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Investissement Direct Etranger

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les flux d'IDE vers l'Afrique ont atteint 9 milliards de dollars en 2022, après le pic anormal de 2021 (40,9 milliards de dollars) causé par une importante reconfiguration d'entreprises. Le niveau de 2022 était cependant le double de la moyenne de la dernière décennie. La même année, l'Afrique du Sud a attiré plusieurs projets de stockage de batteries, avec des capacités allant de 35 MW à 300 MW. En 2022, le stock total d'IDE s'élevait à 173,5 milliards de dollars, soit environ 42,8 % du PIB du pays. Comparé à d'autres pays du continent africain, le potentiel attractif de l'Afrique du Sud est élevé ; cependant, sa performance est relativement faible en matière d'attraction d'IDE, malgré des progrès dus au potentiel d'investissement dans les infrastructures. Selon la Banque de réserve sud-africaine, le pays a enregistré des entrées d'investissements directs étrangers de 53,8 milliards de rands (environ 2,8 milliards de dollars) au deuxième trimestre de 2023, contre des entrées de 0,5 milliard de rands au premier trimestre. Au troisième trimestre, les IDE se sont élevés à 26 milliards de rands. L'administration de l'ANC dirigée par Ramaphosa encourage les investisseurs étrangers car ils sont responsables de la création d'emplois et de la croissance économique créatrice de richesse. Traditionnellement, les pays européens sont des investisseurs actifs en Afrique du Sud (Royaume-Uni, Pays-Bas, Belgique, Allemagne et Luxembourg), ainsi que les États-Unis, le Japon, la Chine et l'Australie. La plupart des investissements sont dirigés vers les secteurs financiers, miniers, manufacturiers, de transport et de vente au détail.

Le pays dispose de nombreux atouts attractifs pour les investisseurs tels qu'une démographie dynamique ; une économie diversifiée, productive et avancée ; des ressources naturelles abondantes ; un système juridique transparent et une certaine stabilité politique. Le gouvernement offre divers incitations à l'investissement spécifiques à certains secteurs, telles que des allocations fiscales pour soutenir le secteur automobile et des rabais pour la production cinématographique et télévisuelle. Le pays est également une porte d'entrée vers le reste de l'Afrique, avec un marché de consommation vaste et en expansion. Malgré ses caractéristiques attrayantes, l'Afrique du Sud doit également relever plusieurs défis qui pourraient dissuader les IDE, notamment la corruption, la bureaucratie inefficace, les conflits du travail, et une pénurie de travailleurs qualifiés dans certains secteurs, tels que l'ingénierie et l'informatique. De plus, les coupures d'électricité persistantes, connues sous le nom de "load-shedding" en Afrique du Sud, posent un défi majeur à l'investissement. En 2022, le pays a subi plus de 200 jours de coupures d'électricité, une tendance qui s'est poursuivie presque quotidiennement en 2023. L'accès à l'électricité peu fiable entrave gravement la croissance économique et reste une préoccupation majeure pour les investisseurs. La Loi sur l'amendement de la concurrence a introduit un processus d'examen des investissements étrangers, enjoignant la formation d'un comité spécial pour évaluer les fusions potentielles impliquant des entreprises acquéreuses étrangères pour leur impact sur les intérêts de sécurité nationale. Les conclusions du comité sont transmises au ministre du Commerce et de l'Industrie, qui, dans les 30 jours, annonce dans la Gazette si la fusion est approuvée, approuvée sous conditions, ou interdite. L'Afrique du Sud se classe 59e parmi les 132 économies dans l'Indice mondial de l'innovation 2023 et 116e sur 177 pays dans l'Indice de la liberté économique 2023. Enfin, le pays a obtenu un score de 43/100 dans le dernier Indice de perception de la corruption (72e sur 180 pays).

 
 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 3.06240.9489.051
Stocks d'IDE (millions USD) 133.127174.783173.584
Nombre d'investissements greenfield* 103119160
Value of Greenfield Investments (million USD) 6.6625.27526.777

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Afrique du Sud Afrique sub saharienne Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 8,0 5,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 8,0 3,5 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 8,0 5,5 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Afrique du Sud

Les points forts

L'Afrique du Sud dispose d'un marché au potentiel élevé, d'infrastructures développées et d'une économie intérieure compétitive. La démocratie est bien établie dans le pays et l'État de droit est respecté. En tant que pôle productif, c'est l'économie la plus industrialisée, la plus avancée technologiquement et la plus diversifiée du continent africain.

Les principaux atouts de l'Afrique du Sud :

  • Le climat des affaires sud-africain est de bonne qualité et la gestion financière de l'Etat est satisfaisante.
  • Le pays dispose d'une bourse de grande taille et active.
  • L'Afrique du Sud est passée de ses industries traditionnelles à la production industrielle et aux services, notamment financiers, qui sont les principaux contributeurs au PNB.
  • Le tourisme et le secteur du commerce de détail présentent des potentiels énormes.
  • Le secteur minier représente une part importante de l'économie.  Il est le premier producteur mondial de chrome, de manganèse, de platine, de vanadium et de vermiculite. Il est le deuxième producteur mondial d'ilménite, de palladium, de rutile et de zirconium. Elle est le troisième exportateur mondial de charbon. L'Afrique du Sud est également un grand exportateur de diamants et de minerai de fer (U.S. Geological Survey).
  • Le pays bénéficie également d'une situation géographique stratégique, qui en fait une plate-forme idéale pour accéder aux marchés d'Afrique subsaharienne.
Les points faibles

La stabilité économique du pays a été affaiblie par le confinement strict, qui a exacerbé les tensions sociales telles que la pauvreté et l'inégalité généralisées. L'investissement (13% du PIB) est également paralysé en raison du manque de confiance des entreprises et du report des dépenses publiques en capital lié au détournement des fonds pour les besoins d'urgence.

D'autres problèmes peuvent décourager les investissements étrangers :

  • La multiplications des grèves d'ouvriers, ce qui risque d'impacter négativement l'appréciation du pays par les agences de notation.
  • La violence et la corruption continuent d'entraver l'activité économique, alors que les inégalités de revenus sont très fortes.
  • L'accès à l'électricité est insuffisant, en raison d'un manque d'investissement.
  • Manque de main-d'œuvre hautement qualifiée, chômage élevé (33,6% in 2021), rigidité du marché du travail
  • Les lois sur l'immigration compliquent l'embauche de travailleurs étrangers.
  • Le processus d'import-export peut être également complexe.
  • L'économie est dépendante des cours mondiaux des minerais et des flux d'IDE.
  • Enfin, l'économie étant mature, la concurrence est forte pour accéder à ce marché.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Pratiquement tous les secteurs d'affaires sont ouverts aux investisseurs étrangers, pour lesquels aucune approbation du gouvernement n'est requise. Il n'existe pratiquement aucune restriction sur la forme ou l'étendue de l'investissement étranger. Les autres mesures prises par le gouvernement sont des règles fiscales simples, des avantages pour les investisseurs, une meilleure politique de règlementation de la compétition et la protection des droits de propriété intellectuelle. On peut citer :

  • L'incitation fiscale 12I est conçue pour soutenir les investissements de type "Greenfield" ainsi que les investissements de type "Brownfield".
  • Le programme de faisabilité des projets d'investissement (CPFP) est une subvention à frais partagés qui contribue au coût des études de faisabilité susceptibles de déboucher sur des projets qui augmenteront les exportations locales et stimuleront le marché des biens d'équipement et des services sud-africains.
  • Le programme d'infrastructures critiques (CIP) vise à susciter des investissements en soutenant les infrastructures, ce qui permet de réduire le coût des affaires. Le gouvernement sud-africain met en œuvre le CIP pour stimuler la croissance des investissements conformément au cadre national de politique industrielle (NIPF) et au plan d'action de politique industrielle (IPAP).

Consultez la liste des autres mesures prises par le gouvernement pour favoriser les IDE sur lesite du Département du Commerce et de l'Industrie.

Malgré ces mesures et une économie développée, certains éléments laissent penser que le gouvernement n'est pas convaincu par l'importance des IDE. Ainsi, certaines lois sont approuvées sans examen préalable des conséquences qu'elles pourraient avoir sur certains secteurs économiques.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Exportation de minerais, secteur industriel qui comprend le matériel roulant ferroviaire, les combustibles synthétiques, l'équipement et la machinerie miniers, le tourisme, les services financiers, la santé, la production fruitière, l'énergie (électricité, renouvelables, pétrole), infrastructures de transport, télécommunication et technologies de l'information, et le commerce de gros et de détail.
Les secteurs à fort potentiel
Industries manufacturières avancées (TIC), Industries vertes et gaz naturel, Exportation de services et tourisme, Chaîne de valeur agricole, Infrastructure. 
Les programmes de privatisation
Parmi les secteurs concernés par une possible privatisation figurent l’énergie (Eskom), le transport aérien (South Africa Airlines) et le transport ferroviaire (Transnet).
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Site d'information du gouvernement sud-africain, Appels d'offres
SA-Tenders, Appels d'offres en Afrique du Sud
Tenders Info, Appels d'offres en Afrique du Sud
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Le gouvernement sud-africain conserve et exerce un contrôle sur certains secteurs industriels et est le principal actionnaire des entreprises dites "d'État". Les secteurs clés dans lesquels les entreprises d'État jouent un rôle essentiel sont les suivants

  • Le secteur de la production d'électricité.
  • Le secteur des transports.
  • Le secteur du diamant.
  • Le secteur des équipements militaires.
  • Le secteur de la sylviculture.
Les secteurs en déclin
Textiles et habillement.
 

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