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Kazakhstan

Données clés Changer de pays

Contexte politico-économique

La conjoncture économique

La croissance économique du Kazakhstan repose en grande partie sur les revenus du gaz et du pétrole, qui représentent environ 35 % du PIB et 75 % des exportations. Après avoir atteint 5,1 % en 2023, la croissance économique du Kazakhstan est restée forte en 2024, bien qu'elle ait ralenti à 3,9 % contre 5,1 % en 2023, en grande partie en raison de la stagnation de la production pétrolière, partiellement compensée par une croissance non pétrolière généralisée, selon le FMI. La croissance devrait atteindre 5 % en 2025, grâce à l'expansion du champ pétrolier de Tengiz et au maintien de dépenses publiques élevées. Toutefois, sans une accélération de la mise en œuvre des réformes, la croissance à moyen terme devrait rester au niveau de son potentiel estimé à 3-3,5 %. Les risques externes comprennent un ralentissement dans les principales économies en raison de perturbations de l'offre ou d'une reprise de l'inflation, une intensification des conflits régionaux, des sanctions secondaires et une plus grande volatilité des prix des produits de base ou des perturbations des oléoducs.

En décembre 2024, le Sénat du Kazakhstan a approuvé des amendements au budget 2024, portant le déficit de 2,6 % à 2,7 % du PIB. Les recettes prévues ont été révisées à 14 100 milliards de KZT, soit une baisse de 12 % ou 2 000 milliards de KZT par rapport à l'estimation initiale, tandis que les dépenses ont augmenté de 0,4 % pour atteindre 24 000 milliards de KZT. Le déficit budgétaire est passé de 3 500 milliards KZT à 3 600 milliards KZT. Les recettes ont diminué en raison de la baisse de la production pétrolière, d'une augmentation significative des remboursements de TVA pour 2023, à hauteur de 594 milliards KZT, et de facteurs externes instables, tels que la volatilité des prix mondiaux des matières premières et les défis logistiques auxquels sont confrontées les grandes entreprises. Le projet de budget 2025 prévoit des recettes fiscales toujours faibles, des dépenses plus élevées et des transferts du Fonds national s'élevant à environ 3,9 % du PIB. Bien qu'elle augmente (pour atteindre 24,8 % en 2024), la dette publique du Kazakhstan reste faible, avec d'importants actifs financiers accumulés dans le Fonds national (environ 23 % du PIB à la fin de 2023). Le gouvernement prévoit de répondre à la majorité de ses besoins de financement jusqu'en 2026 sur le marché intérieur, grâce à l'abondance des liquidités du secteur bancaire, à une demande de prêts relativement faible et à un rendement élevé des capitaux propres (FMI). La Banque nationale du Kazakhstan a maintenu une politique monétaire prudente dans un contexte de pressions inflationnistes continues dues à la hausse des tarifs de l'énergie et à la sous-performance budgétaire. L'inflation était estimée à 8,2 % en 2024, toujours au-dessus de l'objectif de 5 %, car la désinflation a ralenti en raison de la hausse des tarifs de l'énergie domestique et d'une politique budgétaire expansionniste.

Le taux de chômage s'élevait à environ 4,6 % au quatrième trimestre 2024. Pour améliorer le niveau de vie, le gouvernement a mis en œuvre une augmentation nominale de 21,4 % du salaire minimum, le doublant effectivement depuis 2021 (+70 % d'augmentation en termes réels). Selon la Banque mondiale, la pauvreté, estimée à 7,9 % (à 6,85 USD/jour) en 2024, devrait diminuer à 6,7 % en 2025 et à 6,1 % en 2026 grâce à la poursuite de la croissance et à la baisse de l'inflation.

 
Indicateurs de croissance 2023 (E)2024 (E)2025 (E)2026 (E)2027 (E)
PIB (milliards USD) 263,37292,55306,63325,47347,57
PIB (croissance annuelle en %, prix constant) 5,13,55,54,13,6
PIB par habitant (USD) 13.26114.57015.11215.87416.784
Solde des finances publiques (en % du PIB) -1,7-2,7-2,5-2,2-2,1
Endettement de l'Etat (en % du PIB) 22,824,827,630,032,0
Taux d'inflation (%) 14,68,67,26,35,4
Taux de chômage (% de la population active) 4,84,84,84,84,8
Balance des transactions courantes (milliards USD) -8,73-4,49-8,29-10,03-10,96
Balance des transactions courantes (en % du PIB) -3,3-1,5-2,7-3,1-3,2

Source : FMI - World Economic Outlook Database , October 2021

Risque pays

Consultez l'analyse risque pays proposée par la Coface.

 

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Les principaux secteurs économiques

Le Kazakhstan bénéficie de multiples ressources naturelles, notamment d'importants gisements de pétrole, de gaz naturel, de charbon, de minerai de fer, de manganèse, de minerai de chrome, de nickel, de cobalt, de cuivre, de plomb, de zinc, de bauxite ou d'uranium. Le Kazakhstan dispose d'une vaste superficie agricole, la 13e au monde, composée à la fois de terres arables et de pâturages. Le secteur a connu un fort déclin après l'effondrement de l'Union soviétique, mais il s'est redressé au cours des deux dernières décennies. L'agriculture représente aujourd'hui 3,9 % du PIB et emploie 12,1 % de la population active, selon les dernières données de la Banque mondiale. Bien que le pays pratique une agriculture extensive, le vieillissement des infrastructures entrave son développement. Plus de la moitié de sa production agricole provient de cultures végétales, notamment de céréales comme le blé, d'oléagineux et de cucurbitacées. Le Kazakhstan est l'un des principaux producteurs de blé au monde, tandis que l'élevage et les industries laitières jouent également un rôle important. Le pays est presque autosuffisant en matière de production agroalimentaire. Selon les chiffres du gouvernement, la production agricole en 2024 a atteint 8 282 milliards de KZT, soit une augmentation de 13,7 % par rapport à l'année précédente. La production animale a augmenté de 3,6 % pour atteindre 3 269 milliards de KZT, tandis que la production végétale a connu une hausse significative de 21,1 %, atteignant 4 955 milliards de KZT.

Le secteur industriel kazakh - qui représente 32,3 % du PIB et emploie 21,6 % de la population active - comprend divers sous-secteurs, notamment l'extraction de pétrole et de gaz, l'exploitation minière, la métallurgie, la chimie, la fabrication de machines et l'agriculture. Le Kazakhstan est réputé pour ses importantes réserves de pétrole, de gaz naturel et de minéraux, ce qui fait de l'extraction et de la transformation des industries clés. Le secteur métallurgique du pays est spécialisé dans la production d'acier, tandis que les industries chimiques se concentrent sur la pétrochimie et les engrais. La fabrication de machines comprend une large gamme de produits, des machines agricoles aux équipements industriels. En 2024, la production industrielle du Kazakhstan a atteint 50 125 milliards de KZT, soit une augmentation de 2,8 % par rapport à l'année précédente, selon le Bureau national des statistiques. Le secteur de l'extraction a connu une légère baisse de 0,2 %, totalisant 22 182 milliards KZT et représentant 44,3 % de la production globale. Le secteur manufacturier a augmenté de 5,9 % pour atteindre 24 503 milliards KZT, soit 48,9 % du total. La fourniture d'électricité, de gaz, de vapeur, d'eau chaude et d'air conditionné a augmenté de 4,5 % pour atteindre 2 972 milliards KZT. En revanche, le secteur de l'approvisionnement en eau et de la gestion des déchets a connu une légère baisse de 0,3 %, pour un total de 468,6 milliards KZT.

Le secteur tertiaire est le principal secteur du Kazakhstan et connaît une croissance régulière. Il représente 56,3 % du PIB et emploie 66,3 % de la population active. Le secteur financier, les transports et la technologie sont les principaux services produits dans le pays. Le secteur du tourisme est également central : en 2024, le Kazakhstan a accueilli 11,5 millions de touristes étrangers, soit un quasi-doublement par rapport à 2023. Les revenus de l'hébergement ont également connu une augmentation significative de 27%, atteignant 224 milliards KZT (432,8 millions USD). Le secteur bancaire est porteur, les banques faisant état d'une forte rentabilité (le rendement moyen des fonds propres dans les comptes réglementaires était de 34% sur les neuf premiers mois de 2024 - Firch Ratings). Enfin, le commerce de détail a progressé de 9,8 % en 2024, atteignant 22 445 milliards KZT (environ 42,51 milliards USD). Les ventes au détail de biens par les entreprises commerciales ont augmenté de 3,9 %, tandis que les produits alimentaires représentaient 32,6 % du total du commerce de détail, selon le Bureau des statistiques nationales.

 
Répartition de l'activité économique par secteur Agriculture Industrie Services
Emploi par secteur (en % de l'emploi total) 12,1 21,6 66,3
Valeur ajoutée (en % du PIB) 3,9 32,3 56,3
Valeur ajoutée (croissance annuelle en %) -7,4 8,1 5,2

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 
Indicateurs monétaires 20162017201820192020
Tenge kazakstanais (KZT) - Taux de change annuel moyen pour 1 USD 342,16326,00344,71382,70412,95

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 

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Commerce extérieur

Le Kazakhstan est ouvert au commerce international, qui représente 62 % de son PIB (Banque mondiale, dernières données disponibles). L'économie du pays est orientée vers l'exportation et dépend fortement des expéditions de pétrole et de produits connexes. En janvier-décembre 2023, les exportations du Kazakhstan étaient dominées par le pétrole brut et les produits pétroliers bruts dérivés de minéraux bitumineux (53,8 %), suivis par les éléments chimiques radioactifs et les isotopes (4,4 %), le cuivre raffiné et les alliages de cuivre brut (4,1 %), les minerais et concentrés de cuivre (3,9 %), les ferroalliages (3 %) et le gaz naturel à l'état gazeux (2,6 %). Du côté des importations, les voitures (5 %), les appareils téléphoniques (3 %), les carrosseries et cabines de véhicules (2,6 %), les médicaments (2,3 %) et les pièces détachées et accessoires de véhicules à moteur (1,9 % - données du Bureau kazakh des statistiques nationales) constituent la part la plus importante.

Au cours de la même période, les principaux pays partenaires du Kazakhstan en matière d'exportation étaient l'Italie (18,9 %), la Chine (18,7 %), la Russie (12,4 %), les Pays-Bas (5,2 %), la Turquie (5 %) et la République de Corée (4,8 %), tandis que les importations provenaient principalement de la Chine (27,4 %), de la Russie (26,5 %), de l'Allemagne (5,2 %), des États-Unis (4,2 %), de la République de Corée (3,6 %) et de la Turquie (3,3 %). Le pays est membre de l'OMC depuis 2015 et a conclu des accords commerciaux avec de nombreux pays de sa région. Il est également membre de l'Union économique eurasienne (Russie, Biélorussie, Arménie, Kirghizstan et Kazakhstan) et de la Zone économique commune (Biélorussie et Russie). L'accord de partenariat et de coopération renforcé (EPCA) a été signé en 2015 entre le pays et l'Union européenne, et une version révisée est entrée en vigueur en mars 2020.

Le pays enregistre des excédents commerciaux depuis 1998, principalement en raison de l'augmentation des expéditions de pétrole et d'autres produits de base. Le pétrole et le gaz faisant partie des principales exportations du Kazakhstan, la balance commerciale du pays est affectée par les prix mondiaux des matières premières. Le pays enregistre des excédents commerciaux depuis 1998, principalement en raison de l'augmentation des expéditions de pétrole et d'autres produits de base. Le pétrole et le gaz faisant partie des principales exportations du Kazakhstan, la balance commerciale du pays est affectée par les prix mondiaux des matières premières. En 2023, le Kazakhstan a exporté des biens pour une valeur de 78,5 milliards d'USD contre 60,6 milliards d'USD d'importations (-7,1 % et +19 % en glissement annuel, respectivement). En ce qui concerne les services, les exportations s'élevaient à 10,7 milliards d'USD, soit moins que les importations (13 milliards d'USD). Selon la Banque mondiale, la balance commerciale des biens et services du pays était positive de 7 % de son PIB en 2023, contre 14,8 % un an plus tôt. Les chiffres préliminaires du Bureau des statistiques nationales montrent que le chiffre d'affaires du commerce extérieur du Kazakhstan en janvier-décembre 2024 s'est élevé à 141,4 milliards USD, marquant une augmentation de 1,3 % par rapport à la même période en 2023 en termes nominaux. Les exportations se sont élevées à 81,6 milliards USD, reflétant une augmentation de 3,1% en termes nominaux, tandis que les importations ont totalisé 59,7 milliards USD, affichant une baisse de 1% en termes nominaux.

 
Valeurs du commerce extérieur 20192020202120222023
Importations de biens (millions USD) 37.75737.22241.17150.93460.655
Exportations de biens (millions USD) 57.30946.44760.62584.59378.533
Importations de services (millions USD) 11.5418.4468.0359.51813.028
Exportations de services (millions USD) 7.7545.2085.9357.96810.716

Source : Organisation mondiale du commerce (OMC) ; dernières données disponibles

Indicateurs du commerce extérieur 20192020202120222023
Commerce extérieur (en % du PIB) 64,957,058,768,361,8
Balance commerciale (hors services) (millions USD) 18.4216.00924.22834.99719.862
Balance commerciale (services inclus) (millions USD) 14.6342.77222.12933.42118.164
Importations de biens et services (croissance annuelle en %) 14,9-9,0-0,311,614,7
Exportations des biens et services (croissance annuelle en %) 2,0-11,32,310,21,9
Importations de biens et services (en % du PIB) 28,426,525,026,827,4
Exportations des biens et services (en % du PIB) 36,430,533,641,634,4

Source : Banque mondiale ; dernières données disponibles

Prévisions du commerce extérieur 20242025 (e)2026 (e)2027 (e)2028 (e)
Volume des exportations de biens et services (variation annuelle en %) 3,67,74,34,51,6
Volume des importations de biens et services (variation annuelle en %) 0,13,94,03,63,6

Source : IMF, World Economic Outlook ; Latest available data

Note : (e) Donnée estimée

 
La coopération économique internationale
Le Kazakhstan appartient à l'Organisation de Coopération de Shanghaï,  à la Communauté économique eurasiatique, à l'Espace économique Commun et à l'Organisation de coopération économique.
 

Principaux pays partenaires

Principaux clients
(% des exportations)		 2023
Italie 18,8%
Chine 18,7%
Pays-Bas 5,2%
Turquie 5,0%
Corée du sud 4,8%
Voir plus de pays 47,4%
Principaux fournisseurs
(% des importations)		 2023
Chine 27,4%
Etats-Unis 4,2%
Corée du sud 3,6%
Turquie 3,3%
Japon 2,6%
Voir plus de pays 58,8%

Source : Comtrade, dernières données disponibles

 

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Le contexte politique

Les chefs de gouvernement
Président : Kasym-Zhomart TOKAYEV (depuis le 20 mars 2019)
Premier ministre : Olzhas BEKTENOV (depuis le 6 février 2024)
Les prochaines élections
Présidentielle : 2029
Sénat (Chambre haute) : Janvier 2026
Mazhilis (Chambre basse) : mars 2028
Les principaux partis politiques
Les principaux partis politiques du pays sont

- Amanat: anciennement connu sous le nom de « Nur Otan », centre, plus grand parti politique
- Auyl - Parti patriotique démocratique populaire (HDDP) : social-démocratie, agrarisme
- Parti Respublica : centre à centre-droit
- Parti démocratique du Kazakhstan (Aq Jol/Bright Path) : centre, pro-réforme, pro-entreprise
- Parti populaire du Kazakhstan (QHP) : gauche, social-démocrate, financé à l'origine par le Parti populaire communiste du Kazakhstan (QKHP).
- Parti social-démocrate national (JSDP) : social-démocrate.
Le pouvoir exécutif
Le président du Kazakhstan est le chef de l'État et le commandant en chef des forces armées. Il peut proposer des amendements constitutionnels, nommer le Premier ministre (avec l'approbation du Parlement) et dissoudre la chambre basse du Parlement dans certaines conditions. Il peut également convoquer un référendum en suivant les procédures légales. Le Premier ministre est le chef du gouvernement et, avec le Conseil des ministres, il est nommé avec l'approbation du président.
Le pouvoir législatif
Le Parlement se compose de deux chambres. Le Mazhilis, la chambre basse, se compose de 98 membres, dont 69 sont élus directement dans une circonscription nationale unique à la représentation proportionnelle de liste de parti, et 29 sont élus directement dans des circonscriptions à siège unique pour un mandat de 5 ans. Le Sénat, la chambre haute, est composé de 50 membres, dont 40 sont élus indirectement par les assemblées législatives régionales, tandis que les 10 autres sont nommés par le président, dont cinq en consultation avec l'Assemblée du peuple du Kazakhstan.
 

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