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Investissement Direct Etranger

Les flux mondiaux d'investissement direct étranger (IDE) en 2021 se sont élevés à 1 580 milliards USD, en hausse de 64 % par rapport au niveau exceptionnellement bas de 2020. La reprise a montré une dynamique de rebond significative, avec des marchés de fusions et acquisitions (M&A) en plein essor et une croissance rapide du financement de projets internationaux. en raison de conditions de financement souples et d'importants plans de relance des infrastructures. Cependant, l'environnement mondial du commerce international et des investissements transfrontaliers a radicalement changé en 2022. La guerre en Ukraine - en plus des effets persistants de la pandémie - provoque une triple crise alimentaire, énergétique et financière dans de nombreux pays du monde. L'incertitude des investisseurs pourrait exercer une forte pression à la baisse sur les IDE mondiaux en 2022. Il est peu probable que la dynamique de croissance de 2021 se maintienne. En effet, les flux mondiaux au deuxième trimestre 2022, les dernières données disponibles, étaient en baisse de 31% par rapport au premier trimestre et de 7% de moins que la moyenne trimestrielle de 2021 (UNCTAD Global Investment Trends Monitor, octobre 2022). La tendance négative reflète un changement de sentiment des investisseurs en raison des crises alimentaire, énergétique et financière dans le monde, de la guerre en Ukraine, de la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt et des craintes d'une récession à venir. Les attentes pour l'ensemble de l'année tablent sur un ralentissement marqué.

Les flux d'IDE vers l'Afrique ont atteint 83 milliards USD en 2021, contre 39 milliards USD en 2020. La plupart des bénéficiaires ont enregistré une augmentation modérée des IDE. Le total pour le continent a été gonflé par une seule grande transaction financière intra-entreprise. Les annonces de Greenfield sont restées déprimées, mais les accords de financement de projets internationaux ont augmenté de 26 %, avec une forte croissance dans les industries extractives. Par rapport aux autres pays du continent africain, le potentiel d'attractivité de l'Afrique du Sud est élevé. Cependant, ses performances sont relativement faibles pour attirer les IDE, malgré des progrès dus au potentiel d'investissement dans les infrastructures. Selon les données publiées dans le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, les entrées d'IDE sont passées de 3,1 milliards USD enregistrés en 2020 à 40,88 milliards USD en 2021. Les stocks d'IDE sont passés de 136 milliards USD en 2020 à 173 milliards USD en 2021, contre 151 milliards USD en 2021. 2019. Les données de l'OCDE montrent qu'au premier semestre 2022, les entrées d'IDE ont atteint un total de 4,28 milliards USD, contre 2,67 milliards USD en glissement annuel. Le pays a toujours été un investisseur clé ; cependant, cette tendance a été inversée par la pandémie : les investissements sortants ont été négatifs en 2020 (de près de 2,0 milliards USDs) et au premier semestre 2021, les multinationales sud-africaines ayant rapatrié des capitaux de l'étranger.

L'administration de l'ANC dirigée par Ramaphosa encourage les investisseurs étrangers car ils sont responsables de la création d'emplois et de la croissance économique créatrice de richesse. Traditionnellement, les pays européens sont des investisseurs actifs en Afrique du Sud (Royaume-Uni, Pays-Bas, Belgique, Allemagne et Luxembourg), ainsi qu'aux États-Unis, au Japon, en Chine et en Australie. La plupart des investissements sont dirigés vers les secteurs financier, minier, manufacturier, du transport et du commerce de détail. La holding Beijing Automotive Industry, BMW, Nissan et Mainstream Renewable Energy ont été les plus gros investisseurs ces dernières années. En outre, la ZES de Musina/Makhado, le long de la principale route nord-sud vers la Communauté de développement de l'Afrique australe et à proximité de la frontière avec le Zimbabwe, offre un emplacement stratégique pour attirer les IDE. Le pays compte actuellement cinq zones de développement industriel (IDZ).

Le pays se classe au 48e rang sur 82 pays examinés dans le dernier classement de l'environnement des affaires de l'Economist Intelligence Unit pour 2022-26. Les détériorations dans certains domaines, comme l'environnement macroéconomique (en raison d'une croissance atone, d'un chômage très élevé et de conditions mondiales fragiles) sont compensées par des améliorations dans d'autres, notamment les débouchés commerciaux et la politique commerciale.

Le pays dispose de nombreux atouts attractifs pour les investisseurs tels qu'une démographie importante ; une économie diversifiée, productive et avancée; ressources naturelles abondantes; un système juridique transparent et une certaine stabilité politique. Le gouvernement offre diverses incitations à l'investissement spécifiques au secteur, telles que des abattements fiscaux pour soutenir le secteur automobile et des rabais pour la production cinématographique et télévisuelle. Cependant, l'Afrique du Sud souffre d'un taux de criminalité élevé, de troubles sociaux croissants (grèves et manifestations), de niveaux élevés de corruption et de problèmes structurels dans l'approvisionnement en électricité et la logistique. Les investisseurs s'inquiètent également du manque de clarté concernant les réformes politiques et structurelles. Le potentiel d'investissement est entravé par des incertitudes juridiques qui découragent les investisseurs étrangers, malgré la promulgation de la loi sur la protection des investissements en décembre 2015, qui renforce les garanties juridiques pour les investisseurs étrangers. Cependant, le gouvernement travaille à faire de l'Afrique du Sud une destination plus attrayante pour les investissements étrangers. InvestSA - une division du ministère du Commerce et de l'Industrie - déploie actuellement plusieurs OSS (un mécanisme de guichet unique pour coordonner et soutenir les transactions en aidant à l'approbation des permis, aux licences et aux processus d'enregistrement) à travers l'Afrique du Sud dans le but d'en faire un pays plus favorable aux investisseurs.

 
 
Investissement Direct Etranger 201920202021
Flux d'IDE entrants (millions USD) 5.1253.06240.889
Stocks d'IDE (millions USD) 145.246133.127173.056
Nombre d'investissements greenfield* 130104115
Value of Greenfield Investments (million USD) 4.1155.5996.459

Source : CNUCED - Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs Afrique du Sud Afrique sub saharienne Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 8,0 5,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 8,0 3,5 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 8,0 5,5 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Pourquoi choisir d'investir en Afrique du Sud

Les points forts

L'Afrique du Sud dispose d'un marché au potentiel élevé, d'infrastructures développées et d'une économie intérieure compétitive. La démocratie est bien établie dans le pays et l'État de droit est respecté. En tant que pôle productif, c'est l'économie la plus industrialisée, la plus avancée technologiquement et la plus diversifiée du continent africain.

Les principaux atouts de l'Afrique du Sud :

  • Le climat des affaires sud-africain est de bonne qualité et la gestion financière de l'Etat est satisfaisante.
  • Le pays dispose d'une bourse de grande taille et active.
  • L'Afrique du Sud est passée de ses industries traditionnelles à la production industrielle et aux services, notamment financiers, qui sont les principaux contributeurs au PNB.
  • Le tourisme et le secteur du commerce de détail présentent des potentiels énormes.
  • Le secteur minier représente une part importante de l'économie.  Il est le premier producteur mondial de chrome, de manganèse, de platine, de vanadium et de vermiculite. Il est le deuxième producteur mondial d'ilménite, de palladium, de rutile et de zirconium. Elle est le troisième exportateur mondial de charbon. L'Afrique du Sud est également un grand exportateur de diamants et de minerai de fer (U.S. Geological Survey).
  • Le pays bénéficie également d'une situation géographique stratégique, qui en fait une plate-forme idéale pour accéder aux marchés d'Afrique subsaharienne.
Les points faibles

La stabilité économique du pays a été affaiblie par le confinement strict, qui a exacerbé les tensions sociales telles que la pauvreté et l'inégalité généralisées. L'investissement (13% du PIB) est également paralysé en raison du manque de confiance des entreprises et du report des dépenses publiques en capital lié au détournement des fonds pour les besoins d'urgence.

D'autres problèmes peuvent décourager les investissements étrangers :

  • La multiplications des grèves d'ouvriers, ce qui risque d'impacter négativement l'appréciation du pays par les agences de notation.
  • La violence et la corruption continuent d'entraver l'activité économique, alors que les inégalités de revenus sont très fortes.
  • L'accès à l'électricité est insuffisant, en raison d'un manque d'investissement.
  • Manque de main-d'œuvre hautement qualifiée, chômage élevé (33,6% in 2021), rigidité du marché du travail
  • Les lois sur l'immigration compliquent l'embauche de travailleurs étrangers.
  • Le processus d'import-export peut être également complexe.
  • L'économie est dépendante des cours mondiaux des minerais et des flux d'IDE.
  • Enfin, l'économie étant mature, la concurrence est forte pour accéder à ce marché.
Les mesures mises en place par le gouvernement
Pratiquement tous les secteurs d'affaires sont ouverts aux investisseurs étrangers, pour lesquels aucune approbation du gouvernement n'est requise. Il n'existe pratiquement aucune restriction sur la forme ou l'étendue de l'investissement étranger. Les autres mesures prises par le gouvernement sont des règles fiscales simples, des avantages pour les investisseurs, une meilleure politique de règlementation de la compétition et la protection des droits de propriété intellectuelle. On peut citer :

  • L'incitation fiscale 12I est conçue pour soutenir les investissements de type "Greenfield" ainsi que les investissements de type "Brownfield".
  • Le programme de faisabilité des projets d'investissement (CPFP) est une subvention à frais partagés qui contribue au coût des études de faisabilité susceptibles de déboucher sur des projets qui augmenteront les exportations locales et stimuleront le marché des biens d'équipement et des services sud-africains.
  • Le programme d'infrastructures critiques (CIP) vise à susciter des investissements en soutenant les infrastructures, ce qui permet de réduire le coût des affaires. Le gouvernement sud-africain met en œuvre le CIP pour stimuler la croissance des investissements conformément au cadre national de politique industrielle (NIPF) et au plan d'action de politique industrielle (IPAP).

Consultez la liste des autres mesures prises par le gouvernement pour favoriser les IDE sur lesite du Département du Commerce et de l'Industrie.

Malgré ces mesures et une économie développée, certains éléments laissent penser que le gouvernement n'est pas convaincu par l'importance des IDE. Ainsi, certaines lois sont approuvées sans examen préalable des conséquences qu'elles pourraient avoir sur certains secteurs économiques.

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Exportation de minerais, secteur industriel qui comprend le matériel roulant ferroviaire, les combustibles synthétiques, l'équipement et la machinerie miniers, le tourisme, les services financiers, la santé, la production fruitière, l'énergie (électricité, renouvelables, pétrole), infrastructures de transport, télécommunication et technologies de l'information, et le commerce de gros et de détail.
Les secteurs à fort potentiel
Industries manufacturières avancées (TIC), Industries vertes et gaz naturel, Exportation de services et tourisme, Chaîne de valeur agricole, Infrastructure. 
Les programmes de privatisation
Parmi les secteurs concernés par une possible privatisation figurent l’énergie (Eskom), le transport aérien (South Africa Airlines) et le transport ferroviaire (Transnet).
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Site d'information du gouvernement sud-africain, Appels d'offres
SA-Tenders, Appels d'offres en Afrique du Sud
Tenders Info, Appels d'offres en Afrique du Sud
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
 

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Le gouvernement sud-africain conserve et exerce un contrôle sur certains secteurs industriels et est le principal actionnaire des entreprises dites "d'État". Les secteurs clés dans lesquels les entreprises d'État jouent un rôle essentiel sont les suivants

  • Le secteur de la production d'électricité.
  • Le secteur des transports.
  • Le secteur du diamant.
  • Le secteur des équipements militaires.
  • Le secteur de la sylviculture.
Les secteurs en déclin
Textiles et habillement.
 

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