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Après avoir chuté en raison de la crise financière, les IDE espagnols se sont redressés ces dernières années grâce à une augmentation de la compétitivité et de la confiance des investisseurs dans le pays. Suite à l'apparition de la pandémie de Covid-19 qui a durement touché l'État ibérique, les entrées d'IDE se sont élevées à 9,7 milliards USD en 2021 : bien qu'en augmentation par rapport à un an plus tôt (+72 %), elles étaient encore bien inférieures au niveau d'avant la crise ( 17,4 milliards USD en 2029 – Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED). La même année, le stock d'IDE a atteint 819,7 milliards USD. L'industrie attirant le plus d'investissements étrangers en 2021 était la «fourniture d'électricité, de gaz, de vapeur et de climatisation», suivie des investissements dans les «activités de construction spécialisées», la «programmation, le conseil et les activités connexes» et le «commerce de détail, à l'exception des véhicules à moteur». . Quant aux pays d'où provenaient ces investissements, cette liste était menée par le Luxembourg, la France, les Pays-Bas, le Royaume-Uni, les États-Unis et l'Allemagne (données du Secrétariat d'État au commerce du ministère espagnol de l'Industrie, du Commerce et du Tourisme). La Région de Madrid affiche le volume d'investissement le plus élevé sur l'année, devant la Catalogne, le Pays Basque, l'Andalousie et la Région de Valence. Dans l'ensemble, l'Espagne était le quatrième pays au monde en 2021 en termes de projets entièrement nouveaux reçus d'investissements directs étrangers (fDi Intelligence). Selon les derniers chiffres de l'OCDE, les entrées d'IDE vers l'Espagne ont atteint 21,3 milliards USD au premier semestre 2022, contre 14,4 milliards USD à la même période un an plus tôt (+47,9%). Entre janvier et novembre 2022, l'Espagne a attiré des projets d'IDE d'une valeur estimée à 32,8 milliards USD, en hausse de 23,9 % par rapport à la même période de 2021, selon les derniers chiffres de fDi Markets.


Les atouts du pays en termes d'attractivité des IDE incluent un secteur financier restructuré, l'essor du tourisme, son réseau de transport très performant, son développement des énergies renouvelables et la proximité culturelle avec l'Amérique latine, avec la présence de plusieurs multinationales espagnoles. L'Espagne aspire également à devenir l'un des principaux acteurs mondiaux de la recherche. D'autre part, le pays a des niveaux élevés d'endettement privé et public, une position extérieure nette très négative et un niveau élevé de chômage structurel. Cependant, l'Espagne a suspendu le régime de libéralisation des IDE et une autorisation gouvernementale est désormais requise pour les investissements directs de plus de 10 % du capital d'une entreprise espagnole réalisés par des résidents de pays non membres de l'UE ou de l'AELE (y compris le Royaume-Uni) dans certains secteurs, notamment les infrastructures critiques et technologies, médias et sécurité alimentaire. L'Espagne se classe 63e sur 82 pays dans le classement Economist Business Environment et 36e sur 63 dans le classement mondial de la compétitivité. De plus, il est classé 51e sur 176 économies dans l'indice de liberté économique 2023.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 17.94821.95734.811
Stocks d'IDE (millions USD) 804.418782.903787.311
Nombre d'investissements greenfield* 558849861
Value of Greenfield Investments (million USD) 13.62632.65244.588

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Espagne OCDE Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 7,0 6,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 6,0 5,3 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 6,0 7,3 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Espagne

Les points forts

Les principaux points forts du pays sont :

  • La flexibilité et l'adaptabilité des opérateurs économiques ;
  • La proximité culturelle avec les pays d'Amérique latine qui fait de l'Espagne une tête de pont vers ces pays ;
  • Un réseau d'infrastructures développé ;
  • Une économie diversifiée accueillant de grandes entreprises internationales ;
  • Un gouvernement poursuivant une politique de réformes ;
  • L'état financier amélioré des entreprises ;
  • Un secteur touristique important ;
  • La qualité de vie dans le pays.
Les points faibles

Les points faibles du pays sont :

  • Une unité menacée par la volonté de sécession de la Catalogne ;
  • L'important taux de chômage ;
  • La faible productivité de certaines entreprises ;
  • Un fort endettement (public, privé et extérieur) ;
  • Les fragilités du secteur éducatif, du système judiciaire et du marché du travail ;
  • Un déficit de la balance commerciale ;
  • La complexité du système de normes (17 Communautés Autonomes).
Les mesures mises en place par le gouvernement
L'Espagne applique le principe de liberté d'établissement et de non-discrimination des investisseurs étrangers. Les investisseurs étrangers peuvent exercer tout type d'activité dans les mêmes conditions que leurs homologues locaux. La Directive du Conseil de la CEE n° 88/361/CEE de 1988, relative à la libre circulation des capitaux entre les résidents des États membres, a été transposée dans la législation espagnole par la Loi n° 18/1992 et par le Décret Royal n° 1816/1991 sur les Transactions Économiques avec l'Extérieur. Les secteurs des jeux, de la télévision, de la radio et du transport aérien sont protégés par des restrictions pour les investisseurs résidant en dehors d'un État membre de l'UE. Il en va de même pour les activités de production et de commerce des armes. Dans ce dernier cas, ces restrictions concernent également les investisseurs communautaires.

Le Gouvernement accorde aux investisseurs diverses incitations telles que subventions, avantages fiscaux, formation professionnelle, accès préférentiel au crédit, etc. Pour plus d'information consultez ce lien. L'ICEX Espagne Commerce et Investissement est une entreprise publique au niveau national dont la mission consiste à promouvoir l'internationalisation des entreprises espagnoles, à soutenir leur compétitivité et à apporter une valeur ajoutée à l'économie dans son ensemble, ainsi qu'à attirer les investissements étrangers en Espagne. En outre, étant donné que l'Espagne est un État membre de l'UE, les investisseurs potentiels peuvent bénéficier des programmes d'aide européens, qui rendent les investissements en Espagne encore plus attrayants.

Le programme d'aide à la réindustrialisation et à la compétitivité industrielle 2019 vise à encourager la création de nouvelles installations industrielles, soit par le transfert d'une activité productive d'un autre site existant précédemment, soit par la création d'un nouvel établissement, ainsi que l'augmentation de la capacité de production par l'introduction de nouvelles lignes de production dans les installations existantes. Il vise également à développer les "technologies de l'industrie connectée 4.0".

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Immobilier, Énergie, Finance et assurance, Télécommunications, Commerce de gros et de détail, Fabrication de minéraux non métalliques, Construction, Génie civil, Conseil aux entreprises, Transport et stockage.
Les secteurs à fort potentiel
Le site web Invest in Spain propose une série d'opportunités d'investissement liées aux secteurs industriels (aérospatiale, sciences de la vie, secteur chimique, automobile et TIC) et aux régions espagnoles.

Dans le domaine de l'énergie, le plan gouvernemental pour les énergies renouvelables représente une opportunité pour les investissements en innovation technologique. Le secteur des biotechnologies se développe plus rapidement en Espagne que dans les autres pays de l'UE. Les investissements y croissent de 25% par an, faisant de l'Espagne le quatrième plus gros contributeur mondial dans la production scientifique du secteur des biotechnologies. Selon l'Institut Espagnol pour le Commerce Extérieur, les industries chimique, pharmaceutique et plastique représentent de véritables opportunités d'investissement.

Dans le domaine agricole, l'Espagne est devenue le premier producteur européen d'aliments biologiques. C'est un des premiers marchés de l'UE pour les légumineuses, les noix et surtout les produits de la mer.

L'Espagne est devenue l'une des destinations les plus attractives pour les call-centers. Elle a attiré plusieurs multinationales grâce à un coût du travail moins élevé que dans les autres pays ouest-européens. La R&D dans le domaine des technologies de l'information (IT) et de l'informatique (développement de logiciel, intelligence artificielle, superordinateurs, etc.) est également un des fers de lance de l'Espagne. Enfin, de nombreux investissements immobiliers pour développer les infrastructures touristiques restent possibles, même si elles sont partiellement saturées.
Les programmes de privatisation
Aucun programme de privatisation n’a été annoncé.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Ted - Marchés publics européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 27
 Globaltenders, Appels d'offres et projets en Espagne
 Tenders Info, Appels d'offres en Espagne
 DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Le gouvernement espagnol garde le contrôle dans les secteurs suivants :

  • L'énergie. Le gouvernement conserve une participation de contrôle (c'est-à-dire plus de 51 %, dont 100 %) dans Ensa, Grupo Enusa et Grupo Hunosa. Il conserve une participation minoritaire (c'est-à-dire moins de 50 %) dans Enagás, Enresa et Red Eléctrica Corporación.
  • Commerce extérieur et finances. Le gouvernement conserve une participation de contrôle dans le Grupo Cofivacasa, Defex (en liquidation) et le Grupo Navantia. Il conserve une participation minoritaire dans Hispasat et Indra.
  • Alimentation, environnement et loisirs. Le gouvernement conserve une participation de contrôle dans CETARSA, Hipódromo de la Zarzuela, MAYASA, Grupo Mercasa, SAECA et Grupo Tragsa. Il conserve une participation minoritaire dans Ebro Foods.
  • Communications et transports. Le gouvernement conserve une participation de contrôle dans, entre autres, l'Agencia EFE, le Grupo Correos et le Grupo SEPIDES. Il conserve une participation minoritaire dans International Airlines Group (IAG), Airbus Group et Alestis Aerospace.
Les secteurs en déclin
Textile, agriculture, construction et immobilier en fort déclin durant la crise financière.
 

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