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Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les flux d'IDE vers la Grèce ont atteint 7,6 milliards USD en 2022, dépassant le niveau pré-pandémique de 5 milliards USD enregistré en 2019 et en hausse de 20,1 % par rapport à l'année précédente. La même année, le stock total d'IDE s'élevait à 49,2 milliards USD, marquant les entrées nettes d'IDE les plus élevées depuis 2002. Les données de la Banque de Grèce montrent que les pays détenant le plus de stocks d'IDE en 2022 étaient le Luxembourg (18,3 %), l'Allemagne (16,1 %), les Pays-Bas (9,7 %) et la Suisse (8,1 %). L'Europe dans son ensemble détient 84,4 % des stocks. En termes de secteurs, ceux qui attirent le plus d'investissements étrangers sont l'immobilier (16,3%), l'industrie manufacturière (15,9%), le commerce de gros et de détail (12,8%), l'information et la communication (12,3%), et le transport et l'entreposage (9,3%). Plus précisément, les secteurs manufacturiers présentant le plus grand intérêt pour les investissements au cours de la période 2012-2022 sont les secteurs "alimentation, boissons, tabac" et "produits pharmaceutiques". L'étude EY Attractiveness Survey Greece 2023 indique une croissance de 57 % des projets d'IDE dans le pays en 2022, contrastant fortement avec une augmentation de seulement 1 % de l'investissement européen en général. Cette tendance positive s'étend à l'aspect qualitatif des investissements, révélant une évolution substantielle vers des activités basées sur la connaissance et caractérisées par une valeur ajoutée relativement élevée. Selon les dernières données de l'OCDE, les flux d'IDE vers la Grèce ont totalisé 2,9 milliards USD au premier semestre 2023, soit une forte baisse par rapport aux 5 milliards USD enregistrés au cours de la même période un an plus tôt.

Les points forts du pays sont sa situation stratégique, ses excellentes infrastructures maritimes (il est le leader mondial du transport maritime), le fait que la Grèce soit l'un des principaux bénéficiaires du fonds de relance de l'UE de nouvelle génération, puisqu'elle devrait recevoir 33 milliards d'euros (près d'un cinquième de son PIB) sur la période 2023-2028, et un coût de la main-d'œuvre relativement faible. Ces dernières années, le secteur de l'énergie a attiré des investissements considérables de l'Espagne, de la France et de la Chine, car la Grèce a libéralisé son marché de l'électricité et réformé sa procédure d'octroi de licences pour les énergies renouvelables. En outre, selon Eurobank, des investissements évalués à 32 milliards d'euros dans les infrastructures et l'immobilier, l'énergie et la décarbonisation, les télécommunications et les mises à jour numériques, le tourisme et l'industrie manufacturière devraient stimuler la croissance économique en Grèce jusqu'en 2025. Le gouvernement grec a récemment adopté une nouvelle législation visant à attirer des investissements d'un montant total de 10 milliards d'euros pour le développement et le stockage de nouvelles sources d'énergie renouvelables d'ici à 2030. Parmi les points faibles du pays, on peut citer les faibles performances du secteur industriel et bancaire (avec le plus grand ratio de prêts non performants de l'UE), l'insuffisance des investissements dans la R&D, les inefficacités bureaucratiques, les réglementations coûteuses et l'incertitude quant au futur régime réglementaire. La Grèce n'a pas de mécanisme de sélection des investissements ; cependant, le gouvernement travaille actuellement sur la législation pour le développement d'une procédure de sélection des IDE conformément à la réglementation de l'UE 2019/452. La Grèce est classée 53e sur 82 pays dans le classement Economist Business Environment, 42e sur 132 économies dans le Global Innovation Index 2023 et 113e sur 184 dans le Index of Economic Freedom 2023.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 3.2136.3287.604
Stocks d'IDE (millions USD) 39.08142.11249.245
Nombre d'investissements greenfield* 434963
Value of Greenfield Investments (million USD) 2.9982.4112.196

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Grèce OCDE Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 9,0 6,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 4,0 5,3 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 5,0 7,3 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Grece

Les points forts

Les principaux atouts de la Grèce sont :

  • Appartenance à l'Union Européenne et à l'Union Monétaire Européenne ;
  • Hub économique de l'Europe du Sud-Est : position géographique qui en fait le lien stratégique avec les marchés des Balkans, de la mer Noire, de l'Europe de l'Est et des régions de la Méditerranée orientale ;
  • L'un des plus forts secteurs navals du monde ;
  • Puissant secteur touristique ;
  • Profondes réformes économiques et du marché du travail suite à la crise économique ;
  • Gestion financière fortement améliorée ;
  • Les perspectives pour le tourisme à long terme restent solides. Ce secteur va créer des opportunités pour les investissements liés à la mise à niveau ou la mise à jour des infrastructures connexes.
Les points faibles

La Grèce souffre de nombreux handicaps :

  • La crise économique a considérablement diminué les perspectives économiques. La confiance des consommateurs a diminué, les problèmes de liquidité ont rendu l'accès au crédit difficile et la consommation en a été largement impactée ;
  • Dette publique très importante ;
  • Environnement des affaires rigide ;
  • Faibles secteurs industriels et bancaires ;
  • Insuffisance des investissements en recherche et développement ;
  • Inefficacités bureaucratiques, des règlements onéreux et une incertitude sur le futur régime réglementaire ;
  • Le pays doit aussi faire face à un niveau de corruption élevé qui touche de nombreux aspects de la vie économique et commerciale (selon Transparency International).
  • Persistance de tensions sociales ;
  • De nombreuses industries ont tendance à être de nature oligopolistique, créant des difficultés pour ceux qui souhaitent entrer dans le secteur.
Les mesures mises en place par le gouvernement

Le décret législatif 2687 de 1953 ainsi que l'article 112 de la Constitution, donnent aux « investissements productifs » étrangers qui sont approuvés des droits de propriété, des traitements fiscaux préférentiels et des permis de travail pour des équipes techniques et de direction.
La loi 4146/2013, intitulée « Création d'un environnement d'affaires pour les investissements stratégiques et privés », vise à promouvoir l'investissement. Elle a pour but d'améliorer le cadre institutionnel des investissements privés, procurer des liquidités, accélérer les procédures d'investissement et accroître la transparence. Le gouvernement grec a créé Enterprise Greece, en fusionnant l'agence de promotion de l'investissement « Invest in Greece » avec le Conseil hellénique du commerce extérieur, pour disposer d'un point de contact unique pour les investisseurs. Les procédures de création d'entreprise peuvent être effectuées en ligne via le Registre Général du Commerce grec.

Depuis la crise financière, la Grèce a connu une dégradation significative du climat des affaires. Malgré les nombreuses réformes économiques structurelles entreprises depuis lors, les investisseurs étrangers continuent de craindre le poids de la bureaucratie et de la corruption grecques. Le gouvernement fournit un certain nombre d'incitations pour tenter d'inverser la tendance à l'investissement (bien que le pays soit très recherché par les investissements chinois), notamment :

  • La loi 4487/2017 établit le cadre des incitations à l'investissement pour la production d'œuvres audiovisuelles en Grèce, en prévoyant une subvention de l'État (remise en espèces) pour un montant allant jusqu'à 40%.
  • La législation sur les stations touristiques intégrées et les logements de vacances agit en combinaison avec la loi sur les permis de séjour (4251/2019), qui offre aux citoyens non européens le droit d'obtenir un permis de séjour, s'ils possèdent au moins 250 000 euros d'actifs immobiliers, ou un contrat de partage en vertu de la loi 1652/1986, ou un bail de 10 ans d'hébergement hôtelier ou de logement touristique meublé (maisons) dans des complexes d'hébergement touristique conformément à l'article 8, par. 2 de la loi 4002/2011. Pour en savoir plus sur le programme Golden Visa, cliquez ici.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Le tourisme est le premier secteur du pays, suivi de la marine marchande.
Le secteur des services est celui qui grandit le plus rapidement dans l'économie grecque (services commerciaux et financiers, l'immobilier, les transports et communications).
Les principaux autres secteurs sont :
Cosmétiques, technologies de l'information et de la communication (notamment commerce en ligne), agro-alimentaire.
Les secteurs à fort potentiel
Le secteur de l'énergie; énergies renouvelables, TIC. Pour plus d'informations, visitez la section « Secteurs pour la croissance » sur le portail d'Enterprise Grèce.
Les programmes de privatisation
Le gouvernement a lancé un vaste processus de privatisation de plusieurs entreprises publiques à la suite de l'accord de sauvetage: secteur bancaire, aéroports, ports (Pirée, Thessalonique), équipements de services portuaires, autoroutes et énergie (gaz).
En général, les privatisations sont soumises à un processus d'appel d'offres public simple, non discriminatoire et transparent.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Grèce
Ted - Marchés publics européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 27
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
ESIDIS, Système National de Marchés Publics Électroniques
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Il existe des restrictions sur les investissements étrangers en ce qui concerne le secteur énergétique, les achats de terres dans les régions frontalières et sur certaines îles, sur des terrains considérés comme importants pour la sécurité nationale.
 

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