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La conjoncture économique

Pour les dernières mises à jour sur les principales réponses économiques des gouvernements pour faire face à l'impact économique de la pandémie COVID-19, veuillez consulter la plateforme de suivi des politiques du FMI "Policy Responses to COVID-19".

L'économie italienne a été fortement touchée par la crise financière mondiale et n'est sortie de la récession qu'en 2015 ; cependant, le pays a été l'un des plus touchés par la crise induite par le COVID-19. Après avoir rebondi de 6,6 % en 2021, l'économie a progressé d'environ 3,2 % en 2022 (FMI) grâce à une croissance solide au cours des trois premiers trimestres de l'année, dépassant les niveaux d'avant la COVID-19 au deuxième trimestre de l'année. Néanmoins, les prix élevés de l'énergie ont eu un impact sur la production dans les industries à forte intensité énergétique dès le dernier trimestre de 2022, tandis que la baisse des revenus réels due à la forte inflation, à la hausse des taux d'intérêt et à la croissance modérée des marchés d'exportation a contribué à un ralentissement de l'économie. Ces conditions devraient se poursuivre en 2023, car l'économie italienne devrait entrer dans une période de contraction, avec une reprise tangible à ne pas attendre avant le second semestre 2023. Dans l'ensemble, le FMI prévoit une croissance négative de 0,2 % cette année. et un rebond à 1,3 % en 2024 alors que la consommation privée devrait repartir à la hausse.

Le budget primaire du pays (qui exclut les paiements d'intérêts) est structurellement positif ; cependant, le coût des intérêts sur la dette publique pèse lourdement sur les comptes de l'Italie, le budget des administrations publiques étant structurellement déficitaire. Le budget 2022 comprenait des mesures d'augmentation du déficit, consistant en une nouvelle réduction du coin fiscal sur le travail et plusieurs paquets fiscaux pour atténuer l'impact économique et social des prix élevés de l'énergie (évalués à 2,6 % du PIB par la Commission européenne). Globalement, le déficit budgétaire était estimé à 5,7 % en 2022, alors qu'en 2023 et 2024, le déficit des administrations publiques devrait diminuer à 3,6 % du PIB (FMI). L'Italie a l'un des ratios dette/PIB les plus élevés au monde, estimé à 147,2 % en 2022 lorsque les dépenses d'intérêts sont passées à 4 % du PIB (contre 3,6 % un an plus tôt), en raison de rendements obligataires plus élevés. Le FMI s'attend à ce que la dette publique reste stable cette année (147,1% du PIB) avant de diminuer légèrement en 2024 (146,1%). En tant qu'importateur net d'énergie, l'inflation de l'Italie a été stimulée par la hausse des coûts mondiaux de l'énergie, atteignant un niveau record de 8,7 % en 2022. L'inflation des prix à la consommation ne devrait diminuer que progressivement, car les plafonds des prix de l'énergie seront supprimés en 2023 et les récentes augmentations de les prix de l'énergie et de l'alimentation déclenchent des pressions accrues sur les prix. Pour 2023, le FMI prévoit un taux d'inflation de 5,2 %, avant de retomber à 1,7 % en 2024.

Le taux de chômage, en hausse depuis la crise financière mondiale, a commencé à baisser ces dernières années ; cependant, il a augmenté au lendemain de la crise pandémique mondiale. Globalement, il est tombé à 8,8 % en 2022 (contre 9,5 % un an plus tôt - FMI). Plus récemment, la demande de main-d'œuvre a diminué dans les secteurs à plus forte intensité énergétique tels que la fabrication et la construction, d'où le taux de chômage qui devrait augmenter à 9,4 % cette année. L'Italie a des niveaux élevés de chômage des jeunes (23,7 % en septembre 2022 selon l'ISTAT), et les inégalités régionales entre le Nord hautement industrialisé et dynamique et les régions rurales plus pauvres du « Mezzogiorno » du Sud sont toujours évidentes. De plus, l'Italie doit faire face à une baisse de la natalité et à une diminution de la population. Le PIB par habitant (PPA) de l'Italie était estimé à 51 062 USD par le FMI en 2022, juste en dessous de la moyenne de l'UE-27 (53 960 USD).

 
Indicateurs de croissance 202020212022 (E)2023 (E)2024 (E)
PIB (milliards USD) 1.895,692.115,762.012,012.169,752.217,75
PIB (croissance annuelle en %, prix constant) -9,07,03,70,70,8
PIB par habitant (USD) 31.78535.84234.11336.81237.645
Solde des finances publiques (en % du PIB) -6,1-6,7-2,4-2,0-3,0
Endettement de l'Etat (en % du PIB) 154,9149,8144,7140,3140,0
Taux d'inflation (%) -0,11,98,74,52,6
Taux de chômage (% de la population active) 9,39,58,18,38,4
Balance des transactions courantes (milliards USD) 73,0764,43-14,7716,0021,96
Balance des transactions courantes (en % du PIB) 3,93,0-0,70,71,0

Source : FMI - World Economic Outlook Database , October 2021

Risque pays

Consultez l'analyse risque pays proposée par la Coface.

 

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Les principaux secteurs économiques

L'Italie est l'un des principaux acteurs agricoles de l'UE, étant le plus grand producteur européen de riz, de fruits, de légumes et de vin. Le secteur agricole représente 1,9 % du PIB italien et dépend fortement de l'importation de matières premières utilisées dans la production agricole en raison des ressources naturelles limitées du pays (les importations italiennes de matières premières sont responsables de plus de 80 % de l'énergie du pays). Le secteur primaire emploie 4 % de la population active (Banque mondiale, dernières données disponibles) et comprend environ 1,3 million d'exploitations dont près de la moitié ont une petite production agricole (Commission européenne). Le pays compte 12,8 millions d'hectares de terres agricoles et ses principales cultures sont les céréales (en particulier le blé), le maïs, l'orge, le riz et l'avoine. L'Italie est aussi le premier producteur mondial de vin et le premier producteur de tabac en Europe. Selon les chiffres d'Eurostat, la valeur de la production agricole italienne en 2021 a augmenté de 6 % avec une production totale de 61,2 milliards EUR (la deuxième plus élevée d'Europe après la France).


L'Italie est un pays industriel primaire, le secteur secondaire représentant 22,5 % du PIB et employant 26 % de la population active (Banque mondiale, dernières données disponibles). L'activité industrielle du pays est concentrée dans la partie nord du pays, y compris des villes comme Turin, Milan et Venise. Une grande partie de l'industrie italienne est composée de petites et moyennes entreprises familiales, la majorité des entreprises industrielles italiennes ayant moins de 50 employés. L'Italie est le premier exportateur mondial de produits de luxe (vêtements, voitures, etc.) ; les autres grandes industries italiennes comprennent les machines de précision, les véhicules à moteur, les produits chimiques, les produits pharmaceutiques, les articles électriques, la mode et l'habillement. Le secteur manufacturier représente à lui seul 15% du PIB (Banque mondiale). Le pays a souffert de la désindustrialisation (notamment pendant la crise financière mondiale), mais il reste la deuxième puissance manufacturière d'Europe et la septième au niveau mondial. Les données de l'ISTA montrent qu'en 2021, la production industrielle italienne a augmenté de 11,8 % en glissement annuel, dépassant son niveau d'avant la pandémie.

Le secteur des services représente près des deux tiers du PIB italien (65,2 %) et emploie 70 % de la main-d'œuvre du pays. Le tourisme - l'une des industries les plus dynamiques et les plus rentables - comprend la plus grande partie du secteur des services (l'Italie est le cinquième pays le plus visité au niveau international et le troisième le plus visité en Europe) : selon l'agence statistique nationale ISTAT, le tourisme et ses activités connexes les activités génèrent environ 6% de la valeur ajoutée de l'économie. Néanmoins, le secteur n'est pas encore revenu à son niveau pré-COVID (sur la période juillet-septembre 2022, le nombre de visiteurs était encore inférieur de 4,7 % à celui de 2019). Les services liés aux entreprises jouent également un rôle important dans l'économie du pays. On estime que plus de la moitié des 5 millions d'entreprises italiennes sont actives dans le secteur tertiaire.

 
Répartition de l'activité économique par secteur Agriculture Industrie Services
Emploi par secteur (en % de l'emploi total) 3,9 25,9 70,2
Valeur ajoutée (en % du PIB) 1,9 22,5 65,2
Valeur ajoutée (croissance annuelle en %) -1,3 13,5 4,8

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 
Indicateurs monétaires 20162017201820192020
Euro (EUR) - Taux de change annuel moyen pour 1 USD 0,940,890,850,890,88

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 

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Commerce extérieur

L'Italie a une économie tournée vers l'exportation et est le 8e exportateur mondial et le 12e importateur mondial, le commerce représentant 63 % de son PIB (Banque mondiale, dernières données disponibles). Selon les derniers chiffres de l'ISTAT pour 2021, la part de marché de l'Italie dans les exportations mondiales de marchandises s'élevait à 2,71 %. Les grandes entreprises exportatrices (1 961 unités d'au moins 250 salariés) représentaient 48,8% des exportations nationales, les moyennes entreprises (50-249 salariés) 31,3% et les petites entreprises (moins de 50 salariés) 19,9%. Les principales exportations du pays comprennent les médicaments, les voitures et les pièces de véhicules, le pétrole raffiné, les malles, les valises et les trousses de toilette. L'Italie est également le deuxième exportateur de vin au monde. Le pays dépend des importations pour ses besoins énergétiques, c'est pourquoi les produits pétroliers et gaziers figurent parmi les principaux postes de la facture d'importation de l'Italie, avec les véhicules à moteur et les médicaments (données Comtrade 2021).

Les principaux partenaires commerciaux de l'Italie sont l'Allemagne (13,1 %), la France (10,3 %), les États-Unis (9,5 %), la Suisse (5,4 %) et l'Espagne (5 %), tandis que les importations proviennent principalement d'Allemagne (16,1 %), de France ( 8,3 %), la Chine (8,5 %), les Pays-Bas (5,9 %) et l'Espagne (5,1 % - données Comtrade). Dans l'ensemble, l'UE a représenté 52 % des exportations totales.

Depuis la crise de la dette souveraine en 2010 et après plusieurs années d'enregistrement d'un déficit commercial, l'Italie a changé de cap et a enregistré des balances commerciales positives ces dernières années. Selon les données de l'OMC, en 2021, le pays a exporté des biens d'une valeur de 610,2 milliards USD (+23%% en glissement annuel), tandis que les importations ont augmenté à un rythme plus rapide (+31,8%), pour un total de 557,5 milliards USD, également en raison de la hausse dans les factures d'énergie. La même année, l'Italie a exporté des services pour une valeur totale de 102,4 milliards USD, tandis que ses importations se sont élevées à 113,5 milliards USD (+18,3% et +23,8% en glissement annuel, respectivement). Déjà fin 2021, les exportations italiennes avaient dépassé de 7,5 % les niveaux d'avant la pandémie (ISTAT). La même année, l'excédent commercial global pour les biens et services s'élevait à environ 2,4 % du PIB (contre 3,6 % un an plus tôt - Banque mondiale). En ce qui concerne le premier semestre 2022, les données de l'ISTAT montrent que les exportations ont augmenté de 22,4 % par rapport à la même période en 2020, tandis que les importations ont augmenté de 44,2 % (à 306,2 et 302,6 milliards EUR, respectivement).

 
Valeurs du commerce extérieur 20172018201920202021
Importations de biens (millions USD) 453.122503.240475.006422.875557.524
Exportations de biens (millions USD) 507.418549.526537.718496.120610.284
Importations de services (millions USD) 113.272124.609121.60591.618113.497
Exportations de services (millions USD) 110.828122.632120.49086.532102.421

Source : Organisation mondiale du commerce (OMC) ; dernières données disponibles

Indicateurs du commerce extérieur 20172018201920202021
Commerce extérieur (en % du PIB) 58,660,359,955,363,0
Balance commerciale (hors services) (millions USD) 61.79854.14667.88778.58863.888
Balance commerciale (services inclus) (millions USD) 57.61050.61767.35869.26650.016
Importations de biens et services (croissance annuelle en %) 6,13,4-0,7-12,114,7
Exportations des biens et services (croissance annuelle en %) 5,42,11,6-13,513,4
Importations de biens et services (en % du PIB) 27,928,928,325,830,3
Exportations des biens et services (en % du PIB) 30,731,431,629,432,7

Source : Banque mondiale ; dernières données disponibles

Prévisions du commerce extérieur 20222023 (e)2024 (e)2025 (e)2026 (e)
Volume des exportations de biens et services (variation annuelle en %) 9,42,92,72,72,6
Volume des importations de biens et services (variation annuelle en %) 11,83,23,23,02,8

Source : IMF, World Economic Outlook ; Latest available data

Note : (e) Donnée estimée

 
La coopération économique internationale
L'Italie est membre des organisations économiques internationales suivantes: FMI, Union européenne, CCI, Espace économique européen, OMC, Initiative centreuropéenne (ICE), G-7, G-8, G-10, G-20, OCDE, entre autres. Pour la liste complète des organisations économiques et autres organisations internationales auxquelles participe l'Italie, cliquez ici. L'appartenance de l'Italie à une organisation internationale est également indiquée ici.
Free Trade Agreements
La liste complète et actualisée des accords de libre-échange signés par l'Italie peut être consultée ici.
 

Principaux pays partenaires

Principaux clients
(% des exportations)
2021
Allemagne 13,0%
France 10,3%
Etats-Unis 9,5%
Suisse 5,2%
Espagne 5,0%
Voir plus de pays 57,0%
Principaux fournisseurs
(% des importations)
2021
Allemagne 16,0%
France 8,1%
Chine 8,0%
Pays-Bas 5,8%
Espagne 5,3%
Voir plus de pays 56,7%

Source : Comtrade, dernières données disponibles

 

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Le contexte politique

Les chefs de gouvernement
Président : Sergio Mattarella (depuis le 3 février 2015) - élu pour un deuxième en janvier 2022)
Premier ministre (Président du conseil des ministres) : Giorgia Meloni (depuis le 22 octobre 2022)
Les prochaines élections
Présidentielle : 2029
Législative : septembre 2027
Le contexte politique actuel
Le gouvernement formé par des politiciens et des technocrates dirigé par l'ancien président de la BCE, Mario Draghi, a perdu sa majorité en juillet 2022 après que M5S, Lega et Forza Italia aient retiré leur soutien. Des élections anticipées ont eu lieu en septembre.
L'élection a vu une large victoire de la coalition de centre-droit qui comprenait Lega et Forza Italia et était dirigée par le parti de droite Fratelli d'Italia. Avec une participation électorale record, le parti de Giorgia Meloni est devenu le plus important au Parlement avec 26% des voix, et son chef est devenu la première femme Premier ministre.
Malgré la rhétorique anti-UE précédente, la coalition de droite devrait éviter les confrontations avec l'UE sur la politique économique, notamment en raison de l'importance du financement de l'UE dans le cadre de la facilité pour la reprise et la résilience.
Les principaux partis d'opposition sont le Partito Democratico de centre-gauche et le Mouvement cinq étoiles, qui avaient rejeté l'offre de coalition de la coalition de centre-gauche.
Les principaux partis politiques
Le Parlement italien est basé sur un système multipartite, les principales forces politiques étant:
 
- Mouvement cinq étoiles (M5S): mouvement politique anti-établissement et fourre-tout
- Partito Democratico (PD): centre-gauche
- Lega: droite, populiste, euro-sceptique
- Forza Italia (FI): centre-droit, libéralisme
- Fratelli d'Italia (FdI, Frères d'Italie): de droite, nationaliste, conservateur

- Italia Viva (IV): centre-gauche, libéral
- Liberi e Uguali (LeU, libre et égal): gauche
- Più Europa (+ Eu, More Europe): pro-européen, libéralisme social.

- Azione (Action) : centre-libéral
- Alleanza Verdi e Sinistra (Alliance des Verts et de la Gauche) : alliance politique de gauche, fédération de deux partis politiques, Gauche italienne (SI) et Europe verte (EV)

Les principales coalitions lors des dernières élections étaient composées de Fratelli d'Italia, Lega et Forza Italia (droite/centre-droit) ; PD, Alleanza Verdi e Sinistra et +Europa (centre-gauche) ; et le "Terzo Polo" formé par Italia Viva et Azione. Le Mouvement cinq étoiles n'est entré dans aucune coalition.

Le pouvoir exécutif
L'Italie est une république parlementaire, c'est pourquoi le rôle du président de la République est principalement représentatif. Il est le chef de l'État et est élu indirectement pour un mandat de 7 ans.
Le Premier ministre (officiellement le président du Conseil des ministres) est le chef du gouvernement et détient le pouvoir exécutif, qui comprend la mise en œuvre de la loi et la gestion des affaires courantes du pays. Le Premier ministre est nommé par le président et confirmé par le Parlement, sur la base du soutien de la majorité. Il ou elle a un mandat de cinq ans. Le Conseil des ministres est nommé par le Premier ministre et approuvé par le président.
Le pouvoir législatif
Le pouvoir législatif en Italie est bicaméral et les deux chambres possèdent des pouvoirs et des prérogatives importants. Le Sénat (Senato della Repubblica) compte 200 membres (en plus de sénateurs à vie), tandis que la Chambre des députés (Camera dei deputati) compte 400 membres. Le suffrage universel fait partie des élections italiennes depuis la rédaction de la Constitution en 1948, mais la loi électorale italienne a considérablement changé au fil des ans. Le système électoral a été modifié en 2005, en 2015 et à nouveau en 2017. Lors d'un référendum en 2020, les électeurs ont approuvé une loi constitutionnelle qui modifierait la Constitution en réduisant le nombre de députés au Parlement de 630 à 400 à la Chambre des députés et de 315 à 200 au Sénat (les modifications sont entrées en vigueur avec les dernières élections générales tenues en 2022).
La branche exécutive du gouvernement dépend directement ou indirectement du soutien du parlement, souvent exprimé par un vote de confiance. Le Premier ministre ne peut pas dissoudre le parlement, car ce pouvoir est attribué au président. Les citoyens italiens jouissent de droits politiques considérables.
 

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Réponse du pays au COVID-19

Évolution de l'épidémie COVID-19

To find out about the latest status of the COVID-19 pandemic evolution and the most up-to-date statistics on the COVID-19 disease in Italy, please visit the website of the Ministry of Health with the official data on the progress of the epidemic in the country. The Civil Protection Department is entrusted with the interventions coordination necessary to deal with the emergency on the national territory. It provides a daily epidemiological update, which includes key national figures. It also offers more precise data on the epidemic on the government’s data platform available here. 
For the international outlook you can consult the latest situation reports published by the World Health Organisation as well as the global daily statistics on the coronavirus pandemic evolution including data on confirmed cases and deaths by country.

 

Mesures sanitaires

To find out about the latest public health situation in Italy and the current sanitary measures in vigour, please consult the Italian government platform and the website of the Ministry of Health, including the up-to-date information on the containment measures put in place and public health recommendations.

 

Restrictions de voyage
The COVID-19 situation, including the spread of new variants, evolves rapidly and differs from country to country. All travelers need to pay close attention to the conditions at their destination before traveling. Regularly updated information for all countries with regards to Covid-19 related travel restrictions in place including entry regulations, flight bans, test requirements and quarantine is available on TravelDoc Infopage.
It is also highly recommended to consult COVID-19 Travel Regulations Map provided and updated on the daily basis by IATA.
The US government website of Centers of Disease Control and Prevention provides COVID-19 Travel Recommendations by Destination.
The UK Foreign travel advice also provides travelling abroad advice for all countries, including the latest information on coronavirus, safety and security, entry requirements and travel warnings.
Restrictions import & export
For the information on all the measures applicable to movement of goods during the period of sanitary emergency due to the COVID-19 outbreak (including eventual restrictions on imports and exports, if applicable), please consult the website of the Italian Customs and Monopolies Agency.
For a general overview of trade restrictions due to COVID-19 pandemic, please consult the section dedicated to Italy on the International Trade Centre's COVID-19 Temporary Trade Measures webpage.

Plan de relance économique

For the information on the economic recovery scheme put in place by the Italian government to address the impact of the COVID-19 pandemic on the national economy, please visit the website of the Italian Ministry of Economy and Finance. The information on the Italian economic emergency plan (D.L. “Cura Italia”) is available here (in Italian).
The information on the EU’s economic response to COVID-19 and the actions to minimise the fallout on the EU member states’ economies of the COVID-19 outbreak is available on the website of the
European Council.
For the general overview of the key economic policy responses to the COVID-19 outbreak (fiscal, monetary and macroeconomic) taken by the Italian government to limit the socio-economic impact of the COVID-19 pandemic, please consult the section dedicated to Italy in the IMF’s Policy Tracker platform.

Plan de soutien aux entreprises

For the information on the local business support scheme established by the Italian government to help small and medium-sized companies to deal with the economic impacts of the COVID-19 epidemic on their activity, please consult the website of the Italian Ministry of Economy and Finance.
For a general overview of international SME support policy responses to the COVID-19 outbreak refer to the OECD's SME Covid-19 Policy Responses document.

Plan de soutien aux exportateurs

To find out about the support plan for the Italian exporting companies put in place by the Italian government, please consult the Italian Ministry of Economic Development – Decreto liquidità. For more information visit the SACE SIMEST website – Garanzia Italia (thanks to the "Liquidity" Decree, SACE will support Italian exporting companies by issuing guarantees at preferential conditions, counter-guaranteed by the State).

 

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