrues et un taux d'imposition sur les sociétés de 5 %, tandis que les incitations non fiscales couvrent l'emploi de ressortissants étrangers, des procédures douanières simplifiées, des exonérations de droits sur les biens d'équipement et les pièces détachées importés, des importations d'équipements en consignation et des entrepôts de fabrication sous douane. Les entreprises étrangères doivent satisfaire à un critère de performance à l'exportation plus strict (70 % de la production) que les entreprises philippines (50 %) pour bénéficier des incitations du SIPP. Les Philippines se classent 53e parmi les 133 économies de l'Indice mondial de l'innovation 2024 et 88e sur 184 pays dans le dernier Indice de liberté économique.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 6.82211.9839.200
Stocks d'IDE (millions USD) 103.394111.526112.965
Nombre d'investissements greenfield* 5066134
Value of Greenfield Investments (million USD) 1.4541.3753.508

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Philippines East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 9,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 4,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 7,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

+

Pourquoi choisir d'investir aux Philippines

Les points forts

Les principaux atouts du pays sont :

  • Une main-d'œuvre qualifiée, jeune et maîtrisant l'anglais ;
  • Un marché intérieur important (avec population de plus de 114 millions de personnes) ;
  • Une porte d'entrée vers d'autres pays de la région facilitée par l'appartenance du pays à l'ASEAN ;
  • Une économie ayant intégré avec succès la sous-traitance d'entreprise (BPO) ;
  • Un système légal très avancé ;
  • D'importantes richesses naturelles.
Les points faibles

Les principales faiblesses du pays sont :

  • Une instabilité politique ;
  • Une mauvaise qualité de ses infrastructures ;
  • Des restrictions sur les investissements étrangers dans certains secteurs ;
  • Une insécurité juridique et un manque de transparence des procédures (secret bancaire total favorisant le blanchiment d’argent) générant des tensions et un manque de confiance du milieu des affaires envers le système juridique ;
  • Un niveau élevé de corruption au sein de l'administration et des différents organismes d'État ;
  • De fortes disparités de développement selon les régions : inégalités de revenus et sécuritaires ( situation sécuritaire problématique dans les régions musulmanes du Sud).
Les mesures mises en place par le gouvernement
La législation libéralisant les pratiques commerciales a ouvert davantage de domaines à l'investissement, accordant aux investisseurs étrangers les mêmes incitations qu'aux autres membres de l'ANASE tout en simplifiant les procédures. Le gouvernement a prévu d'augmenter les investissements pour améliorer les infrastructures (routes, ponts, voies ferrées, santé et éducation) et pour encourager les programmes sociaux (vaccination des enfants, soutien aux familles pauvres, extension de la couverture d'assurance maladie, enseignement primaire).
Les changements récents apportés à la liste négative des investissements étrangers (FINL) permettent aux entreprises étrangères d'investir à 100% dans des entreprises Internet (ne faisant pas partie des médias de masse), des sociétés d'ajustement d'assurance, des maisons d'investissement, des sociétés de prêt et de financement et des centres de bien-être; ainsi que 40% dans la construction et la réparation de travaux publics financés localement (le plafond précédent était de 25%).

+

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
La majorité des investissements d'IDE comprend la fabrication, les activités financières / d'assurance, l'immobilier, le tourisme / loisirs et le transport / stockage.
Les secteurs à fort potentiel
Industrie de l'or et du cuivre, commerce électronique, biotechnologie, services aux entreprises (centres d'appels et contrôle du contenu), éducation et assurance, secteur de l'énergie, commerce de détail (la loi de 2019 sur la libéralisation du commerce de détail a réduit les exigences d'investissement minimum par magasin pour le commerce de détail à capitaux étrangers entre 830 000 USD et 200 000 USD).
Les programmes de privatisation
Le programme de privatisation du Gouvernement philippin est géré par le Bureau de la privatisation et de la gestion (PMO). À l'heure actuelle, aucune réglementation n'est discriminatoire à l'égard des acheteurs étrangers et le processus d'appel d'offres semble transparent.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres aux Philippines
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
La « liste négative » énumère les secteurs économiques réservés entièrement ou partiellement aux nationaux. Figurent entre autres : les médias de masse, le commerce de détail, la publicité, les services publics, les activités minières de faible envergure, la sécurité privée et l'utilisation des ressources marines.
Les secteurs en déclin
Secteur agricole, secteur minier
 

+