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Investissement Direct Etranger

Les flux mondiaux d'investissements directs étrangers (IDE) au premier semestre 2021 ont atteint environ 852 milliards USD, montrant une dynamique de rebond plus forte que prévu, avec une augmentation de 78% du taux de croissance d'une partie de l'année par rapport à l'année précédente selon le moniteur des tendances d'investissement de la CNUCED publié en octobre 2021. Les perspectives mondiales des IDE pour l'ensemble de l'année 2021 se sont également améliorées par rapport aux projections précédentes. La dynamique actuelle et la croissance du financement de projets internationaux devraient ramener les flux d'IDE au-delà des niveaux d'avant la pandémie. Néanmoins, la durée de la crise sanitaire et le rythme des vaccinations, notamment dans les pays en développement, ainsi que la rapidité de mise en œuvre des mesures de relance des investissements dans les infrastructures, restent d'importants facteurs d'incertitude. D'autres facteurs de risque importants, notamment les goulots d'étranglement de la main-d'œuvre et de la chaîne d'approvisionnement, les prix de l'énergie et les pressions inflationnistes, affecteront également les résultats de l'année finale. (CNUCED, octobre 2021). L'impact de Covid sur les marchés en développement et le déplacement des investissements en provenance de Chine sont des tendances majeures qui auront un impact sur les investissements étrangers en 2022.

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2021 de la CNUCED, les investissements IDE en Indonésie ont diminué de 22 % entre 2019 et 2029, enregistrant 19 milliards USD, en raison d'une baisse de 58 % des investissements dans l'industrie manufacturière à la suite de la crise économique déclenchée par la pand♪mie de Covid-19. De plus, deux sources principales d'IDE ont chuté : les investissements étrangers en provenance du Japon ont chuté de 75 % à 2,1 milliards USD et les investissements en provenance de Singapour de près de 30 % à 4,6 milliards USD. En 2020, le stock d'IDE a atteint 240 milliards USD. Avant le déclenchement de la pandémie de Covid-19, les flux d'IDE vers l'Indonésie avaient augmenté et leur base s'était élargie en raison d'une croissance économique résiliente, d'une faible dette publique et d'une gestion budgétaire prudente. La croissance des IDE a été attribuée à une série de programmes de politiques économiques mis en œuvre par le gouvernement indonésien au cours des dernières années, principalement axés sur la déréglementation, l'application de la loi et la sécurité des entreprises, les réductions des taux d'intérêt pour les exportateurs, les réductions des tarifs énergétiques pour les industries à forte intensité de main-d'œuvre. , des incitations fiscales à l'investissement dans les zones économiques spéciales et des taux d'imposition réduits sur les biens acquis par les sociétés locales d'investissement immobilier. En outre, l'Indonésie a abaissé l'exigence de fonds propres minimum pour les investisseurs étrangers et supprimé l'exigence d'approbation pour plusieurs transactions commerciales impliquant des investisseurs étrangers. La politique de libéralisation a permis à l'Indonésie de se classer au 17e rang des 20 premières économies d'accueil. Le Japon est resté la principale source d'investissement, suivi de Singapour, du Royaume-Uni, de la Thaïlande et des États-Unis. Le stock d'IDE est concentré dans les secteurs de la fabrication, de l'intermédiation financière, du commerce et des mines.

Le gouvernement indonésien a réussi à améliorer le climat économique général en consolidant la stabilité politique et économique et grâce à des réformes structurelles qui ont éliminé certains risques d'investissement. Cependant, plusieurs obstacles subsistent, tels que la hausse du coût du crédit, une réglementation excessive et imprévisible, la mauvaise qualité des infrastructures, le risque terroriste et un niveau élevé de corruption. À long terme, cependant, la situation économique actuelle de l'Indonésie pourrait bien être le bon moment pour investir dans le pays, en particulier dans ses instruments financiers. Le président Widodo a annoncé son intention d'améliorer la position du pays dans le rapport Doing Business publié par la Banque mondiale dans le but d'atteindre la 40e position au niveau mondial. À la suite d'un programme de réforme audacieux visant à libéraliser l'économie et à réduire les obstacles à l'investissement, l'Indonésie a perdu une place à la 73e place sur 190 dans la dernière enquête Doing Business 2020. Dans le même temps, cependant, une récente décision de la Cour constitutionnelle accordant davantage de pouvoirs de réglementation aux gouvernements régionaux pourrait poser un défi à l'amélioration continue du climat d'investissement.

Le dernier rapport des Nations Unies sur les tendances du commerce et de l'investissement en Asie-Pacifique fournit des informations supplémentaires sur les IDE en Indonésie et en Asie-Pacifique en 2021 et 2022.

 
 
Investissement Direct Etranger 201920202021
Flux d'IDE entrants (millions USD) 23.88318.59120.081
Stocks d'IDE (millions USD) 235.348240.564259.268
Nombre d'investissements greenfield* 1196373
Value of Greenfield Investments (million USD) 5331038.217

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Indonésie East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 10,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 2,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Indonésie

Les points forts
L'Indonésie compte plus de 277 millions d'habitants, ce qui constitue un marché interne énorme pour toute entreprise souhaitant s'y installer. De plus, le pays dispose d'abondantes ressources naturelles (bois d'œuvre, ressources halieutiques, pétrole, gaz naturel, métaux) et présente une très grande biodiversité. La demande interne est croissante, grâce au développement de la classe moyenne. Enfin, la solidité du secteur bancaire et du secteur financier crée un environnement économique favorable à une croissance durable. 
Les points faibles
La principale entrave aux investissements réside dans le coût élevé des prélèvements illégaux, qui peuvent monter jusqu'à 60%. Les études de la Banque mondiale montrent que le cadre légal et économique est moins efficace en Indonésie que dans d'autres pays asiatiques. La justice et les administrations fiscale et douanière restent toujours perçues par les milieux d'affaires comme étant généralement corrompues et arbitraires. De plus, le pays souffre d'infrastructures limitées ; l'accès aux différentes îles de l'archipel est généralement compliqué, ce qui accroît les inégalités économiques. Par ailleurs, la grande diversité de la population, un niveau de chômage élevé et une grande pauvreté dans certaines régions accentuent les tensions inter-ethniques et affaiblissent ainsi la stabilité du pays. Enfin, la grande dépendance vis-à-vis de la Chine concernant les exportations de matières premières accentue le risque de ralentissement économique du pays.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Les incitations à l'investissement sont destinées à tous les investisseurs, nationaux et étrangers. Il s'agit notamment d'allègements des droits sur les entrants et sur les biens d'équipement importés et d'incitations additionnelles pour les investissements à vocation exportatrice ainsi que pour les investissements dans certaines régions. Une réduction de l'impôt sur les sociétés sous la forme d'un congé fiscal est offerte aux industries pionnières qui ont un plan d'investissement en capital de plus de 100 milliards de IDR. Les entreprises qui n'ont pas droit à un congé fiscal peuvent demander un abattement fiscal, afin d'obtenir une réduction d'impôt.

L'Indonésie restreint les investissements étrangers dans certains secteurs par le biais d'une liste d'investissements négatifs. La liste des investissements négatifs de 2016 prévoit une augmentation des investissements étrangers dans certains secteurs, notamment le commerce électronique, le cinéma, le tourisme et la logistique. Dans le domaine des soins de santé, la liste de 2016 relâche les restrictions sur les investissements étrangers dans des catégories telles que les services de gestion des hôpitaux et la fabrication de matières premières pour les médicaments.

En juin 2019, le gouvernement indonésien a publié le GR 45/2019, qui définit une série d'incitations fiscales pour les entreprises qui investissent dans les industries à forte intensité de main-d'œuvre, les programmes de formation, ainsi que la recherche et le développement (R&D). Les contribuables qui investissent ou développent des industries à forte intensité de main-d'œuvre ou des industries pionnières peuvent bénéficier d'une réduction du revenu net de 60 % de leur investissement total sous forme d'actifs corporels, comprenant tout terrain utilisé pour des activités commerciales importantes pendant une certaine période. Les investisseurs qui souhaitent lancer des programmes d'apprentissage ou des activités de formation pour développer les travailleurs sur la base de "certaines compétences" peuvent obtenir une réduction du revenu brut allant jusqu'à 200 % des coûts totaux encourus. Les contribuables qui s'engagent dans des initiatives de R&D peuvent bénéficier d'une réduction d'impôt de 300 % du revenu brut sur le total des coûts encourus.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Énergie (pétrole, gaz, électricité), agriculture (café, palmier à huile, caoutchouc), ressources minières et forestières, industrie textile et du papier
Les secteurs à fort potentiel

Parmi les secteurs à fort potentiel d'expansion figurent : les télécommunications (notamment le sans fil et les infrastructures), les transports, l'énergie (pétrole, gaz, électricité), le traitement des eaux et l'ingénierie, la construction, la sécurité, l'industrie médicale et pharmaceutique, l'aéronautique, l'informatique, l'industrie chimique, la vente au détail, les services de franchise.
Les programmes de privatisation
L'État mène un programme de privatisation dans le secteur des télécommunications, de l'énergie (gaz), des banques et des transports. Le gouvernement central de l'Indonésie a annoncé à plusieurs reprises son intention d'universaliser l'accès à l'eau potable. Pour atteindre cet objectif, on estime que 27 millions de nouveaux raccordements sont nécessaires, avec un déficit d'investissement important de 274,8 billions de dollars (20,8 milliards de dollars). C'est pourquoi un processus de privatisation est en cours depuis 2017.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Indonésie
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Fabrication des armes, secteur des boissons alcooliques, concession d'exploitation de forêts naturelles, entreprises de bûcheronnage, culture de matériel génétique, services de transport par taxi/bus, petites entreprises de navigation, services de négoce et services d'appui, à l'exception de la vente au détail à grande échelle, du commerce de gros, de la fourniture de services d'exposition et de congrès, de la fourniture de services de certification de la qualité, de la fourniture de services d'études de marché, de la fourniture de services d'entreposage en dehors des ports maritimes et de la fourniture de services après-vente, de la radiodiffusion et télédiffusion, fourniture de services de radiodiffusion et de télédiffusion en circuit fermé et presse audiovisuelle et écrite, production de films cinématographiques
Les secteurs en déclin
Artisanat, assurances (saturé), tourisme (conjoncturel), tabac.
 

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