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Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2024 de la CNUCED, les flux d'IDE vers l'Indonésie ont totalisé 21,6 milliards USD en 2023, soit une baisse de 14,8 % par rapport à l'année précédente, ce qui fait du pays le dix-huitième bénéficiaire mondial. Au cours de l'année, l'Indonésie est apparue comme une destination de premier plan pour les projets nouveaux annoncés en termes de valeur. Parmi les investissements les plus notables, citons les 11 milliards d'USD investis dans des projets en amont par le fabricant chinois de verre et d'énergie solaire Xinyi Group. En outre, un consortium d'entreprises européennes et indonésiennes développe une chaîne d'approvisionnement en batteries pour véhicules électriques d'une valeur de 9 milliards d'USD. À la fin de la même période, le stock total d'IDE était estimé à 285,7 milliards d'USD.
Selon les données de l'agence nationale des statistiques BPS, en 2023, les principaux pays investisseurs étaient Singapour (30,5 % du total), la Chine (14,8 %), Hong Kong (12,9 %), le Japon (9,2 %) et les États-Unis (6,5 %). En termes de secteurs, ceux qui reçoivent le plus d'IDE sont les métaux, à l'exception des machines et des équipements (23,4 %), les transports, les entrepôts et les télécommunications (11,2 %), l'industrie chimique et pharmaceutique (9,6 %), l'exploitation minière (9,4 %) et l'industrie du papier, des produits à base de papier et de l'imprimerie (6,8 %). Les autorités indonésiennes ont annoncé qu'en 2024, le pays attirerait 1 714,2 billions IDR (environ 105 milliards USD), les IDE représentant 52,5 % du total, soit 900,2 billions IDR. L'industrie des métaux de base a été le premier choix des investisseurs étrangers, attirant 13,6 milliards d'USD, suivie par le sous-secteur minier, qui a obtenu 5,2 milliards d'USD.

La jeunesse de la population indonésienne, la forte demande intérieure, la stabilité politique, la richesse des ressources naturelles et les politiques macroéconomiques saines font de l'Indonésie une destination attrayante pour les investissements directs étrangers. Les flux d'IDE vers l'Indonésie ont augmenté et leur base s'est élargie en raison d'une croissance économique résistante, d'une faible dette publique et d'une gestion fiscale prudente. La croissance des IDE est attribuée à une série de mesures de politique économique mises en œuvre par le gouvernement indonésien au cours des dernières années, principalement axées sur la déréglementation, l'application de la loi et la sécurité des affaires, les réductions d'impôts sur les taux d'intérêt pour les exportateurs, les réductions des tarifs de l'énergie pour les industries à forte intensité de main-d'œuvre, les incitations fiscales pour les investissements dans les zones économiques spéciales et les taux d'imposition réduits sur les biens acquis par les fonds d'investissement immobilier locaux. En outre, l'Indonésie a abaissé l'exigence de fonds propres minimum pour les investisseurs étrangers et a supprimé l'exigence d'approbation pour plusieurs transactions commerciales impliquant des investisseurs étrangers. D'un autre côté, les investisseurs étrangers se heurtent à un climat d'investissement difficile en Indonésie en raison de divers facteurs tels que les réglementations restrictives, l'incertitude juridique et réglementaire, le nationalisme économique, le protectionnisme commercial et les intérêts particuliers. Ces obstacles constituent des barrières significatives à l'investissement, affectant la facilité de faire des affaires et décourageant potentiellement l'afflux de capitaux étrangers. L'Indonésie se classe 54e parmi les 133 économies de l'Indice mondial de l'innovation 2024 et 53e sur 184 pays dans le dernier Indice de la liberté économique.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 18.59121.13121.968
Stocks d'IDE (millions USD) 240.564259.697262.920
Nombre d'investissements greenfield* 647396
Value of Greenfield Investments (million USD) 20.3008.24815.016

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Indonésie East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 10,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 2,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Indonésie

Les points forts
L'Indonésie compte plus de 277 millions d'habitants, ce qui constitue un marché interne énorme pour toute entreprise souhaitant s'y installer. De plus, le pays dispose d'abondantes ressources naturelles (bois d'œuvre, ressources halieutiques, pétrole, gaz naturel, métaux) et présente une très grande biodiversité. La demande interne est croissante, grâce au développement de la classe moyenne. Enfin, la solidité du secteur bancaire et du secteur financier crée un environnement économique favorable à une croissance durable. 
Les points faibles
La principale entrave aux investissements réside dans le coût élevé des prélèvements illégaux, qui peuvent monter jusqu'à 60%. Les études de la Banque mondiale montrent que le cadre légal et économique est moins efficace en Indonésie que dans d'autres pays asiatiques. La justice et les administrations fiscale et douanière restent toujours perçues par les milieux d'affaires comme étant généralement corrompues et arbitraires. De plus, le pays souffre d'infrastructures limitées ; l'accès aux différentes îles de l'archipel est généralement compliqué, ce qui accroît les inégalités économiques. Par ailleurs, la grande diversité de la population, un niveau de chômage élevé et une grande pauvreté dans certaines régions accentuent les tensions inter-ethniques et affaiblissent ainsi la stabilité du pays. Enfin, la grande dépendance vis-à-vis de la Chine concernant les exportations de matières premières accentue le risque de ralentissement économique du pays.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Les incitations à l'investissement sont destinées à tous les investisseurs, nationaux et étrangers. Il s'agit notamment d'allègements des droits sur les entrants et sur les biens d'équipement importés et d'incitations additionnelles pour les investissements à vocation exportatrice ainsi que pour les investissements dans certaines régions. Une réduction de l'impôt sur les sociétés sous la forme d'un congé fiscal est offerte aux industries pionnières qui ont un plan d'investissement en capital de plus de 100 milliards de IDR. Les entreprises qui n'ont pas droit à un congé fiscal peuvent demander un abattement fiscal, afin d'obtenir une réduction d'impôt.

L'Indonésie restreint les investissements étrangers dans certains secteurs par le biais d'une liste d'investissements négatifs. La liste des investissements négatifs de 2016 prévoit une augmentation des investissements étrangers dans certains secteurs, notamment le commerce électronique, le cinéma, le tourisme et la logistique. Dans le domaine des soins de santé, la liste de 2016 relâche les restrictions sur les investissements étrangers dans des catégories telles que les services de gestion des hôpitaux et la fabrication de matières premières pour les médicaments.

En juin 2019, le gouvernement indonésien a publié le GR 45/2019, qui définit une série d'incitations fiscales pour les entreprises qui investissent dans les industries à forte intensité de main-d'œuvre, les programmes de formation, ainsi que la recherche et le développement (R&D). Les contribuables qui investissent ou développent des industries à forte intensité de main-d'œuvre ou des industries pionnières peuvent bénéficier d'une réduction du revenu net de 60 % de leur investissement total sous forme d'actifs corporels, comprenant tout terrain utilisé pour des activités commerciales importantes pendant une certaine période. Les investisseurs qui souhaitent lancer des programmes d'apprentissage ou des activités de formation pour développer les travailleurs sur la base de "certaines compétences" peuvent obtenir une réduction du revenu brut allant jusqu'à 200 % des coûts totaux encourus. Les contribuables qui s'engagent dans des initiatives de R&D peuvent bénéficier d'une réduction d'impôt de 300 % du revenu brut sur le total des coûts encourus.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Énergie (pétrole, gaz, électricité), agriculture (café, palmier à huile, caoutchouc), ressources minières et forestières, industrie textile et du papier
Les secteurs à fort potentiel

Parmi les secteurs à fort potentiel d'expansion figurent : les télécommunications (notamment le sans fil et les infrastructures), les transports, l'énergie (pétrole, gaz, électricité), le traitement des eaux et l'ingénierie, la construction, la sécurité, l'industrie médicale et pharmaceutique, l'aéronautique, l'informatique, l'industrie chimique, la vente au détail, les services de franchise.
Les programmes de privatisation
L'État mène un programme de privatisation dans le secteur des télécommunications, de l'énergie (gaz), des banques et des transports. Le gouvernement central de l'Indonésie a annoncé à plusieurs reprises son intention d'universaliser l'accès à l'eau potable. Pour atteindre cet objectif, on estime que 27 millions de nouveaux raccordements sont nécessaires, avec un déficit d'investissement important de 274,8 billions de dollars (20,8 milliards de dollars). C'est pourquoi un processus de privatisation est en cours depuis 2017.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Indonésie
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Fabrication des armes, secteur des boissons alcooliques, concession d'exploitation de forêts naturelles, entreprises de bûcheronnage, culture de matériel génétique, services de transport par taxi/bus, petites entreprises de navigation, services de négoce et services d'appui, à l'exception de la vente au détail à grande échelle, du commerce de gros, de la fourniture de services d'exposition et de congrès, de la fourniture de services de certification de la qualité, de la fourniture de services d'études de marché, de la fourniture de services d'entreposage en dehors des ports maritimes et de la fourniture de services après-vente, de la radiodiffusion et télédiffusion, fourniture de services de radiodiffusion et de télédiffusion en circuit fermé et presse audiovisuelle et écrite, production de films cinématographiques
Les secteurs en déclin
Artisanat, assurances (saturé), tourisme (conjoncturel), tabac.
 

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