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La conjoncture économique

Pour les dernières mises à jour sur les principales réponses économiques des gouvernements pour faire face à l'impact économique de la pandémie COVID-19, veuillez consulter la plateforme de suivi des politiques du FMI "Policy Responses to COVID-19".

Classée 12e parmi les plus grandes puissances économiques mondiales et 4e en Asie en 2023, la Corée du Sud est célèbre pour son ascension spectaculaire d'un des pays les plus pauvres du monde à un pays développé à revenu élevé en une seule génération. Pendant la crise financière mondiale de 2007-2008, le pays a maintenu une économie stable et a même connu une croissance économique au plus fort de la crise. Cependant, l'économie sud-coréenne est entrée dans sa pire période de croissance depuis plus d'un demi-siècle en 2020, battue par le ralentissement économique de la Chine et les incertitudes concernant la guerre commerciale entre Pékin et Washington, et les effets mondiaux de la pandémie de COVID-19. La stagnation des investissements et l'incapacité à répercuter le boom du secteur des puces sur d'autres industries ont déjà limité la croissance économique à environ 2,2 % en 2019, avant de chuter à -0,9 % en 2020 et de rebondir à 4,1 % en 2021 et 2,6 % en 2022. Selon les prévisions d'octobre 2022 du FMI, la croissance du PIB devrait atteindre 2 % en 2023.

Grâce aux plans de relance, les finances publiques restent stables en 2021 et 2022. L'excédent budgétaire est passé de 0,5 % du PIB en 2019 à -1,5 % en 2020 mais est revenu à +0,5 % du PIB en 2021 et à -1,6 % en 2022. Le FMI prévoit que le déficit budgétaire restera à +0,3 % en 2023 et +0,4 % en 2024. La dette publique a augmenté pour atteindre environ 51,3 % du PIB en 2021 et 54,1 % en 2022 et devrait augmenter dans les années à venir à 54,4 % en 2023 et 55,2 % en 2024 (FMI, octobre 2022). L'inflation devrait s'établir à 3,8 % en 2023, contre 5,5 % en 2022 et 2,5 % en 2021. Depuis 2020, le gouvernement a travaillé dur pour stimuler l'économie grâce à des dépenses budgétaires expansionnistes et, par conséquent, les données sur l'emploi ont montré une amélioration en termes à la fois du nombre d'emplois et du statut d'emploi. Des mesures-cadres pour l'innovation industrielle ont été finalisées, qui couvrent les plans de restructuration de la fabrication et des services, le développement des nouvelles industries de base des données, des réseaux et de l'IA, et la promotion des trois nouvelles industries prometteuses du système sur puce, de la biosanté et des voitures du futur. Le gouvernement a également travaillé pour un deuxième boom de l'entreprise, un solide soutien à l'emploi et des filets de sécurité sociale, ce qui a conduit à une amélioration des indicateurs de distribution et à des mesures supplémentaires pour aider la semaine de travail de 52 heures à se dérouler sans heurts. Cependant, le secteur privé n'a pas encore repris, ainsi que le potentiel de croissance du pays.

Pour 2022, les exportations sud-coréennes ont augmenté de 6,1 % tandis que les importations ont augmenté de 18,9 %. Néanmoins, le déficit commercial était de 4,7 milliards USD en décembre, entraînant le premier déficit annuel depuis la crise financière mondiale, les prix élevés du pétrole ayant frappé de nombreux pays dépendants du commerce. Les exportations de la Corée du Sud ont continué de baisser au début de 2023, signe d'un ralentissement de la demande mondiale, la hausse des taux d'intérêt pesant sur la consommation (Bloomberg, 2023).

La Corée du Sud a connu un succès remarquable en combinant une croissance économique rapide avec des réductions significatives de la pauvreté. Le revenu par habitant est passé de 100 USD en 1963 à plus de 42 500 USD en 2022 (FMI, octobre 2022). Bien que le taux de chômage ait été estimé très bas en 2022 à 3% (FMI, 2023) le nombre de travailleurs irréguliers est très élevé, les inégalités sociales se creusent et les liens sociaux se détériorent. Le gouvernement a du mal à redresser l'emploi, même après avoir utilisé un budget supplémentaire de 400 millions USD principalement pour des projets de création d'emplois et exhorte les fonds de pension à investir davantage dans les actions Kosdaq à petite capitalisation pour stimuler l'innovation. À moyen et à long terme, la Corée du Sud dépensera davantage pour préparer des mesures visant à lutter contre le faible taux de natalité, la pauvreté des personnes âgées et le faible taux d'emploi des femmes. Le FMI s'attend cependant à ce que le taux de chômage reste légèrement affecté par l'impact économique négatif de la pandémie de COVID-19, le taux étant actuellement estimé à 3,4 % en 2023.

La Corée du Sud s'est bien remise de la pandémie, ce qui témoigne de ses fondamentaux économiques solides et de ses réponses politiques appropriées. La production économique a dépassé les niveaux d'avant la crise malgré de multiples vagues d'infection. Les effets de l'invasion russe de l'Ukraine et des sanctions connexes ont exacerbé les inquiétudes concernant les risques de stagflation. Plus précisément, l'augmentation des prix des matières premières, en particulier de l'énergie, a alimenté les pressions inflationnistes alors même que l'impact négatif de la guerre sur les partenaires commerciaux et les récents développements en Chine pourraient peser considérablement sur l'activité économique en Corée (FMI, 2023). En 2023, le défi le plus immédiat du pays sera de naviguer dans un contexte international instable, confronté à des défis de taille dans un contexte de surplomb sanitaire et économique persistant d'une pandémie mondiale et d'une guerre en Europe, d'une crise du coût de la vie causée par une et l'élargissement des pressions inflationnistes, et le ralentissement en Chine.

 
Indicateurs de croissance 20222023 (E)2024 (E)2025 (E)2026 (E)
PIB (milliards USD) 1.673,921.709,231.784,811.873,341.957,35
PIB (croissance annuelle en %, prix constant) 2,61,42,22,32,2
PIB par habitant (USD) 32.41833.14734.65336.40738.077
Solde des finances publiques (en % du PIB) -1,7-1,1-0,8-0,2-0,1
Endettement de l'Etat (en % du PIB) 53,854,355,656,557,1
Taux d'inflation (%) n/a3,42,32,02,0
Taux de chômage (% de la population active) 2,92,73,23,33,2
Balance des transactions courantes (milliards USD) 29,8322,7630,5836,8048,89
Balance des transactions courantes (en % du PIB) 1,81,31,72,02,5

Source : FMI - World Economic Outlook Database , October 2021

Risque pays

Consultez l'analyse risque pays proposée par la Coface.

 

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Les principaux secteurs économiques

La Corée du Sud a connu l'une des plus grandes transformations économiques des 60 dernières années. Compte tenu de sa taille géographique limitée, de ses ressources naturelles insuffisantes et de la taille de sa population (une population active de 28,4 millions de personnes sur 51,28 millions d'habitants), le pays a accordé une attention particulière au développement technologique et à l'innovation pour promouvoir la croissance, passant d'un environnement essentiellement rural et agricole. nation en un pays urbain et industrialisé. L'industrie représentait 32,4 % du PIB et employait 25 % de la population active en 2022 (Banque mondiale, 2023). Les principales industries sont le textile, l'acier, la construction automobile, la construction navale et l'électronique. La Corée du Sud est le premier producteur mondial de semi-conducteurs.

Le secteur agricole en Corée du Sud n'apporte qu'une contribution négligeable au PIB du pays (1,8 %) et n'emploie que 4,8 % de la population active en 2021 (Banque mondiale, 2023). Le riz est la principale culture agricole; l'orge, le blé, le maïs, le soja et le sorgho sont largement cultivés. Le secteur comprend également l'élevage à grande échelle. Moins d'un quart des terres sont cultivées. Les ressources minérales de la Corée du Sud se limitent à l'or et à l'argent.

Le secteur des services est le secteur économique le plus important et le plus rapide, représentant 57 % du PIB et employant 70,2 % de la population active (Banque mondiale, 2023), en particulier les grands magasins, les chaînes de magasins et les supermarchés. Le tourisme a été l'un des secteurs à croissance rapide, avec une hausse de 14 % en 2019 selon l'Organisation coréenne du tourisme, bien que le nombre de touristes chinois ait considérablement chuté ces dernières années en raison de l'interdiction de voyager imposée par Pékin, qui n'a pas été entièrement levée. Depuis 2020, le pays attend que les frontières du monde s'ouvrent à nouveau aux voyages internationaux.

L'activité économique mondiale connaît un ralentissement généralisé et plus prononcé que prévu, avec une inflation plus élevée que celle observée depuis plusieurs décennies. La crise du coût de la vie, le resserrement des conditions financières dans la plupart des régions, l'invasion de l'Ukraine par la Russie et la persistance de la pandémie de COVID-19 pèsent lourdement sur les perspectives. La croissance mondiale devrait ralentir de 6,0 % en 2021 à 3,2 % en 2022 et 2,7 % en 2023, le profil de croissance le plus faible depuis 2001, à l'exception de la crise financière mondiale et de la phase aiguë de la pandémie de COVID-19. L'inflation mondiale devrait passer de 4,7 % en 2021 à 8,8 % en 2022, mais baisser à 6,5 % en 2023 et à 4,1 % d'ici 2024 (Fonds monétaire international - FMI, 2023). L'impact des événements mondiaux de 2022 semble avoir affecté les deux côtés de la plupart des secteurs et des marchés de ce pays pour la troisième année consécutive - les perturbations de la demande se sont heurtées à des problèmes d'approvisionnement - rendant les perspectives à court terme incertaines pour l'agriculture, l'industrie et secteurs des services.

 
Répartition de l'activité économique par secteur Agriculture Industrie Services
Emploi par secteur (en % de l'emploi total) 5,3 24,6 70,0
Valeur ajoutée (en % du PIB) 1,6 31,8 58,2
Valeur ajoutée (croissance annuelle en %) -1,3 1,2 4,2

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 
Indicateurs monétaires 20162017201820192020
Won Sud-coréen (KRW) - Taux de change annuel moyen pour 1 USD 1.160,271.130,421.100,561.165,401.180,27

Source : Banque Mondiale - Dernières données disponibles.

 

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Commerce extérieur

Les politiques d'exportation de la Corée du Sud sont l'un des facteurs les plus importants de sa réussite économique. Le pays est le septième exportateur mondial de marchandises et le dixième importateur (Organisation mondiale du commerce, 2022). En 2022, le commerce représentait près de 80 % de son PIB (Banque mondiale, 2023). Le pays exporte principalement des équipements électriques et électroniques (31% des exportations totales en 2021), des machines, des réacteurs nucléaires, des chaudières (12%), des véhicules autres que ferroviaires, tramway (10%), des plastiques (6,7%), des combustibles minéraux, des huiles , produits de distillation (6,2%) et sidérurgie (4,3%). Ses principales importations sont les équipements électriques et électroniques (19%), les combustibles minéraux, les huiles, les produits de distillation (22%), les machines, les réacteurs nucléaires, les chaudières (11%), les appareils optiques, photo, techniques, médicaux (3,7%), les véhicules autres que chemin de fer, tramway (3,3 %) et scories et cendres de minerais de fer (4 %). Le Fonds monétaire international (FMI) prévoit une hausse de seulement 0,1% du volume des exportations de biens et services de ce pays en 2023, après une hausse de 3,6% en 2021 et de 3,7% en 2021, et une hausse de 2 % de ses importations, après une baisse de 2,2 % en 2021 et de 2 % en 2020 (IMF Country Report, 2023).

La Corée du Sud est fortement intégrée au commerce et à la finance internationale et est par conséquent très vulnérable aux influences extérieures, notamment de la Chine, qui est son principal partenaire commercial (26 % des exportations totales en 2022), suivie des États-Unis (16 %), du Vietnam ( 9,2 %), Hong Kong (6 %) et le Japon (4,8 %). Ses principaux fournisseurs sont la Chine (24%), les États-Unis (13%), le Japon (9,3%), l'Australie (5,6%) et l'Arabie Saoudite avec 4,1% (WTO, 2023). La Corée du Sud a conclu des accords de libre-échange avec de nombreux pays (le dernier avec cinq pays d'Amérique centrale) représentant plus de 70 % de l'économie mondiale. Le pays envisage toujours d'adhérer à l'Accord de partenariat transpacifique global et progressif (CPTPP), qui a été signé par 11 pays d'Asie-Pacifique en mars 2018. Le 15 novembre 2020, la Corée du Sud a signé le Partenariat économique régional global (RCEP ) avec 14 autres pays de l'Indo-Pacifique. Cet accord de libre-échange est le plus important accord commercial de l'histoire, couvrant 30 % de l'économie mondiale. Il comprend l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN : Brunei, Cambodge, Indonésie, Laos, Malaisie, Myanmar, Philippines, Singapour, Thaïlande et Vietnam) et les partenaires de l'accord de libre-échange de l'ASEAN (Australie, Chine, Inde, Japon, Nouvelle-Zélande et République de Corée). Le RCEP couvre les biens, les services, l'investissement, la coopération économique et technique. Il crée également de nouvelles règles pour le commerce électronique, la propriété intellectuelle, les marchés publics, la concurrence et les petites et moyennes entreprises.

Selon l'OMC, les exportations de biens se sont élevées à 644,4 milliards USD en 2021, tandis que les importations se sont élevées à 615,1 milliards USD. Les exportations de services se sont élevées à 121,9 milliards USD, tandis que les importations se sont élevées à 125,6 milliards USD. Depuis février 2012, la balance commerciale du pays est fortement excédentaire et devrait le rester dans les années à venir. La Corée du Sud est restée un exportateur net pour la 13e année consécutive en 2021. Selon l'OMC, l'excédent commercial, y compris les services, s'est élevé à 29,31 milliards USD en 2021.

 
Valeurs du commerce extérieur 20182019202020212022
Importations de biens (millions USD) 535.202503.343467.633615.093731.370
Exportations de biens (millions USD) 604.860542.233512.498644.400683.585
Importations de services (millions USD) 133.047130.684104.266124.296136.025
Exportations de services (millions USD) 103.678103.83989.596121.187133.023

Source : Organisation mondiale du commerce (OMC) ; dernières données disponibles

Indicateurs du commerce extérieur 20182019202020212022
Commerce extérieur (en % du PIB) 79,075,869,080,596,8
Balance commerciale (hors services) (millions USD) 110.08779.81280.60575.73115.061
Balance commerciale (services inclus) (millions USD) 80.71752.96765.93570.4449.513
Importations de biens et services (croissance annuelle en %) 1,7-1,9-3,110,13,7
Exportations des biens et services (croissance annuelle en %) 4,00,2-1,710,83,2
Importations de biens et services (en % du PIB) 37,336,532,738,548,5
Exportations des biens et services (en % du PIB) 41,739,336,442,048,3

Source : Banque mondiale ; dernières données disponibles

Prévisions du commerce extérieur 2023 (e)2024 (e)2025 (e)2026 (e)2027 (e)
Volume des exportations de biens et services (variation annuelle en %) 2,43,33,53,43,3
Volume des importations de biens et services (variation annuelle en %) 3,03,73,43,43,2

Source : IMF, World Economic Outlook ; Latest available data

Note : (e) Donnée estimée

 
La coopération économique internationale
La Corée du Sud est membre des organisations économiques internationales suivantes : FMI, Coopération économique Asie-Pacifique (APEC), OCDE, G-20, Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN) (partenaire de dialogue), CCI, OMC, entre autres. Pour la liste complète des organisations économiques et autres organisations internationales auxquelles participe la Corée du Sud, cliquez ici. L'adhésion de la Corée du Sud aux organisations internationales est également présentée ici.
Free Trade Agreements
La Corée du Sud est membre du Partenariat économique régional global (RCEP) signé le 15 novembre 2020. La liste complète et actualisée des accords de libre-échange signés par la Corée du Sud peut être consultée ici.
 

Principaux pays partenaires

Principaux clients
(% des exportations)
2022
Chine 22,8%
Etats-Unis 16,1%
Vietnam 8,9%
Japon 4,5%
Hong Kong SAR, Chine 4,0%
Voir plus de pays 43,7%
Principaux fournisseurs
(% des importations)
2022
Chine 21,1%
Etats-Unis 11,2%
Japon 7,5%
Australie 6,1%
Arabie saoudite 5,7%
Voir plus de pays 48,3%

Source : Comtrade, dernières données disponibles

 

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Le contexte politique

Les chefs de gouvernement
Président : Yoon Seok-youl (depuis le 10 mai 2022)
Premier Ministre : Le Président Yoon a nommé HAN Duck-soo au poste de Premier ministre)
Les prochaines élections
Législatives : 10 avril 2024
Présidentielle : 2027
Le contexte politique actuel
La péninsule coréenne reste l'une des zones de conflit les plus prolongées et les plus volatiles du monde. L'ancien président Moon Jae-in a fait de la dénucléarisation et du concept d'"économie de paix" les pierres angulaires de sa politique nord-coréenne. Dans son plan quinquennal, le gouvernement s'emploie à jeter les bases de l'unification économique en relançant la coopération intercoréenne et en recherchant un marché unique pour Séoul et Pyongyang. L'objectif est de parvenir à la paix et à l'unification d'ici 2045. Sous l'administration précédente, Séoul a entrepris sa première initiative diplomatique unifiée visant à faire progresser les relations avec l'Inde et l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN). Cette politique s'inscrit dans le prolongement du besoin de la Corée du Sud de diversifier ses relations économiques et stratégiques dans un contexte d'incertitude posé par la concurrence entre son allié le plus proche, les États-Unis, et son plus grand partenaire commercial, la Chine. En renforçant les liens avec l'Inde et l'Asie du Sud-Est, en particulier dans le domaine économique, Séoul espère se protéger des risques posés par les frictions commerciales et stratégiques entre les deux grandes puissances.

Sous le président nouvellement élu Yoon Suk-yeol, la Corée du Sud s'adapte à un environnement géopolitique en évolution rapide en cherchant à élever son profil international et à améliorer ses relations avec ses principaux alliés. Mais le maintien de cet important changement stratégique nécessitera son institutionnalisation plus profonde, tant au pays qu'aux États-Unis et au Japon. Plus généralement, la Corée du Sud devra également renforcer sa participation aux institutions et réseaux multilatéraux, afin de pouvoir travailler avec d'autres pays pour fournir des biens publics internationaux, atténuer les problèmes de chaîne d'approvisionnement et résoudre d'autres problèmes mondiaux.

Yoon Suk-yeol sera confronté à une période d'impasse politique en 2023 en raison de sa base électorale étroite, des luttes de pouvoir en cours au sein du parti au pouvoir, le contrôle du parlement par le parti d'opposition Minjoo et du mécontentement croissant du public face à la hausse des coûts. des politiques vivantes et conflictuelles du travail et de l'égalité des sexes. Le parlement sud-coréen a approuvé un budget 2023 qui reflète une approche budgétaire plus rigoureuse de la part du nouveau gouvernement alors qu'il tente de positionner le pays pour faire face à la montée des risques économiques. Il représente les efforts déployés par les responsables du nouveau président Yoon Suk Yeol pour réduire la dépendance de la Corée du Sud à la dette et sevrer l'économie des mesures de relance de l'ère de la pandémie. Un assouplissement des restrictions de Covid a permis aux entreprises de rebondir avec moins de soutien gouvernemental. Cela donne aux décideurs politiques une chance de se pencher sur des problèmes allant du vieillissement de la population au ralentissement de la croissance économique et à l'incertitude géopolitique croissante.

Les tensions intercoréennes vont s'intensifier à mesure que la Corée du Sud approfondit sa coopération en matière de défense avec les États-Unis tandis que la Corée du Nord cherche à poursuivre son développement d'armes nucléaires. La Corée du Sud s'abstiendra de se ranger du côté des États-Unis dans sa rivalité avec la Chine, pour protéger ses propres intérêts économiques.

Un problème pour le président Yoon Suk-yeol, dont la marge de victoire sur son adversaire plus à gauche n'était que de 0,74 % en 2022, est le niveau de soutien politique intérieur pour un changement majeur de politique étrangère. Compte tenu du système politique sud-coréen où le vainqueur remporte tout, dans lequel les présidents sont limités à un seul mandat de cinq ans, beaucoup craignent que tout changement majeur de politique étrangère ne soit sommairement annulé dès 2027. La prochaine élection présidentielle n'ayant pas lieu avant Ensuite, Yoon a le temps d'obtenir un tel consensus s'il y travaille dur.

Les principaux partis politiques
Le changement de noms fde partis et leurs fusions ont été un moyen populaire d'obtenir des votes supplémentaires ces dernières années. Les parties les plus influentes sont:

- Le Parti Démocratique (Minjo): progressif
- Le People Power Party (PPP): conservateur (ancien Liberty Korea Party): de droite
- Parti de la justice: centre-gauche; organisé autour du progressisme

Le pouvoir exécutif
Le Président est le chef de l'État, il est aussi à la tête du gouvernement. Il or elle est élu(e) au suffrage universel pour un mandat unique de cinq ans. Le Président est le commandant en chef de l'armée et il bénéficie des pouvoirs exécutifs. Il nomme le Premier Ministre et le Conseil d'État (cabinet) avec le consentement du Parlement.
Le Premier Ministre n'a pas besoin d'être membre du Parlement. Son rôle est avant tout d'assister le Président.
Le pouvoir législatif
Le pouvoir législatif en Corée du Sud est monocamérae. Le Parlement, appelé Assemblée nationale, compte 300 sièges, distribués entre les partis selon un système proportionnel au nombre de votes, pour un mandat de quatre ans.
La branche exécutive du gouvernement est responsable devant le Parlement, dont le soutien est souvent exprimé par un vote de confiance.
 

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Réponse du pays au COVID-19

Restrictions de voyage
Regularly updated travel information for all countries with regards to Covid-19 related entry regulations, flight bans, test and vaccines requirements is available on TravelDoc Infopage.
To find information about the current travel regulations, including health requirements, it is also advised to consult Travel Regulations Map provided and updated on a daily basis by IATA.
Restrictions import & export
A general overview of trade restrictions which were adopted by different countries during the COVID-19 pandemic is available on the International Trade Centre's COVID-19 Temporary Trade Measures webpage.
Plan de relance économique
For the general overview of the key economic policy responses to the COVID-19 pandemic (fiscal, monetary and macroeconomic) undertaken by the government of South Korea, please consult the country's dedicated section in the IMF’s Policy Tracker platform.
Plan de soutien aux entreprises
For an evaluation of impact of the Covid pandemic on SMEs and an inventory of country responses to foster SME resilience, refer to the OECD's SME Covid-19 Policy Responses document.
You can also consult the World Bank's Map of SME-Support Measures in Response to COVID-19.

 

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