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Investissement Direct Etranger

imentation, boissons, tabac » et « produits pharmaceutiques ». Selon l'EY Attractiveness Survey Greece 2024, alors que les investissements européens ont reculé de 4 % en 2023, la Grèce a enregistré un nombre record de 50 projets d'IDE, se classant 19e sur 45 pays. Les projets d'IDE des deux et trois dernières années représentent 25 % et 33 % de l'ensemble des investissements depuis 2000, dont 49 % réalisés après la sortie de la Grèce du plan de sauvetage en 2019. Les investissements ciblent de plus en plus des secteurs à forte intensité de connaissances et à forte valeur ajoutée. Les principaux domaines comprennent les logiciels et services informatiques (24 %), les services professionnels et aux entreprises (16 %) et les transports et la logistique (16 %). Selon les dernières données de l'OCDE, les flux d'IDE entrants en Grèce ont totalisé USD 2,3 milliards au premier semestre 2024, en baisse de 16,3 % par rapport au niveau enregistré à la même période un an plus tôt.

Les entités privées étrangères peuvent créer différents types d'entreprises et accomplir la plupart des démarches administratives par voie numérique. La Grèce n'impose aucune loi discriminatoire à l'encontre des investisseurs étrangers. Le gouvernement a introduit des réformes visant à stimuler la croissance dans des secteurs clés tels que le tourisme, l'agriculture, les services, l'industrie manufacturière et la construction. Parmi les initiatives figurent un système accéléré pour les investissements stratégiques et le médiateur des investisseurs d'Enterprise Greece (Enterprise Greece Investor Ombudsman), chargé de résoudre les difficultés et de simplifier l'octroi de licences. Bien que les réformes récentes aient renforcé la compétitivité et numérisé les services publics, la complexité bureaucratique et la lenteur du système judiciaire demeurent des obstacles pour les investisseurs étrangers comme nationaux. Les entités étrangères et nationales ont le droit légal de créer et de détenir des entreprises en Grèce, bien que des restrictions liées à la sécurité nationale s'appliquent à la détention étrangère dans des secteurs sensibles tels que l'exploitation d'aéroports, l'électricité et les médias. Le gouvernement a mis en œuvre les réformes exigées par l'UE dans le secteur de l'énergie, permettant davantage d'investissements étrangers. Il existe également des restrictions sur les achats de terrains dans les zones frontalières et sur certaines îles. Les investisseurs étrangers peuvent acheter ou vendre des actions à la Bourse d'Athènes dans des conditions égales à celles des investisseurs locaux. Les lois grecques protègent les droits de propriété des ressortissants étrangers comme grecs, avec un système juridique qui favorise l'acquisition et le transfert de biens. Le pays ne dispose pas de mécanisme de filtrage des investissements ; toutefois, le gouvernement travaille actuellement à une législation relative à la mise en place d'une procédure de filtrage des IDE conforme au règlement (UE) 2019/452. La Grèce se classe 59e sur 180 économies dans l'Indice de perception de la corruption et 113e sur 184 pays dans le dernier Indice de liberté économique.

 
 
Investissement Direct Etranger 202320242025
Flux d'IDE entrants (millions USD) 5.1637.59312.860
Stocks d'IDE (millions USD) 65.92571.945100.326
Nombre d'investissements greenfield* 546241
Value of Greenfield Investments (million USD) 1.3353.1061.810

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Grèce OCDE Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 9,0 6,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 4,0 5,3 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 5,0 7,3 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Grece

Les points forts

Les principaux atouts de la Grèce sont :

  • Membre de l'Union européenne et de l'Union monétaire européenne
  • Pôle économique de l'Europe du Sud-Est : situation géographique qui en fait le lien stratégique avec les marchés des Balkans, de la mer Noire, de l'Europe orientale et de la Méditerranée orientale
  • L'un des secteurs du transport maritime les plus solides au monde.
  • Secteur touristique solide
  • Réformes économiques et du marché du travail approfondies après la crise économique
  • Gestion financière considérablement améliorée
  • Les perspectives du tourisme à long terme demeurent solides. À mesure que le secteur continue de croître, il créera des opportunités d'investissement liées à la modernisation ou à la mise à niveau des infrastructures connexes.
Les points faibles

La Grèce souffre de nombreux handicaps :

  • La crise économique a considérablement diminué les perspectives économiques. La confiance des consommateurs a diminué, les problèmes de liquidité ont rendu l'accès au crédit difficile et la consommation en a été largement impactée ;
  • Dette publique très importante ;
  • Environnement des affaires rigide ;
  • Faibles secteurs industriels et bancaires ;
  • Insuffisance des investissements en recherche et développement ;
  • Inefficacités bureaucratiques, des règlements onéreux et une incertitude sur le futur régime réglementaire ;
  • Le pays doit aussi faire face à un niveau de corruption élevé qui touche de nombreux aspects de la vie économique et commerciale (selon Transparency International).
  • Persistance de tensions sociales ;
  • De nombreuses industries ont tendance à être de nature oligopolistique, créant des difficultés pour ceux qui souhaitent entrer dans le secteur.
Les mesures mises en place par le gouvernement

Le décret-loi n° 2687/53 ainsi que l'article 112 de la Constitution accordent aux « investissements productifs » étrangers agréés des droits de propriété, un traitement fiscal préférentiel et des permis de travail pour le personnel étranger d'encadrement et technique.
La loi 4146/2013, intitulée « Création d'un environnement favorable aux entreprises pour les investissements stratégiques et privés », est la principale loi d'incitation à l'investissement actuellement en vigueur. Elle vise à améliorer le cadre institutionnel des investissements privés, accroître la liquidité, accélérer les procédures d'investissement et renforcer la transparence. Le gouvernement grec a également créé Enterprise Greece, en fusionnant l'ancienne agence de promotion des investissements Invest in Greece et le Hellenic Foreign Trade Board afin de créer un point de contact unique pour les investisseurs. Les démarches de création d'entreprise peuvent être effectuées en ligne via le Registre général du commerce grec.
 
Depuis la crise financière, la Grèce connaît un climat des affaires nettement dégradé. Malgré les nombreuses réformes économiques structurelles entreprises depuis lors, les investisseurs étrangers continuent de redouter le poids de la bureaucratie et de la corruption grecques. Le gouvernement propose un certain nombre d'incitations pour tenter d'inverser la tendance des investissements (bien que le pays soit très recherché par les investissements chinois), notamment :

  • La loi 4487/2017 établit le cadre d'incitations à l'investissement pour la production d'œuvres audiovisuelles en Grèce, en prévoyant une subvention de l'État (remise en numéraire) pouvant atteindre 40 %.
  • La législation relative aux complexes touristiques intégrés et aux résidences de vacances agit en combinaison avec la loi sur les permis de séjour (4251/2019), qui offre aux ressortissants non européens le droit d'obtenir un permis de séjour s'ils possèdent un bien immobilier d'au moins 250 000 €, ou un contrat de partage en vertu de la loi 1652/1986, ou un bail de 10 ans portant sur des hébergements hôteliers ou des hébergements touristiques meublés (maisons) dans des complexes d'hébergement touristique conformément à l'article 8, par. 2 de la loi 4002/2011. Pour en savoir plus sur le programme Golden Visa, cliquer ici.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Le tourisme est le premier secteur du pays, suivi de la marine marchande.
Le secteur des services est le secteur qui connaît la croissance la plus rapide de l'économie grecque (services commerciaux et financiers, immobilier, transports et communications).
Les autres principaux secteurs sont les cosmétiques, les technologies de l'information et de la communication (notamment le commerce électronique) et l'agro-industrie.
Les secteurs à fort potentiel
Le secteur de l'énergie; énergies renouvelables, TIC. Pour plus d'informations, visitez la section « Secteurs pour la croissance » sur le portail d'Enterprise Grèce.
Les programmes de privatisation
Le gouvernement a lancé un vaste processus de privatisation de plusieurs entreprises publiques à la suite de l'accord de sauvetage financier : secteur bancaire, privatisation d'aéroports, de ports (Le Pirée, Thessalonique), d'équipements de services portuaires, d'autoroutes et d'énergie (gaz).
En général, les privatisations sont soumises à une procédure d'appel d'offres public simple, non discriminatoire et transparente.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Grèce
Ted - Marchés publics européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 27
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
ESIDIS, Autorité Unique Hellénique des Marchés Publics
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
La Grèce conserve le contrôle de l’électricité (PPC), de l’eau et des ports stratégiques.
 

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