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Italie

Données clés Changer de pays

Contexte politico-économique

La conjoncture économique

L'Italie a une économie diversifiée, se classant au troisième rang de la zone euro en termes de PIB. Après avoir retrouvé en 2022 son niveau d'avant la crise du Kosovo, le PIB du pays a augmenté de 0,7 % en 2023 et a conservé un rythme similaire en 2024, car le dénouement des crédits d'impôt pour la rénovation des logements a pesé sur l'activité de construction, malgré une reprise des investissements dans les infrastructures, soutenue par le FRR. Les exportations nettes ont contribué positivement à la croissance du PIB, principalement en raison d'une forte contraction des importations de biens. En 2025, la mise en œuvre du PRR de l'Italie devrait s'accélérer, compensant largement la contraction de l'orientation budgétaire nationale. La consommation privée devrait s'accélérer, même si l'investissement global devrait diminuer en raison de la réduction de l'activité de construction pour la rénovation des logements. D'ici 2026, les dépenses liées au FRR et l'amélioration des conditions de financement devraient stimuler l'investissement, parallèlement à la poursuite de la croissance de la consommation. La croissance du PIB devrait atteindre 1 % en 2025 et 1,2 % en 2026 (données de la Commission européenne).

Le budget primaire du pays (qui exclut les paiements d'intérêts) est structurellement positif ; cependant, le coût des intérêts de la dette publique pèse lourdement sur les comptes de l'Italie, le budget des administrations publiques étant constamment déficitaire. En 2024, le déficit des administrations publiques italiennes est passé de 7,2 % du PIB en 2023 à 3,8 % en 2024. Cette baisse significative est due à la suppression progressive des mesures d'atténuation des prix de l'énergie (1 % du PIB) et des crédits d'impôt pour la rénovation des logements (environ 3,5 % du PIB). Malgré la faible croissance du PIB nominal, l'importance des recettes fiscales, en particulier l'impôt sur le revenu des personnes physiques et les retenues à la source sur les actifs financiers, a contribué à cette réduction. Ces facteurs n'ont été que partiellement compensés par les réductions de l'impôt sur le travail, l'indexation des retraites sur l'inflation élevée de 2023 et les augmentations de salaires dans le secteur public liées au renouvellement des contrats pour 2022-24. Alors que le solde primaire est redevenu positif à hauteur de 0,1 % du PIB, l'augmentation des coûts du service de la dette a fait grimper les dépenses d'intérêt à 3,9 % du PIB. En 2025, le déficit devrait encore diminuer pour atteindre 3,4 % du PIB, l'excédent primaire augmentant pour atteindre 0,5 % du PIB, grâce à la modération des dépenses primaires et à la stabilité des coûts d'intérêt. Bien que son ratio dette/PIB soit l'un des plus élevés au monde, l'Italie a réussi à réduire sa dette de près de 20 points de pourcentage du PIB par rapport à son pic de 2020, revenant ainsi aux niveaux d'avant la pandémie - un objectif atteint par quelques pays de la zone euro. Après avoir baissé à 134,8 % du PIB en 2023, le ratio dette/PIB devrait augmenter au cours de la période 2024-26, pour atteindre 139,3 % à la fin de la période (données de la Commission européenne). Cette augmentation est due à des ajustements stock-flux découlant de l'impact décalé des crédits d'impôt pour les déficits antérieurs en matière de rénovation de logements, aggravés par un différentiel taux d'intérêt-croissance moins favorable malgré des soldes primaires positifs et en hausse. Suite à la baisse continue des prix de l'énergie jusqu'en octobre 2024, l'inflation globale est tombée à 1 % pour l'année, contre 5,7 % en 2023 (données officielles du gouvernement). La stabilité des prix de l'énergie prévue pour 2025-26 devrait permettre aux composantes de l'IPCH de rester modérées, à l'exception des services, où les pressions salariales persisteront probablement. L'inflation globale devrait s'établir à 1,9 % en 2025 et à 1,7 % en 2026 (Commission européenne).

En 2024, l'emploi a progressé de 1,6 %, contre 1,9 % en 2023, et un nouveau ralentissement est attendu en 2025-26. L'augmentation de la participation au marché du travail devrait dépasser le déclin de la population en âge de travailler, ramenant le taux de chômage à 6,2 % d'ici 2026, contre 7 % en 2024. La croissance des salaires nominaux a atteint, selon les estimations, 4 % en 2024, sous l'effet des renouvellements de contrats reflétant les hausses de prix passées, et devrait se modérer progressivement. L'Italie connaît un taux de chômage élevé chez les jeunes (19 % en novembre 2023, selon l'ISTAT), et les inégalités régionales entre le Nord, fortement industrialisé et dynamique, et le Sud, plus pauvre et rural, du « Mezzogiorno », restent évidentes. En outre, l'Italie doit faire face à une baisse du taux de natalité et à une diminution de la population. Le PIB par habitant (PPA) de l'Italie a été estimé à 62 603 USD par le FMI en 2024, soit un peu moins que la moyenne de l'UE-27 (64 680 USD).

 
Indicateurs de croissance 2023 (E)2024 (E)2025 (E)2026 (E)2027 (E)
PIB (milliards USD) 2.301,602.376,512.459,602.534,562.595,79
PIB (croissance annuelle en %, prix constant) 0,70,70,70,90,6
PIB par habitant (USD) 39.01240.28741.71443.02044.108
Solde des finances publiques (en % du PIB) -8,0-4,4-4,5-4,0-3,6
Endettement de l'Etat (en % du PIB) 134,6136,9138,7140,2141,4
Taux d'inflation (%) 5,91,32,12,02,0
Taux de chômage (% de la population active) 7,77,07,27,37,5
Balance des transactions courantes (milliards USD) -0,3325,7335,0140,5651,16
Balance des transactions courantes (en % du PIB) -0,01,11,41,62,0

Source : FMI - World Economic Outlook Database , October 2021

Risque pays

Consultez l'analyse risque pays proposée par la Coface.

 

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Les principaux secteurs économiques

L'Italie est l'un des principaux acteurs agricoles de l'UE, étant le plus grand producteur européen de riz, de fruits, de légumes et de vin. Le secteur agricole représente 1,9 % du PIB italien, tandis que le système agroalimentaire en général est estimé à 15 % du PIB (données de la Commission européenne). Le secteur primaire emploie 4 % de la main-d'œuvre (Banque mondiale, dernières données disponibles) et se compose d'environ 1,1 million d'exploitations agricoles, dont près de la moitié ont une petite production agricole (Commission européenne). Les principales cultures du pays sont les céréales (en particulier le blé), le maïs, l'orge, le riz et l'avoine. L'Italie est également le premier producteur mondial de vin et le premier producteur de tabac en Europe. Selon les chiffres de l'ISTAT, en 2024, la production agricole et la valeur ajoutée ont augmenté respectivement de 1,4 % et de 3,5 % en volume. Les volumes de production ont augmenté notamment dans les secteurs de la culture (+1,5 %) et de l'élevage (+0,6 %), tandis que les activités de services agricoles ont diminué (-1,5 %). Les activités secondaires ont maintenu une tendance positive (+5,2%). L'année a été favorable aux fruits (+5,4%), aux légumes frais (+3,8%) et au vin (+3,5%), mais les céréales (-7,1%), l'huile d'olive (-5%) et les fourrages (-2,5%) ont connu des baisses.

L'Italie est un pays de première industrie, le secteur secondaire représentant 22,9 % du PIB et employant 27 % de la population active (Banque mondiale, dernières données disponibles). L'activité industrielle du pays est concentrée dans le nord du pays, notamment dans des villes comme Turin, Milan et Venise. Une grande partie de l'industrie italienne est constituée de petites et moyennes entreprises familiales, la majorité des entreprises industrielles italiennes comptant moins de 50 employés. L'Italie est le plus grand exportateur mondial de produits de luxe (vêtements, voitures, etc.) ; les autres grandes industries italiennes comprennent les machines de précision, les véhicules à moteur, les produits chimiques, les produits pharmaceutiques, les articles électriques, la mode et l'habillement. Le secteur manufacturier représente à lui seul 15 % du PIB (Banque mondiale). Le pays a souffert de la désindustrialisation (en particulier pendant la crise financière mondiale), mais il reste la deuxième puissance manufacturière d'Europe et la huitième au niveau mondial. Selon les données de la Confindustria, au cours des neuf premiers mois de 2024, la production industrielle italienne a diminué de 3,3 % par rapport à la même période de l'année précédente. Cette évolution est due à une forte baisse au premier trimestre (-1,4 % en glissement trimestriel), qui s'est progressivement atténuée vers la fin du printemps (-0,9 % au deuxième trimestre). Malgré cette amélioration, les données du troisième trimestre sont restées négatives, avec une nouvelle baisse de 0,6 %.

Le secteur des services représente près des deux tiers du PIB italien (65 %) et emploie 70 % de la main-d'œuvre du pays. Le tourisme - l'une des industries à la croissance la plus rapide et la plus rentable - représente la plus grande partie du secteur des services (l'Italie est le cinquième pays le plus visité au niveau international et le troisième en Europe) : selon l'agence nationale de statistiques ISTAT, le tourisme et ses activités connexes génèrent environ 6 % de la valeur ajoutée de l'économie. Les services liés aux entreprises jouent également un rôle important dans l'économie du pays. On estime que plus de la moitié des 5 millions d'entreprises italiennes sont actives dans le secteur tertiaire. Selon l'Istat, en 2024, les ventes au détail ont augmenté de 0,7 % en valeur, tandis que le volume des ventes a diminué de 0,4 % par rapport à 2023.

 
Répartition de l'activité économique par secteur Agriculture Industrie Services
Emploi par secteur (en % de l'emploi total) 3,6 26,6 69,8
Valeur ajoutée (en % du PIB) 1,9 22,9 65,0
Valeur ajoutée (croissance annuelle en %) -3,5 0,3 1,0

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 
Indicateurs monétaires 20162017201820192020
Euro (EUR) - Taux de change annuel moyen pour 1 USD 0,940,890,850,890,88

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 

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Commerce extérieur

L'Italie a une économie orientée vers l'exportation et est le 8e exportateur et le 12e importateur mondial, le commerce représentant 66 % de son PIB (Banque mondiale, dernières données disponibles). En 2023, les principales exportations du pays comprennent les machines (16,1 % du total), les équipements de transport (10,8 %), les textiles et les produits métalliques (10,4 % chacun), et les produits pharmaceutiques (7,8 %), tandis que les importations sont dominées par le pétrole et le gaz (11 %), les équipements de transport (10,6 %), les produits métalliques (10,5 % chacun), les aliments et les boissons (7,3 % chacun), et les machines (7,2 % - données de l'ISTAT pour 2023). Selon les derniers chiffres de l'ISTAT, 14,7 % des exportations des entreprises manufacturières italiennes provenaient de micro et petites entreprises (de 0 à 19 employés), et 32,2 % provenaient d'entreprises moyennes (de 50 à 249 employés). Plus de la moitié (53 %) provenaient de grandes entreprises (plus de 250 employés).

Les principaux partenaires commerciaux de l'Italie étaient l'Allemagne (11,9%), les États-Unis (10,7%), la France (10,1%), l'Espagne (5,3%) et la Suisse (4,9%), tandis que les importations provenaient principalement d'Allemagne (15,2%), de Chine (8%), de France (7,9%), des Pays-Bas (6,2%) et d'Espagne (5,5%). Globalement, l'UE a représenté 51,6 % des exportations et 57 % des importations (données 2023 de l'ISTAT). La stagnation des exportations italiennes de marchandises en 2023 est due à une baisse des ventes vers les marchés de l'UE (-2,2%), résultant d'une forte diminution des quantités (-6%) malgré une hausse des valeurs unitaires moyennes (+4%). Dans le même temps, les exportations vers les marchés hors UE ont augmenté de 2,5%, soutenues par une hausse significative des valeurs unitaires moyennes (+6,7%) malgré une baisse plus faible des volumes (-3,9%).

Depuis la crise de la dette souveraine en 2010 et après plusieurs années de déficit commercial, l'Italie a changé de cap et a enregistré des balances commerciales positives ces dernières années (à l'exception de 2022 en raison d'une hausse des prix de l'énergie).  Selon les données de l'OMC, en 2023, le pays a exporté des marchandises pour une valeur de 676,9 milliards USD (+2,7 % en glissement annuel), tandis que les importations ont diminué de 7,8 %, totalisant 639,6 milliards USD. La même année, l'Italie a exporté des services pour une valeur totale de 145,9 milliards USD, tandis que ses importations se sont élevées à 157,8 milliards USD (+14,4 % et +12,6 % en glissement annuel, respectivement). La balance commerciale globale a été estimée positive à hauteur de 1,2% du PIB par la Banque mondiale. Les données préliminaires de l'ISTAT montrent qu'au cours des neuf premiers mois de 2024, les exportations ont connu une légère baisse annuelle (-0,7 %), principalement due à la diminution des ventes de véhicules automobiles (-13,2 %), de métaux de base et de produits métalliques (-5,5 %), d'équipements de transport hors véhicules automobiles (-6,2 %) et d'articles en cuir (-8,9 %). À l'inverse, les produits alimentaires, les boissons et le tabac (+8%), les articles de sport, les instruments de musique et les équipements médicaux (+17,8%), ainsi que les produits pharmaceutiques et chimiques (+5,8%) ont enregistré une croissance significative.

 
Valeurs du commerce extérieur 20192020202120222023
Importations de biens (millions USD) 475.006426.867567.421694.305639.630
Exportations de biens (millions USD) 537.718499.792615.635658.557676.963
Importations de services (millions USD) 122.90294.672114.373140.068157.822
Exportations de services (millions USD) 122.42185.350103.526127.452145.897

Source : Organisation mondiale du commerce (OMC) ; dernières données disponibles

Indicateurs du commerce extérieur 20192020202120222023
Commerce extérieur (en % du PIB) 58,753,960,372,166,2
Balance commerciale (hors services) (millions USD) 67.88778.58857.963-20.61736.709
Balance commerciale (services inclus) (millions USD) 67.35869.26646.497-32.68529.796
Importations de biens et services (croissance annuelle en %) -1,1-12,516,013,2-0,4
Exportations des biens et services (croissance annuelle en %) 1,2-13,714,19,80,8
Importations de biens et services (en % du PIB) 27,725,229,136,932,5
Exportations des biens et services (en % du PIB) 30,928,731,235,133,7

Source : Banque mondiale ; dernières données disponibles

Prévisions du commerce extérieur 20242025 (e)2026 (e)2027 (e)2028 (e)
Volume des exportations de biens et services (variation annuelle en %) 1,20,71,61,60,8
Volume des importations de biens et services (variation annuelle en %) -0,10,20,81,20,5

Source : IMF, World Economic Outlook ; Latest available data

Note : (e) Donnée estimée

 
La coopération économique internationale
L'Italie est membre des organisations économiques internationales suivantes: FMI, Union européenne, CCI, Espace économique européen, OMC, Initiative centreuropéenne (ICE), G-7, G-8, G-10, G-20, OCDE, entre autres. Pour la liste complète des organisations économiques et autres organisations internationales auxquelles participe l'Italie, cliquez ici. L'appartenance de l'Italie à une organisation internationale est également indiquée ici.
Free Trade Agreements
La liste complète et actualisée des accords de libre-échange signés par l'Italie peut être consultée ici.
 

Principaux pays partenaires

Principaux clients
(% des exportations)		 2023
Allemagne 11,9%
Etats-Unis 10,7%
France 10,1%
Espagne 5,3%
Suisse 4,9%
Voir plus de pays 57,1%
Principaux fournisseurs
(% des importations)		 2023
Allemagne 15,2%
Chine 8,0%
France 7,9%
Pays-Bas 6,2%
Espagne 5,5%
Voir plus de pays 57,3%

Source : Comtrade, dernières données disponibles

 

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Le contexte politique

Les chefs de gouvernement
Président : Sergio Mattarella (depuis le 3 février 2015) - élu pour un deuxième en janvier 2022)
Premier ministre (Président du conseil des ministres) : Giorgia Meloni (depuis le 22 octobre 2022)
Les prochaines élections
Présidentielle : 2029
Législative : septembre 2027
Le contexte politique actuel
Le gouvernement de centre-droit dirigé par le Premier ministre Giorgia Meloni, qui est devenue la première femme Premier ministre d'Italie en 2022, a continué à faire face à des difficultés pour équilibrer la dynamique de la coalition interne. La coalition comprend son parti, Fratelli d'Italia (FDI), ainsi que la Ligue (Lega) et Forza Italia (FI). De l'autre côté, les principaux partis d'opposition, tels que le Parti démocrate (PD), le Mouvement cinq étoiles (M5S) et Alleanza Verdi e Sinistra (AVS), ont formé des coalitions lors de certaines élections régionales, mais n'ont pas réussi à s'entendre lors d'autres élections en raison de leurs différences idéologiques et de leurs différends en matière de leadership. Les 8 et 9 juin, l'Italie a organisé des élections au Parlement européen en même temps que des élections régionales dans le Piémont et des élections municipales dans plus de 3 700 localités. Fratelli d'Italia (FdI) est devenu le plus grand parti des élections européennes, suivi par le Parti démocratique (PD) et le Mouvement cinq étoiles (M5S). En juillet, Meloni - qui est également président des conservateurs européens - n'a pas voté pour la reconduction d'Ursula von der Leyen à la présidence de la Commission européenne, s'abstenant lors du vote au Conseil européen. Toutefois, M. Meloni a ensuite approuvé la nouvelle Commission après avoir obtenu un poste clé pour Raffaele Fitto, qui a été nommé vice-président.
Sur la scène internationale, le Premier ministre Giorgia Meloni a cherché à renforcer les liens transatlantiques de l'Italie. Le 20 janvier 2025, elle a été le seul dirigeant de l'Union européenne à assister à l'investiture du président américain Donald Trump, dans le but de favoriser une « relation spéciale » avec la nouvelle administration.
En ce qui concerne la guerre en cours entre la Russie et l'Ukraine, l'Italie a réaffirmé son soutien à l'Ukraine et, en janvier 2025, Mme Meloni a accueilli le président ukrainien Volodymyr Zelensky au Palazzo Chigi, soulignant l'engagement de l'Italie à fournir une assistance militaire et économique à Kiev.
Les principaux partis politiques

Le Parlement italien est basé sur un système multipartite, avec les principales forces politiques suivantes :

Les principales coalitions lors des dernières élections étaient composées de Fratelli d'Italia, Lega et Forza Italia (droite/centre-droit) ; PD, Alleanza Verdi e Sinistra et +Europa (centre-gauche) ; et le "Terzo Polo" formé par Italia Viva et Azione. Le Mouvement Cinq Étoiles n'a intégré aucune coalition.
Le pouvoir exécutif
L'Italie est une république parlementaire, donc le rôle du Président de la République est principalement cérémoniel. Il est le chef de l'État et est élu indirectement pour un mandat de 7 ans.

Le Premier ministre (officiellement le président du Conseil des ministres) est le chef du gouvernement et détient le pouvoir exécutif, ce qui comprend la mise en œuvre de la loi et la gestion des affaires courantes du pays. Le Premier ministre est nommé par le président et confirmé par le Parlement, sur la base du soutien de la majorité. Il ou elle a un mandat de cinq ans. Le Conseil des ministres est nommé par le Premier ministre et approuvé par le président.
Le pouvoir législatif
Le pouvoir législatif en Italie est bicaméral et les deux chambres possèdent des pouvoirs et des prérogatives significatifs. Le Sénat (Senato della Repubblica) compte 200 membres (plus les sénateurs à vie), tandis que la Chambre des députés (Camera dei deputati) en compte 400. Le suffrage universel fait partie des élections italiennes depuis la rédaction de la Constitution en 1948, mais le système électoral italien a considérablement évolué au fil des ans. Le système électoral a été modifié en 2005, en 2015 et une fois encore en 2017. Lors d'un référendum en 2020, les électeurs ont approuvé une loi constitutionnelle visant à modifier la Constitution en réduisant le nombre de députés du Parlement de 630 à 400 à la Chambre des députés et de 315 à 200 au Sénat (les modifications sont entrées en vigueur lors des dernières élections générales tenues en 2022).
Le pouvoir exécutif dépend directement ou indirectement du soutien du parlement, souvent exprimé par un vote de confiance. Le Premier ministre ne peut pas dissoudre le parlement, ce pouvoir étant attribué au Président. Les citoyens italiens jouissent de droits politiques considérables.
 

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