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Investissement Direct Etranger

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les flux d'IDE vers l'Indonésie ont totalisé 21,9 milliards de dollars en 2022, en hausse de 4 % par rapport à l'année précédente, faisant du pays le dix-septième plus grand récipiendaire au monde. La même année, le stock total d'IDE était estimé à 262,9 milliards de dollars, soit environ 19,9 % du PIB de l'Indonésie. Selon les données de la Commission de coordination de l'investissement indonésienne, en 2023, l'Indonésie a attiré un total de 47,34 milliards de dollars d'IDE (hors investissements dans les secteurs financier et pétrolier et gazier), marquant une augmentation notable de 13,7 % par rapport à l'année précédente. L'industrie des métaux de base est arrivée en tête des bénéficiaires, avec 11,8 milliards de dollars, tandis que l'exploitation minière se classait quatrième avec 4,7 milliards de dollars. De plus, des secteurs tels que l'entreposage, les télécommunications, les produits pharmaceutiques et la pâte et le papier ont également enregistré d'importants flux d'IDE. Singapour, la Chine et Hong Kong se sont démarqués en tant que principales sources d'IDE pour l'Indonésie au cours de la même période.

Les caractéristiques démographiques jeunes de l'Indonésie, la forte demande intérieure, la politique stable, les riches ressources naturelles et les politiques macroéconomiques saines en font une destination attrayante pour l'investissement direct étranger. Les flux d'IDE vers l'Indonésie ont augmenté et leur base s'est élargie en raison de la croissance économique résiliente, de la faible dette publique et de la gestion fiscale prudente. La croissance des IDE est attribuée à une série de mesures économiques mises en œuvre par le gouvernement indonésien au cours des dernières années, axées principalement sur la déréglementation, l'application de la loi et la certitude des affaires, les réductions d'intérêts pour les exportateurs, les réductions des tarifs énergétiques pour les industries intensives en main-d'œuvre, les incitations fiscales pour l'investissement dans les zones économiques spéciales et les taux d'imposition réduits sur les biens immobiliers acquis par les fiducies d'investissement immobilier locales. De plus, l'Indonésie a abaissé l'exigence de participation minimale pour les investisseurs étrangers et a supprimé l'exigence d'approbation pour plusieurs transactions commerciales impliquant des investisseurs étrangers. D'autre part, les investisseurs étrangers rencontrent un climat d'investissement difficile en Indonésie en raison de divers facteurs, notamment des réglementations restrictives, une incertitude juridique et réglementaire, un nationalisme économique, un protectionnisme commercial et des intérêts particuliers. Ces obstacles constituent des barrières importantes à l'investissement, affectant la facilité de faire des affaires et pouvant dissuader les influx de capitaux étrangers. L'Indonésie se classe au 61e rang parmi les 132 économies sur l'Indice mondial de l'innovation 2023 et au 53e rang sur 184 pays sur l'Indice de la liberté économique 2023.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 18.59121.13121.968
Stocks d'IDE (millions USD) 240.564259.697262.920
Nombre d'investissements greenfield* 647396
Value of Greenfield Investments (million USD) 20.3008.24815.016

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Indonésie East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 10,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 2,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Indonésie

Les points forts
L'Indonésie compte plus de 277 millions d'habitants, ce qui constitue un marché interne énorme pour toute entreprise souhaitant s'y installer. De plus, le pays dispose d'abondantes ressources naturelles (bois d'œuvre, ressources halieutiques, pétrole, gaz naturel, métaux) et présente une très grande biodiversité. La demande interne est croissante, grâce au développement de la classe moyenne. Enfin, la solidité du secteur bancaire et du secteur financier crée un environnement économique favorable à une croissance durable. 
Les points faibles
La principale entrave aux investissements réside dans le coût élevé des prélèvements illégaux, qui peuvent monter jusqu'à 60%. Les études de la Banque mondiale montrent que le cadre légal et économique est moins efficace en Indonésie que dans d'autres pays asiatiques. La justice et les administrations fiscale et douanière restent toujours perçues par les milieux d'affaires comme étant généralement corrompues et arbitraires. De plus, le pays souffre d'infrastructures limitées ; l'accès aux différentes îles de l'archipel est généralement compliqué, ce qui accroît les inégalités économiques. Par ailleurs, la grande diversité de la population, un niveau de chômage élevé et une grande pauvreté dans certaines régions accentuent les tensions inter-ethniques et affaiblissent ainsi la stabilité du pays. Enfin, la grande dépendance vis-à-vis de la Chine concernant les exportations de matières premières accentue le risque de ralentissement économique du pays.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Les incitations à l'investissement sont destinées à tous les investisseurs, nationaux et étrangers. Il s'agit notamment d'allègements des droits sur les entrants et sur les biens d'équipement importés et d'incitations additionnelles pour les investissements à vocation exportatrice ainsi que pour les investissements dans certaines régions. Une réduction de l'impôt sur les sociétés sous la forme d'un congé fiscal est offerte aux industries pionnières qui ont un plan d'investissement en capital de plus de 100 milliards de IDR. Les entreprises qui n'ont pas droit à un congé fiscal peuvent demander un abattement fiscal, afin d'obtenir une réduction d'impôt.

L'Indonésie restreint les investissements étrangers dans certains secteurs par le biais d'une liste d'investissements négatifs. La liste des investissements négatifs de 2016 prévoit une augmentation des investissements étrangers dans certains secteurs, notamment le commerce électronique, le cinéma, le tourisme et la logistique. Dans le domaine des soins de santé, la liste de 2016 relâche les restrictions sur les investissements étrangers dans des catégories telles que les services de gestion des hôpitaux et la fabrication de matières premières pour les médicaments.

En juin 2019, le gouvernement indonésien a publié le GR 45/2019, qui définit une série d'incitations fiscales pour les entreprises qui investissent dans les industries à forte intensité de main-d'œuvre, les programmes de formation, ainsi que la recherche et le développement (R&D). Les contribuables qui investissent ou développent des industries à forte intensité de main-d'œuvre ou des industries pionnières peuvent bénéficier d'une réduction du revenu net de 60 % de leur investissement total sous forme d'actifs corporels, comprenant tout terrain utilisé pour des activités commerciales importantes pendant une certaine période. Les investisseurs qui souhaitent lancer des programmes d'apprentissage ou des activités de formation pour développer les travailleurs sur la base de "certaines compétences" peuvent obtenir une réduction du revenu brut allant jusqu'à 200 % des coûts totaux encourus. Les contribuables qui s'engagent dans des initiatives de R&D peuvent bénéficier d'une réduction d'impôt de 300 % du revenu brut sur le total des coûts encourus.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Énergie (pétrole, gaz, électricité), agriculture (café, palmier à huile, caoutchouc), ressources minières et forestières, industrie textile et du papier
Les secteurs à fort potentiel

Parmi les secteurs à fort potentiel d'expansion figurent : les télécommunications (notamment le sans fil et les infrastructures), les transports, l'énergie (pétrole, gaz, électricité), le traitement des eaux et l'ingénierie, la construction, la sécurité, l'industrie médicale et pharmaceutique, l'aéronautique, l'informatique, l'industrie chimique, la vente au détail, les services de franchise.
Les programmes de privatisation
L'État mène un programme de privatisation dans le secteur des télécommunications, de l'énergie (gaz), des banques et des transports. Le gouvernement central de l'Indonésie a annoncé à plusieurs reprises son intention d'universaliser l'accès à l'eau potable. Pour atteindre cet objectif, on estime que 27 millions de nouveaux raccordements sont nécessaires, avec un déficit d'investissement important de 274,8 billions de dollars (20,8 milliards de dollars). C'est pourquoi un processus de privatisation est en cours depuis 2017.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Indonésie
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Fabrication des armes, secteur des boissons alcooliques, concession d'exploitation de forêts naturelles, entreprises de bûcheronnage, culture de matériel génétique, services de transport par taxi/bus, petites entreprises de navigation, services de négoce et services d'appui, à l'exception de la vente au détail à grande échelle, du commerce de gros, de la fourniture de services d'exposition et de congrès, de la fourniture de services de certification de la qualité, de la fourniture de services d'études de marché, de la fourniture de services d'entreposage en dehors des ports maritimes et de la fourniture de services après-vente, de la radiodiffusion et télédiffusion, fourniture de services de radiodiffusion et de télédiffusion en circuit fermé et presse audiovisuelle et écrite, production de films cinématographiques
Les secteurs en déclin
Artisanat, assurances (saturé), tourisme (conjoncturel), tabac.
 

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