Accompagnement
à l'international

Dans plus de 90 pays

Brésil

Données clés Changer de pays

Investir

Investissement Direct Etranger

Les investissements directs étrangers au Brésil ont explosé entre 2009 et 2011, mais ralentissaient depuis. Cependant, selon le Rapport mondial sur l'investissement 2023 publié par la CNUCED, les entrées d'IDE ont atteint 86 milliards de dollars en 2022, contre 50,6 milliards un an plus tôt (+69,9 %), la deuxième valeur la plus élevée jamais enregistrée et la cinquième au niveau mondial, en raison d'un doublement des bénéfices réinvestis. De plus, le Brésil attire 41 % des investissements directs en Amérique latine en 2022. La même année, le stock total d'IDE s'élevait à 815,6 milliards de dollars, soit environ 42,4 % du PIB du pays. Selon les derniers chiffres disponibles de la Banque centrale brésilienne, les principaux pays investisseurs au Brésil sont les Pays-Bas, les États-Unis, la France, l'Espagne et le Canada. Les investissements sont principalement orientés vers le commerce, les produits minéraux non métalliques, les produits chimiques, les services financiers et auxiliaires, et les véhicules automobiles. Au cours des huit premiers mois de 2023, les entrées d'IDE se sont élevées à 37,9 milliards de dollars, en baisse de 36 % par rapport à la même période un an plus tôt (données de la Banque centrale).

Le pays est une destination attrayante pour les investisseurs internationaux en raison de plusieurs facteurs : un marché intérieur de plus de 210 millions d'habitants, la disponibilité de matières premières facilement exploitables, une économie diversifiée moins vulnérable aux crises internationales, et une position géographique stratégique qui permet un accès facile aux autres pays d'Amérique du Sud. Cependant, l'investissement au Brésil reste risqué en raison de certains facteurs négatifs, notamment une fiscalité complexe et lourde, des retards bureaucratiques et une législation du travail lourde et rigide. Dans le cadre des efforts continus du pays pour renforcer son environnement commercial, le Brésil a introduit des certificats d'origine électroniques, ce qui a réduit le temps nécessaire à la conformité documentaire à l'importation, facilitant et simplifiant l'ensemble du processus. Le pays a également accordé plusieurs concessions en matière d'infrastructures qui ont contribué à favoriser l'investissement. Le président actuel a des plans pour améliorer davantage l'environnement commercial du pays, en mettant en œuvre des réformes telles que la réduction du nombre de jours nécessaires pour créer une entreprise au Brésil de 79,5 jours à la moyenne régionale de 30 jours. L'assouplissement de la réglementation dans certains secteurs et les modifications potentielles du système fiscal devraient également aider. À ce jour, le Brésil ne dispose pas d'un processus national d'examen des investissements étrangers basé sur la sécurité nationale. Le pays se classe au 49e rang parmi les 132 économies dans l'Indice mondial de l'innovation 2023 et au 127e rang sur 177 dans l'Indice de la liberté économique 2023.

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 28.31850.65186.050
Stocks d'IDE (millions USD) 595.285729.577815.627
Nombre d'investissements greenfield* 223187242
Value of Greenfield Investments (million USD) 16.67523.05117.888

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Brésil Amérique latine & Caraïbes Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 5,0 4,1 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 8,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 4,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

+

Pourquoi choisir d'investir au Brésil

Les points forts
  • Le Brésil dispose de ressources très importantes en matières premières ;
  • La classe moyenne est importante et le marché intérieur est très grand (septième population mondiale) ;
  • La situation géographique est stratégique ;
  • L'économie est diversifiée, bien insérée dans les échanges internationaux (flux d'IDE et réserves de change importants, faible dette externe) ;
  • Les secteurs d'exportation, en particulier dans l'industrie, constituent des opportunités d'investissement, grâce à la faiblesse du taux de change du real.
Les points faibles

Malgré une ouverture aux échanges mondiaux, de nombreuses barrières administratives nuisent au commerce international.

  • Le code du travail est très lourd, impliquant des coûts importants et maintenant une bonne partie de l'activité nationale dans le secteur informel ;
  • Le régime fiscal est complexe et les droits de douane sont élevés ;
  • Les coûts de production sont élevés, tandis que l'inflation est persistante ;
  • Les infrastructures sont insuffisamment développées ;
  • Les investissements étrangers sont restreints dans plusieurs secteurs ;
  • Certains investisseurs étrangers rencontrent des difficultés avec les organismes de réglementation (degré élevé de risque réglementaire) ;
  • Le Brésil pâtit de la variabilité des prix des matières premières sur les marchés internationaux ;
  • La situation budgétaire est exposée ;
  • Le pays souffre de tensions politiques et sociales et de la corruption ;
  • Enfin, il existe un déficit de main-d’œuvre hautement qualifiée.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Le gouvernement brésilien encourage et favorise les IDE, notamment à travers la Banque nationale d'investissement (BNDES), une des plus grandes banques de développement du monde. La plupart des barrières à l'activité des investisseurs étrangers ont été supprimées, en particulier sur les marchés boursiers. Un très grand nombre d'entreprises publiques a été privatisé et de nombreux secteurs dérégulés.

Parmi les initiatives brésiliennes visant à attirer les investisseurs, il existe de nombreuses incitations : Inovar-Auto Programa, qui vise à améliorer le développement technologique et l'efficacité énergétique ; Consulta Pública Ex-Tarifário, qui permet d'accroître l'innovation des entreprises grâce à une réduction temporaire du taux d'imposition sur l'importation de biens d'équipement ; Renai, qui fournit des informations aux investisseurs potentiels sur les opportunités commerciales au Brésil. En outre, le gouvernement fédéral brésilien offre un soutien à l'investissement par le biais de financements et d'accords limitant la double imposition.

L'Agence brésilienne de promotion du commerce et des investissements (Apex-Brasil) est l'agence nationale de promotion des investissements pour le Brésil. La page web de l'Apex-Brasil offre des informations sur le système fiscal brésilien, la protection de la propriété industrielle, la législation du travail et de l'environnement, le soutien au crédit et les incitations pour les investisseurs étrangers.

+

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Agriculture (canne à sucre, café, oranges, soja, bananes, noix, noix de cajou, maïs, ananas et poivre), viande bovine, de volaille, feuilles de tabac, minerais, fer et aluminium.
Le pays s'impose de plus en plus dans les secteurs de l'aéronautique, de la pharmacie, de l'automobile, de la sidérurgie et de l'industrie chimique. Le secteur pétrogazier présente un potentiel important et c'est le premier marché d'Amérique latine en matière d'énergies renouvelables.

En outre, le gouvernement brésilien a lancé un programme d'investissement pour le secteur des infrastructures. Des opportunités existent notamment dans le développement des aéroports brésiliens et plus généralement dans des partenariats public-privé destinés au développement des infrastructures. Grâce à la croissance de la classe moyenne, le secteur des franchises est porteur au Brésil.
Les secteurs à fort potentiel
Au Brésil, beaucoup de secteurs présentent d'excellentes opportunités à court terme : biotechnologie agricole, matières premières agricoles, culture et élevage, technologies numériques, aérospatiale, produits chimiques, pétrochimie et énergie propre, extraction de pétrole et de gaz, extraction de métaux, électricité et gaz, commerce, transport, métallurgie de base, véhicules à moteur, remorques, semi-remorques et activités immobilières.
Les programmes de privatisation
En juillet 2019, le gouvernement économiquement libéral du Brésil a annoncé un programme de privatisation, le plus important au monde en termes de nombre d'entreprises à privatiser, qui promet de réduire le nombre d'entreprises publiques de 134 à seulement 12, et de loin le plus important en termes de valeur des actifs, estimée à 470 milliards de R$ (117 milliards de dollars) par la banque d'investissement Bradesco BBI. Tout d'abord, la filiale de Petrobras spécialisée dans les pipelines, TAG, a été vendue à un groupe dirigé par la société française Engie SA et la société canadienne Caisse De Depot Et Placement Du Québec (CDPQ) pour 8,7 milliards de dollars. Cette opération a été la plus importante opération de fusion et d'acquisition réalisée au Brésil à ce jour en 2019. Peu de temps après, Petrobras a vendu une participation de 30 % dans son entreprise de distribution de carburant, BR Distribuidora, réduisant sa position de 71 % à 41 % pour un total de 2,27 milliards de dollars.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres au Brésil
 Portal de Compras, Appels d'offres
 TendersOnTime, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
Les capitaux étrangers sont interdits dans les activités liées à l'énergie nucléaire, aux services postaux et télégraphiques, et à l'industrie aérospatiale.
En vertu des dispositions de la Constitution (art. 21, XXIII), le gouvernement fédéral est légalement responsable de l'exploitation des services et installations nucléaires de toute nature et de l'exercice du monopole d'État sur la recherche, l'extraction, l'enrichissement et le retraitement, l'industrialisation et le commerce des minerais nucléaires et de leurs dérivés.
Les secteurs en déclin
Les secteurs les plus touchés par la concurrence asiatique, notamment le textile.
 

+