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Emirats Arabes Unis

Données clés Changer de pays

Contexte politico-économique

La conjoncture économique

Les Émirats arabes unis sont passés d'une modeste économie désertique à une plaque tournante mondiale pour le commerce, la finance, le tourisme et l'innovation, grâce à leurs vastes richesses pétrolières et à leurs efforts dynamiques de diversification. Des réformes stratégiques, des zones de libre-échange et de solides investissements mondiaux continuent de stimuler la croissance du pays et d'attirer les entreprises internationales. Après un taux de 3,6 % en 2023, la croissance du PIB du pays s'est accélérée pour atteindre 4 % en 2024, les 16 secteurs non pétroliers ayant poursuivi leur croissance régulière au cours de l'année. Selon le FMI, la croissance à court terme est robuste et devrait rester forte à environ 4 % en 2025, malgré une production de pétrole plus faible que prévu en raison des accords de l'OPEP+. Les secteurs hors hydrocarbures sont soutenus par le tourisme, la construction, les dépenses publiques et l'expansion régulière des services financiers. L'afflux de capitaux reste important, stimulé par des réformes sociales et favorables aux entreprises, ce qui alimente la demande continue de biens immobiliers et contribue à la hausse des prix de l'immobilier dans différents segments et lieux.

Les finances publiques du pays sont saines, avec un niveau de dette publique consolidée modéré, une forte position d'actifs extérieurs nets et un PIB par habitant élevé. Les recettes tirées des hydrocarbures devraient diminuer en raison de la fluctuation des prix du pétrole et de la baisse de la production pétrolière, mais les excédents budgétaires et extérieurs devraient rester élevés. L'excédent budgétaire devrait diminuer légèrement pour atteindre environ 4 % du PIB en 2025, alors qu'il était estimé à 5 % l'année précédente. Toutefois, les recettes hors hydrocarbures devraient augmenter régulièrement, grâce à la poursuite de la mise en œuvre de l'impôt sur le revenu des sociétés. La dette publique reste stable, à environ 30 % du PIB. L'excédent de la balance courante devrait se situer autour de 7,5 % du PIB, tandis que les réserves internationales restent solides, couvrant plus de 8,5 mois d'importations. Les banques restent bien capitalisées et liquides, la qualité des actifs s'améliorant encore en 2024. La forte activité intérieure et la demande soutenue de crédit ont renforcé la rentabilité des banques, malgré des taux d'intérêt élevés. En outre, la banque centrale et les fonds souverains des Émirats arabes unis possèdent d'importants actifs étrangers, ce qui procure au pays un important volant de liquidités (Abu Dhabi détient le quatrième fonds souverain au monde) et fait du pays un créancier net à l'échelle mondiale. Après avoir atteint 2,3 % en 2023, contre 1,6 % l'année précédente, l'inflation devrait rester stable à environ 2,0 % en 2025, malgré la hausse des coûts liés au logement et aux services publics (FMI).

Les Émirats arabes unis ont l'un des niveaux de revenu par habitant les plus élevés au monde (estimé à 82 000 USD en 2024 à PPA par le FMI) et un système de protection sociale très développé. Ils ont également l'un des taux de chômage les plus bas du Moyen-Orient, soit 2,2 % en 2023 selon la Banque mondiale (alors que Dubaï bénéficie du taux de chômage le plus bas du monde, soit environ 0,5 %) et dépendent fortement de la main-d'œuvre étrangère (plus de 85 % de la main-d'œuvre). Une politique d'« émiratisation » a été lancée pour encourager l'emploi de la main-d'œuvre locale ; néanmoins, le taux de chômage des nationaux reste considérablement élevé par rapport à celui des non-nationaux (il varie selon l'émirat et est le plus élevé à Abu Dhabi).

 
Indicateurs de croissance 2023 (E)2024 (E)2025 (E)2026 (E)2027 (E)
PIB (milliards USD) 514,13545,05568,57601,76636,71
PIB (croissance annuelle en %, prix constant) 3,64,05,15,14,7
PIB par habitant (USD) 48.14149.55051.29453.88956.613
Endettement de l'Etat (en % du PIB) 32,431,431,330,730,2
Taux d'inflation (%) 1,62,32,12,02,0
Balance des transactions courantes (milliards USD) 54,8347,9246,8947,9246,54
Balance des transactions courantes (en % du PIB) 10,78,88,28,07,3

Source : FMI - World Economic Outlook Database , October 2021

Risque pays

Consultez l'analyse risque pays proposée par la Coface.

 

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Les principaux secteurs économiques

Selon les derniers chiffres de la Banque mondiale, l'agriculture ne représente que 0,7 % du PIB et n'emploie que 1 % de la main-d'œuvre, car la majeure partie du pays n'est pas adaptée à l'agriculture et à l'élevage, avec une superficie agricole de seulement 390 000 ha (FAO). Par conséquent, environ 90 % des denrées alimentaires des Émirats arabes unis sont importées (USDA). La pêche et la culture des dattes font partie des principales activités agricoles. Malgré des ressources en eau limitées, le gouvernement des EAU continue de rechercher de nouvelles technologies pour soutenir la production locale de certains produits stratégiques.

Les activités manufacturières ont connu une croissance sans précédent ces dernières années, en particulier dans des secteurs tels que la transformation des métaux, l'ameublement, la préparation industrielle des aliments, la production d'aluminium, les matériaux de construction, les engrais, l'industrie pétrochimique, la fibre de verre et le développement immobilier. L'industrie représente aujourd'hui 47,7 % du PIB et emploie 30 % de la main-d'œuvre. La part du PIB provenant du secteur pétrolier et gazier a progressivement diminué (jusqu'à environ 30 %, selon les dernières estimations) en raison d'une politique de diversification économique réussie. Les Émirats arabes unis sont le 7e producteur mondial de pétrole et disposent de réserves importantes : leurs réserves de pétrole et de gaz sont estimées à environ 100 ans au rythme de consommation actuel. L'opération « 300 milliards », une stratégie décennale élaborée par le ministère de l'industrie et des technologies avancées (MoIAT), vise à porter la contribution du secteur industriel à 300 milliards AED d'ici à 2031. L'industrie manufacturière joue un rôle important dans le PIB des Émirats arabes unis, se classant au troisième rang des secteurs en termes de part du PIB nominal. En 2023, l'industrie manufacturière représentait près de 10 % du PIB nominal global des EAU, Dubaï et Abu Dhabi affichant des proportions légèrement inférieures, respectivement 8,7 % et 6 %, tandis que des émirats comme RAK et Sharjah ont des activités industrielles substantielles. Selon le ministère de l'industrie, en 2024, la contribution du secteur industriel au PIB des EAU a augmenté de 57 %, avec des prévisions dépassant les 210 milliards d'AED. Les exportations industrielles ont également connu une forte croissance, augmentant de 63 % et devant dépasser 190 milliards d'AED.

Le secteur tertiaire contribue à 51,6 % du PIB et emploie 69 % de la main-d'œuvre. Les principaux sous-secteurs sont le commerce international, le transport aérien, les activités financières et le tourisme. Le secteur des voyages et du tourisme, en particulier, a une contribution totale d'environ 12 % du PIB (UAE Official Portal), principalement sous l'impulsion de l'Émirat de Dubaï, qui a reçu 18,72 millions de visiteurs internationaux en 2024, soit une augmentation de 9 % en glissement annuel. Le secteur bancaire et financier est également essentiel : selon Fitch Ratings, les indicateurs financiers des banques des Émirats arabes unis bénéficient de conditions d'exploitation favorables, dues à la stabilité des prix du pétrole, à une inflation maîtrisée et à des taux d'intérêt élevés. Le secteur bancaire a enregistré des résultats exceptionnels au cours du premier semestre de l'année 24, la plupart des grandes banques ayant déclaré des bénéfices records. Enfin, l'aviation est un pilier essentiel et un moteur majeur de la croissance économique de Dubaï. Sous l'impulsion du groupe Emirates, des aéroports de Dubaï et d'autres entités aéronautiques, le secteur a soutenu 631 000 emplois et contribué à l'économie de Dubaï à hauteur de 137 milliards d'AED en 2023.   

 
Répartition de l'activité économique par secteur Agriculture Industrie Services
Emploi par secteur (en % de l'emploi total) 1,3 29,6 69,0
Valeur ajoutée (en % du PIB) 0,7 47,7 51,6
Valeur ajoutée (croissance annuelle en %) 0,9 0,8 6,5

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 
Indicateurs monétaires 20162017201820192020
Dirham des EAU (AED) - Taux de change annuel moyen pour 1 USD 3,673,673,673,703,67

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 

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Commerce extérieur

Les Émirats arabes unis comptent parmi les marchés les plus dynamiques du monde en termes de commerce extérieur, qui représente 202 % du PIB selon les dernières données disponibles de la Banque mondiale. Le pays est l'un des 20 plus grands exportateurs et importateurs de produits de base au monde et la plus grande nation commerçante du Moyen-Orient. Selon le rapport Perspectives et statistiques du commerce mondial de l'OMC, en 2023, les Émirats arabes unis se classeront au 14e rang mondial pour les exportations de marchandises, représentant 2,4 % des exportations mondiales de marchandises, et au 16e rang pour les importations. Les produits pétroliers sont de loin le principal poste d'exportation (le pays est le 4e exportateur mondial de pétrole), suivis par l'or, le gaz de pétrole, les appareils téléphoniques, les diamants et les bijoux, et les voitures. L'or figure également parmi les principales importations, tout comme les téléphones, les voitures et les diamants (données Comtrade pour 2023).

L'Arabie saoudite est la première destination des exportations émiraties (5,2 %), suivie de l'Inde (4,4 %), de l'Irak (4 %), de la Turquie (3,3 %), de Hong Kong (2,5 %) et des États-Unis (2,4 %). La Chine (16,5 %), l'Inde (6,5 %), les États-Unis (5,7 %), la Turquie (3,8 %) et le Japon (3,2 %) figurent parmi les principaux fournisseurs de biens et de services des EAU (données Comtrade 2023). Dans le cadre du CCG, les EAU ont signé des accords de libre-échange avec de nombreux pays, dont la Nouvelle-Zélande, Singapour et les pays de l'AELE. Des négociations sont actuellement en cours avec plusieurs pays et groupes commerciaux, dont l'Union européenne, le Japon, la Chine, la Corée, l'Australie, le Pakistan, l'Inde, la Turquie et les pays membres du Mercosur (Argentine, Brésil, Paraguay et Uruguay).

Les Émirats arabes unis ont une balance commerciale structurellement positive, mais l'excédent est étroitement lié aux prix mondiaux du pétrole. En 2023, le pays a enregistré un excédent commercial représentant 14,9 % de son PIB (contre 18,7 % un an plus tôt - Banque mondiale). La même année, les exportations ont diminué de 5,4 %, pour atteindre 487,7 milliards USD, en raison de la baisse des prix de l'énergie, tandis que les importations ont augmenté pour atteindre 448,6 milliards USD (+6,7 % en glissement annuel). Les estimations préliminaires du gouvernement des EAU indiquent que le commerce extérieur du pays atteindra la barre historique des 3 000 milliards AED d'ici la fin de 2024, grâce à un commerce non pétrolier record de 2 997 milliards AED (815,7 milliards USD), en hausse de 14,6 % par rapport à 2023. Les exportations non pétrolières ont fait un bond de 27,6 % pour atteindre 561,2 milliards AED, portant leur part dans le commerce total à 18,7 %. Les réexportations ont augmenté de 7,3 % pour atteindre 734,4 milliards AED, tandis que les importations non pétrolières ont grimpé de 14,2 % pour atteindre 1 701 milliards AED.

 
Valeurs du commerce extérieur 20192020202120222023
Importations de biens (millions USD) 288.447246.961347.529420.493448.688
Exportations de biens (millions USD) 389.428335.297425.160515.621487.778
Importations de services (millions USD) 88.19661.86576.10696.917n/a
Exportations de services (millions USD) 90.26578.121101.838154.667n/a

Source : Organisation mondiale du commerce (OMC) ; dernières données disponibles

Indicateurs du commerce extérieur 20192020202120222023
Commerce extérieur (en % du PIB) 170,1185,3186,1188,9202,3
Importations de biens et services (croissance annuelle en %) 5,75,18,125,912,6
Exportations des biens et services (croissance annuelle en %) 0,83,84,18,56,9
Importations de biens et services (en % du PIB) 73,285,183,785,193,7
Exportations des biens et services (en % du PIB) 96,9100,2102,4103,8108,6

Source : Banque mondiale ; dernières données disponibles

Prévisions du commerce extérieur 20242025 (e)2026 (e)2027 (e)2028 (e)
Volume des exportations de biens et services (variation annuelle en %) 4,15,24,94,84,9
Volume des importations de biens et services (variation annuelle en %) 3,73,14,04,45,0

Source : IMF, World Economic Outlook ; Latest available data

Note : (e) Donnée estimée

 
La coopération économique internationale
Les Émirats arabes unis sont membres des organisations économiques internationales suivantes : Conseil de coopération du Golfe (CCG), CCI, Banque arabe pour le développement économique en Afrique (ABEDA), FMI, Fonds arabe pour le développement économique et social (AFESD), G-77, Fonds monétaire arabe (AMF), OMC, Ligue arabe, entre autres. Pour la liste complète des organisations économiques et autres organisations internationales auxquelles participent les Émirats arabes unis, cliquez ici. L'adhésion des Émirats arabes unis aux organisations internationales est également présentée ici.
Free Trade Agreements
La liste complète et actualisée des accords de libre-échange signés par les Émirats arabes unis peut être consultée ici.
 

Principaux pays partenaires

Principaux clients
(% des exportations)		 2023
Arabie saoudite 5,2%
Inde 4,4%
Turquie 3,3%
Hong Kong SAR, Chine 2,5%
Etats-Unis 2,4%
Voir plus de pays 82,3%
Principaux fournisseurs
(% des importations)		 2023
Chine 16,5%
Inde 6,5%
Etats-Unis 5,7%
Turquie 3,8%
Japon 3,2%
Voir plus de pays 64,4%

Source : Comtrade, dernières données disponibles

 

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Le contexte politique

Les chefs de gouvernement
Président: Sheikh Mohamed bin Zayed Al Nahyan (depuis Mai 2022)
Premier Ministre et Vice-Président: Sheikh Mohammed bin Rashid Al Maktoum (depuis Janvier 2006)
Les prochaines élections
Présidentielle : 2027
Conseil National Fédéral (FNC) : octobre 2027
Le contexte politique actuel
Après la nomination de Sheikh Khalid, le fils aîné du chef de la Fédération et d'Abu Dhabi, en tant que prince héritier d'Abu Dhabi en mai 2023, les Émirats arabes unis devraient maintenir la stabilité politique et le positionner comme un successeur possible à la présidence de la Fédération. Cette stabilité devrait renforcer la position du pays en tant que centre régional et international pour le commerce, la banque et la logistique. Toutefois, on s'attend à ce que les problèmes liés à une ouverture et à des pratiques démocratiques inadéquates persistent.
Les Émirats arabes unis ont à la fois des chances et des risques à saisir dans le cadre de l'évolution de la situation en Syrie après la chute du régime d'Assad. D'une part, l'effort de réhabilitation peut ouvrir de nouvelles opportunités pour les entreprises du secteur de l'énergie et de la construction établies aux EAU. Cependant, les changements au sein du gouvernement syrien pourraient conduire à un réalignement du pouvoir dans la région et à une augmentation de l'imprévisibilité, ce qui pourrait avoir un impact sur l'environnement des affaires dans son ensemble.
Bien que les Émirats arabes unis aient critiqué certaines actions de l'armée israélienne et du Premier ministre Netanyahu, ils continuent de maintenir des liens diplomatiques et économiques avec Israël. En outre, les Émirats arabes unis ont engagé des discussions avec les États-Unis et Israël concernant la mise en place d'un gouvernement provisoire dans la bande de Gaza d'après-guerre.
Les principaux partis politiques
Il n'y a pas de partis politiques aux Émirats arabes unis.
Le pouvoir exécutif
Chaque émirat est gouverné par un émir et dispose de sa propre administration. Chaque émir gère les ressources de son émirat de manière autonome.
Le Conseil suprême fédéral, composé des 7 émirats, est la plus haute autorité des EAU et détient les pouvoirs législatifs et exécutifs. Le président et le vice-président sont élus indirectement par le Conseil suprême fédéral pour un mandat de 5 ans, sans limitation de durée.
Le pouvoir législatif
Il n'y a qu'une seule chambre : le Conseil national fédéral. Il se compose de 40 membres, dont 20 sont nommés par les dirigeants des sept émirats, et 20 sont élus indirectement, chaque émirat ayant un nombre de représentants équivalent à son poids démographique. Leur mandat est de quatre ans. Ce conseil n'a que des fonctions consultatives.
 

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