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Riche en ressources naturelles et économiquement stable, l'Algérie a toujours attiré des flux d'IDE décents. Cependant, les entrées ont été négativement impactées par les troubles sociaux et la pandémie de COVID-19 ces dernières années. Selon les données publiées par la CNUCED dans le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022, les IDE vers l'Algérie ont diminué de 23,9 % pour atteindre 870 millions USD en 2021 (contre 1,1 milliard USD un an plus tôt) avec des entrées principalement dirigées vers le secteur des ressources naturelles. En revanche, le stock d'IDE a augmenté, atteignant 34 milliards USD en 2021, soit environ 20,6 % du PIB. Au cours des dernières années, on observe une réorientation des IDE vers le marché intérieur, grâce à la multiplication des projets de développement dans les transports et les infrastructures. La Chine et la Turquie ont investi massivement en Algérie, reprenant la position historique de la France en tant que premier investisseur dans le pays. Les investissements européens ont récemment diminué au profit d'un plus grand intérêt de la part des investisseurs du Golfe. Au niveau des pays, la Chine, Singapour, l'Espagne et la Turquie sont les premiers investisseurs ; tandis que l'industrie, le tourisme, la construction et l'agriculture sont les secteurs qui reçoivent le plus d'IDE. Le nombre total d'investissements enregistrés auprès de l'Agence nationale pour le développement des investissements (ANDI) au cours des trois premiers trimestres de 2021 s'élève à 1 365 projets, pour une valeur estimée à près de 360 ​​milliards DZD.

Les mesures protectionnistes ainsi que la corruption, la bureaucratie, la faiblesse du secteur financier et l'insécurité juridique en matière de droits de propriété intellectuelle constituent de sérieux obstacles à l'investissement. Jusqu'en 2019, la participation d'un investisseur étranger dans une entreprise algérienne était limitée à 49% et les entrepreneurs étrangers sont contraints de trouver des partenaires locaux pour les appels d'offres publics. Cependant, le gouvernement du président Abdelmadjid Tebboune a éliminé la restriction dite "51/49" qui exigeait une participation majoritaire algérienne dans toutes les nouvelles entreprises. L'exigence sera maintenue pour les "secteurs stratégiques", identifiés comme les hydrocarbures, les mines, la défense, l'importation de biens destinés à la revente en Algérie et la production pharmaceutique. Le gouvernement a également approuvé une nouvelle loi sur les hydrocarbures, améliorant les conditions fiscales et la flexibilité des contrats afin d'attirer de nouveaux investisseurs internationaux. Suite à la promulgation de cette loi, les grandes compagnies pétrolières internationales ont signé des protocoles d'accord avec la société nationale des hydrocarbures Sonatrach. L'Algérie se classe 115e parmi les 132 économies dans l'Indice mondial de l'innovation 2022 et 167e sur 177 pays dans l'Indice de liberté économique 2022.

 
 
Investissement Direct Etranger 201920202021
Flux d'IDE entrants (millions USD) 1.3821.143870
Stocks d'IDE (millions USD) 31.96533.10733.977
Nombre d'investissements greenfield* 24610
Value of Greenfield Investments (million USD) 2.31677858

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Algérie Moyen-Orient & Afrique du nord Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 4,0 6,4 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 1,0 4,8 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 5,0 4,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Algérie

Les points forts

Les points forts du pays sont :

  • Les faibles coûts des intrants énergétiques (gaz, carburants et électricité) ;
  • Une réserve de liquidités importante qui diminue sa vulnérabilité face aux variations des prix internationaux des matières premières ;
  • Un important potentiel en matière d'énergies renouvelables et de tourisme ;
  • Une main-d'œuvre qualifiée et bon marché ;
  • Des réformes visant à encourager les investissements étrangers ainsi que divers dispositifs incitatifs pour encourager l'investissement ;
  • La proximité de l'Algérie vis-à-vis de l'Europe, son positionnement géographique d'interface entre Europe et Afrique et au sein du Maghreb.
Les points faibles

Les points faibles du pays sont :

  • La lenteur de l'administration et l'hypertrophie du secteur public ;
  • Un climat des affaires de piètre qualité selon les agences d'évaluation internationales ;
  • La dépendance de l'économie aux hydrocarbures, qui induit une dépendance aux importations de biens transformés ;
  • L'insuffisant développement du marché régional, qui restreint l'attrait de l'Algérie pour les investisseurs étrangers ;
  • La complexité de la législation, notamment fiscale, et une incertitude dans l'interprétation de certains contrats ;
  • L'accès au foncier industriel ;
  • Le fort taux de chômage des jeunes ;
  • Un contexte géopolitique régional dégradé (Libye, Mali, tensions avec le Maroc).
Les mesures mises en place par le gouvernement
Pour attirer et encourager les investissements étrangers, le gouvernement a mis en place divers dispositifs très attractifs dont la réduction des impôts sur les sociétés pour les investissements dans certaines zones géographiques, une réduction des contributions sociales pour le recrutement de jeunes, la concession de terres par entente mutuelle (qui permet de bénéficier des même droits qu'un propriétaire) et des exemptions fiscales pour les projets d'exportation durant toute la durée de vie du projet. Pour plus de détails, consultez le guide d'investissement de KPMG et ANDI (Agence nationale pour le développement des investissements).

Le gouvernement s'efforce d'attirer les IDE dans les secteurs susceptibles de créer des emplois et de faire diminuer les importations de biens transformés. Plusieurs secteurs font l'objet d'incitations fiscales pour les investisseurs étrangers, dont l'industrie automobile et le secteur des énergies renouvelables.

Cependant, depuis 2008 une instruction va dans le sens d'une restriction des IDE étrangers. Jusqu'en 2019, pour chaque nouveau projet d'investissement en Algérie, la majorité de son capital (51%) devait être détenue par des partenaires locaux; cependant, cette limitation a été levée (sauf pour les « secteurs stratégiques » tels que les hydrocarbures, les mines, la défense et les produits pharmaceutiques). Le gouvernement algérien a mis en place des politiques économiques protectionnistes (quotas d'importation pour plusieurs types de produits). Néanmoins, ces dernières années, l'Algérie a bénéficié du soutien de la Banque mondiale pour améliorer son climat des affaires.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Les hydrocarbures, l'industrie agroalimentaire, l'immobilier, la chimie et la vente au détail.
Les secteurs à fort potentiel
En termes de besoins, l'Algérie souffre d'un déficit de logement et a de forts besoins sanitaires. En outre, l'industrie manufacturière est sous-développée : l'Algérie importe la majorité de ses biens transformés. Plusieurs secteurs de l'économie algérienne sont porteurs : santé, agriculture (actuellement, une partie importante des besoins en produits agricoles est importée), technologies de l'information et de la communication (téléphonie mobile et Internet), hydrocarbures, énergies renouvelables, tourisme, BTP, développement des infrastructures (routières, ferroviaires, aéroportuaires, portuaires, etc.), traitement et gestion de l'eau, secteur bancaire, secteur agroalimentaire, défense, automobiles, grande distribution.
Les programmes de privatisation
Désormais toutes les entreprises publiques économiques sont éligibles à la privatisation, qui concerne 1 200 entreprises publiques économiques (EPE) et représente une modalité d'ouverture de l'économie algérienne à l'économie de marché consacrée officiellement par l'instauration d'un cadre législatif. Le Dispositif d'aides aux investissements est disponible en ligne sur le site du Ministère des Participations et de la Promotion des Investissements (MPPI). En 2016, le gouvernement algérien a annoncé que 66% des parts d'une entreprise d'État peu rentable pourrait désormais être rachetée par un intérêt privé, à condition qu'il soit détenu majoritairement par un ou plusieurs citoyens algériens. Cependant, les programmes de privatisation des entreprises publiques ont été critiqués par le public, car il reste un sujet sensible. À ce jour, les entreprises publiques représentent plus de la moitié de l'économie formelle algérienne; et les privatisations ont été limitées au secteur de l'eau.
Les entreprises étrangères ont pu détenir la propriété complète d'un champ pétrolifère. Le gaz de schiste devrait également être ouvert aux investisseurs étrangers. La privatisation des banques publiques a été annoncée pour 2022.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Algérie
 DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
En principe, il n'y a plus de monopole en Algérie. Pourtant, certains secteurs d'activités sont difficilement accessibles, tels que les secteurs du tabac ou des hydrocarbures.
Les secteurs en déclin
Textile
 

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
Agence Nationale pour le Développement de l'Investissement
Les autres ressources utiles
Guide d'investissement en Algérie
Les guides de l'investisseur
Guide commercial de l'Algérie - trade.gov
 Guide fiscal et commercial international de PwC
 

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